Чи є XRP стейблкоїном? Все, що потрібно знати

Огляд

Якщо ви досліджували ринок криптовалют, ймовірно, стикалися з XRP і ставили собі питання: чи є XRP стабільною криптовалютою? Простою відповіддю є ні — XRP однозначно не є стабільною криптовалютою, незважаючи на поширені міфи у криптоспільноті.

Плутанина навколо класифікації XRP виникає з кількох причин. По-перше, XRP має міцний зв'язок із Ripple, компанією, що зосереджена на революціонізації платіжних систем і фінансової інфраструктури. По-друге, недавній запуск Ripple RLUSD, справжнього продукту стабільної криптовалюти, спричинив додаткову плутанину щодо природи самих XRP. Багато новачків у криптовалютній сфері помилково вважають, що всі токени, пов’язані з Ripple, мають подібні характеристики.

Ключові висновки:

• XRP не є стабільною криптовалютою — він функціонує як волатильна криптовалюта, створена для прискорення трансграничних платежів у мережі XRP Ledger.
• Стабільні криптовалюти підтримують фіксовану вартість у $1,00 завдяки механізмам забезпечення, наприклад, резервам у доларах у традиційних фінансових установах, тоді як ціна XRP коливається залежно від попиту на ринку, обсягу торгів і настроїв інвесторів.
• Ripple запустила RLUSD як свою офіційну стабільну криптовалюту, яка працює поруч із XRP для задоволення різних платіжних потреб у ширшій екосистемі Ripple.
• XRP демонструє вражаючі технічні можливості: підтверджує транзакції всього за 3-5 секунд із комісією за транзакцію зазвичай менше $0,01, але його ціна може зазнавати значних коливань у відміну від передбачуваної стабільності стабільних криптовалют.
• Розуміння фундаментальних різниць між XRP і стабільними криптовалютами дає змогу приймати обґрунтовані рішення щодо вибору цифрового активу для торгівлі або довгострокових інвестицій.

Що робить криптовалюту стабільною?

Стабільна криптовалюта — це спеціалізована категорія криптовалют, розроблена для збереження стабільної вартості з часом, зазвичай завдяки прив'язці до стабільного резервного активу, наприклад, долара США, євро або інших фіатних валют. Популярні стабільні криптовалюти, такі як USDT (Tether) і USDC (USD Coin), постійно торгуються приблизно за один долар за токен, що забезпечує передбачуваність у нестабільному ринку.

Стабільні криптовалюти досягають своєї вражаючої цінової стабільності за допомогою складних механізмів забезпечення. Найпоширенішим є зберігання реальних активів у резервних рахунках для співвідношення з кожним випущеним в обіг токеном. Наприклад, для кожного USDC у обігу компанія Circle тримає один справжній долар у підтверджених банківських рахунках або еквівалентних короткострокових цінних паперах казначейства США. Це співвідношення 1:1 гарантує, що користувачі завжди можуть обміняти свої стабільні криптовалюти на базовий актив за передбачуваною ціною.

Крім доларозв'язаних стабільних криптовалют, на ринку також представлені алгоритмічні стабільні криптовалюти, що використовують складні смарт-контракти, і криптовалютні стабільні, що підтримують резерви в інших криптовалютах. Однак найбільш надійні й широко вживані стабільні криптовалюти базуються на прозорих, аудиторських резервах у фіатних валютах, що забезпечують довіру користувачів і регуляторів.

Що таке XRP і як він працює?

XRP працює за принципово іншими засадничими механізмами, ніж стабільні криптовалюти. Замість намагання підтримувати фіксовану ціну, XRP виступає як "міжнародна валюта", спеціально створена для швидкого переказу коштів через кордони й між різними фіатними валютами. Ripple створив XRP для усунення критичних неефективностей у традиційній банківській системі, де трансграничні транзакції часто тривають кілька днів і мають значні комісії.

Мережа XRP Ledger, блокчейн, що лежить у основі XRP, може обробляти та підтверджувати транзакції всього за три-п’ять секунд — це вражаюче досягнення, яке значно перевищує показники традиційних банківських систем і багатьох конкурентних блокчейнів. Комісії за транзакції у мережі XRP зазвичай коштують менше одного цента, що робить її економічно вигідною навіть для невеликих переказів, які були б недоцільні на мережах із вищими комісіями.

На відміну від стабільних криптовалют, що прагнуть до передбачуваності цін, ринкова вартість XRP вільно коливається залежно від попиту й пропозиції, так само, як і інші криптовалюти, наприклад, Bitcoin або Ethereum. За тривалий період XRP демонструє значну цінову волатильність: торгується в діапазоні від менш ніж $0,50 до понад $3,00 за токен. Це цінове поведінка відображає його природу як спекулятивного цифрового активу, а не стабільного сховища цінності.

Загальна кількість XRP встановлена при створенні — з початку було передмінуно 100 мільярдів токенів, які випускаються за графіком. Ніяких нових XRP створювати не можна, що відрізняє його від криптовалют із доказом роботи, які постійно друкують нові монети через майнінг. Ripple, компанія, що тісно пов’язана з XRP, має значну частку цих токенів у ескроу-рахунках і поступово їх звільняє, щоб не перенаситити ринок.

Чи є XRP стабільною криптовалютою? Основні відмінності

Цінова поведінка: XRP проти стабільної криптовалюти

Найголовніша різниця між XRP і стабільними криптовалютами полягає у їхній ціновій поведінці та механізмах стабільності. Стабільні криптовалюти підтримують свою фіксовану ціну через ретельно керовані доларові резерви й механізми викупу, що дозволяють користувачам обмінювати токени на базові активи за стабільною ціною. Коли попит на стабільну криптовалюту підвищується і її ціна перевищує $1,00, арбітражери можуть створювати нові токени, вносячи долари й збільшуючи пропозицію, щоб повернути ціну до цільового рівня. Навпаки, якщо ціна падає нижче $1,00, користувачі можуть обмінювати токени на долари, зменшуючи пропозицію й стабілізуючи ціну.

Цінність XRP, навпаки, вільно коливається залежно від попиту й пропозиції, включаючи активність фінансових установ, спекулятивну торгівлю, регуляторні рішення й тенденції ширшого криптовалютного ринку. У той час як стабільна криптовалюта, прив’язана до USD, прагне зберегти ціну точно в $1,00 незалежно від ринкових умов, XRP може зазнавати різких цінових коливань, потенційно падаючи на 20% і більше від недавніх максимумів за короткий час або зростаючи під час сильного попиту.

Ця волатильність робить XRP несприятливою для використання в сценаріях, що вимагають цінової передбачуваності, наприклад, для платежів, зарплатних виплат або збереження вартості під час невизначеності ринкових умов. Однак така волатильність створює можливості для трейдерів і інвесторів, що прагнуть до капітального зростання.

Основна функція та сфери застосування

Стабільні криптовалюти слугують цифровими аналогами традиційних фіатних валют, забезпечуючи стабільність для щоденних операцій, трансграничних переказів і як засіб збереження цінності під час коливань на ринку криптовалют. Користувачі часто конвертують волатильні криптовалюти у стабільні, щоб зберегти цінність без виходу з криптосистеми. Також стабільні криптовалюти використовуються для торгівлі на криптобіржах як котирувальні валюти у торгових парах.

XRP виконує цілком іншу роль — як проміжний актив, що робить конвертацію між різними валютами максимально ефективною у мережі XRP Ledger. Фінансові установи можуть використовувати XRP як мостікову валюту для переказів між валютними парами, які не мають глибокої ліквідності на традиційних ринках. Наприклад, конвертація тайського бату у мексиканський песо може вимагати кількох проміжних кроків у традиційному банкінгу, тоді як з XRP установи можуть швидко конвертувати THB у XRP, а потім XRP у MXN за кілька секунд із мінімальними комісіями.

Механізми постачання і випуск

Більшість стабільних криптовалют використовують гнучкі механізми постачання, що реагують на попит на ринку. Видавці створюють нові токени стабільної криптовалюти, коли користувачі вносять резервні активи (зазвичай долари), і знищують їх при викупі за базовий актив. Ця еластична модель дозволяє стабільним криптовалютам масштабуватись відповідно до потреб ринку, зберігаючи прив'язку до цільової вартості.

XRP має фіксований обсяг у 100 мільярдів токенів з моменту запуску, без механізму створення додаткових токенів. Ripple контролює значну частку цієї кількості в ескроу-рахунках і поступово їх звільняє за графіком, щоб уникнути перенасичення ринку. Це більш схоже на підхід Біткойна, ніж на гнучкі механізми стабільних криптовалют.

Реальні застосування

Інвестори й трейдери зазвичай використовують стабільні криптовалюти для безпечного зберігання капіталу під час волатильних торгових сесій, для збереження прибутків без повернення у фіат, або для підтримки купівельної здатності у періоди ринкової невизначеності. Також стабільні криптовалюти сприяють ефективному переміщенню коштів між різними криптобіржами і використовуються у децентралізованих фінансах (DeFi).

XRP застосовується для оплати транзакційних зборів у мережі XRP Ledger і для швидких валютних конвертацій у міжнародних платіжних коридорах. Фінансові установи, що впроваджують платіжні рішення Ripple, можуть тримати XRP для забезпечення ліквідності за запитом у трансграничних операціях, позбавляючися необхідності попереднього фінансування рахунків у країнах-отримувачах. Цей сценарій є основною цінністю XRP у фінансовій екосистемі.

Чекайте, хіба Ripple не має стабільної криптовалюти? (RLUSD пояснено)

Так, саме з цього виникає багато плутанини. Ripple запустила RLUSD (Ripple USD) нещодавно, отримавши регуляторне схвалення від Департаменту фінансових послуг Нью-Йорка — однієї з найжорсткіших фінансових регуляторних структур США. RLUSD є справжньою стабільною криптовалютою, підтриманою один до одного резервами у доларах у регульованих фінансових установах.

RLUSD зберігає стабільну ціну рівно в $1,00 за допомогою тих самих механізмів, що й інші великі стабільні криптовалюти. Користувачі можуть створювати RLUSD, депонуючи долари Ripple, і в будь-який час обмінювати RLUSD на долари, забезпечуючи збереження курсу навіть у ринкових стресах. Ripple регулярно публікує підтвердження незалежних аудитів, що підтверджують резерви для підтримки всіх випущених RLUSD.

RLUSD діє як цифрові гроші для транзакцій, де потрібна абсолютна цінова стабільність і передбачуваність. Це робить RLUSD ідеальним для платежів у торгових точках, зарплатних виплат і інших сценаріїв, де цінова волатильність була б недопустимою. Тим часом XRP продовжує виконувати свою первісну функцію — як мостикова валюта для швидких переказів у мережі XRP Ledger і забезпечення ліквідності для валютних конверсій.

Замість конкуренції, XRP і RLUSD працюють у синергії у ширшій платіжній екосистемі Ripple. Фінансові установи можуть використовувати RLUSD для стабільних переказів вартості, одночасно застосовуючи XRP для швидкої конвертації валют і забезпечення ліквідності. Це взаємодоповнюваний механізм, що дозволяє Ripple задовольняти різні потреби ринку за допомогою інструментів, спеціально створених для конкретних сценаріїв.

Чому деякі інвестори вважають XRP стабільною криптовалютою?

Кілька взаємопов’язаних чинників сприяють поширеній неправильній концепції, що XRP може бути стабільною криптовалютою, незважаючи на очевидні докази протилежного. Розуміння цих джерел плутанини допомагає прояснити справжню природу та цілі XRP.

По-перше, сильний зв'язок XRP із банківськими установами й традиційною фінансовою системою створює у новачків уявлення, що він має стабільну цінність. Коли люди дізнаються, що провідні банки та фінансові структури використовують технології Ripple, вони часто неправильно вважають, що XRP має поводитися як стабільний цифровий долар. Однак, привабливість XRP для фінансових установ полягає зовсім не у ціновій стабільності, а у швидкості, низьких комісіях і можливостях надання ліквідності.

По-друге, багато хто плутає Ripple як компанію з XRP як цифровим активом. Оскільки Ripple активно співпрацює з регульованими фінансовими установами та платіжними провайдерами, спостерігачі іноді припускають, що XRP також має бути розроблений із метою стабільності й регуляторної відповідності. Насправді, банки й платіжні провайдери використовують XRP саме через його ліквідність і ефективність у конверсії валют, а не через підтримку стабільної ціни.

Третя причина — запуск RLUSD, що додав ще один рівень плутанини. Коли Ripple оголосила про свій продукт стабільної криптовалюти, деякі учасники ринку заздралися, чи означає це, що XRP завжди був передбачений як стабільний актив, або що XRP може бути конвертований у стабільну криптовалюту у майбутньому. Обидва припущення хибні — RLUSD існує як окремий продукт, що адресує інші потреби ринку, ніж XRP.

Крім того, деякі інвестори мають обмежене розуміння різниць між категоріями криптовалют. Ринок криптовалют включає різні види активів — від волатильних криптовалют, таких як Bitcoin, до стабільних криптовалют, таких як USDC, і утилітарних токенів, що забезпечують функціональність мережі. Без чіткого розуміння цих відмінностей новачки можуть неправильно класифікувати XRP, керуючись поверхневими характеристиками, а не його фундаментальним дизайном і цільовим застосуванням.

Що це означає для вас як інвестора

Розуміння того, що XRP однозначно не є стабільною криптовалютою, має суттєві наслідки для вашої інвестиційної стратегії та підходу до управління ризиками. Якщо ви плануєте купити XRP, ви повинні усвідомлювати, що це волатичний актив, цінність якого може суттєво зростати або знижуватися як у короткостроковій, так і у довгостроковій перспективі.

XRP може бути доцільною інвестицією, якщо ви вірите у його довгостроковий потенціал для впровадження у фінансовий сектор і можете терпіти значні коливання цін. Інвестори, що позитивно ставляться до XRP, зазвичай цінують його технічні переваги (швидке підтвердження, низькі комісії), його потенціал у трансграничних платежах і можливість зростання попиту за рахунок збільшення інституційного використання. Однак ці переваги супроводжуються ризиками, зокрема регуляторною невизначеністю, конкуренцією з іншими криптовалютами для платежів і загальною волатильністю криптовалютного ринку.

На відміну від XRP, стабільні криптовалюти виконують зовсім інші функції у портфелі інвестицій. Вони найкраще підходять для збереження капіталу без ризику цінових коливань, для безпечного зберігання коштів між торгівельними операціями або для стабільного середовища для транзакцій і платежів. Зазвичай стабільні криптовалюти не пропонують можливостей для зростання капіталу — їхня вартість залишається сталою за задумом, але вони забезпечують передбачуваність та безпеку, яких не має волатильний актив.

Ні XRP, ні стабільні криптовалюти не є автоматично «кращими» інвестиціями — вони є фундаментально різними інструментами, створеними для різних цілей. Вибір між ними залежить від ваших конкретних цілей, толерантності до ризику й сценаріїв використання. Активні трейдери можуть тримати і те, й інше: стабільні криптовалюти для збереження капіталу, XRP — для спекулятивних позицій з потенціалом зростання. Довгострокові інвестори, що орієнтовані на стабільність, навряд чи виберуть щось інше, ніж стабільні криптовалюти або традиційні фіатні валюти.

При формуванні портфеля криптовалют розуміння цих відмінностей дозволяє розподіляти капітал відповідно до різних типів активів. Змішування стабільних і волатильних активів згідно з вашим рівнем ризику й інвестиційним горизонтом створює збалансований підхід, ніж спроби вважати всі криптовалюти взаємозамінними.

Висновок

XRP виступає як волатична криптовалюта, спеціально розроблена для швидких, економічних міжнародних платежів і валютних конверсій, а не для підтримки стабільної ціни, як справжні стабільні криптовалюти. Постійна плутанина щодо класифікації XRP виникає здебільшого через фокус Ripple на платіжних рішеннях, недавній запуск RLUSD як їхнього справжнього продукту стабільної криптовалюти і загальне нерозуміння того, як XRP функціонує у ширшій криптоспільноті.

Обидва XRP і стабільні криптовалюти, такі як RLUSD, займають важливі ніші у сучасній динамічній екосистемі цифрових активів. Стабільні криптовалюти забезпечують цінову стабільність, необхідну для щоденних трансакцій, платежів і збереження цінності під час ринкових коливань. XRP забезпечує швидкість і ефективність міжнародних переказів, сприяє ліквідності валютних ринків і надає можливості для зростання капіталу, якщо ви готові прийняти внутрішню волатильність, що супроводжує інвестиції у криптовалюти.

Зі зростанням зрілості ринку криптовалют зростає й важливість розуміння цих фундаментальних різниць між типами активів для прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень. Вибір між XRP, стабільними криптовалютами або їхнім поєднанням має залежати від ваших конкретних фінансових цілей, толерантності до ризику й сценаріїв використання. Чітке розуміння того, що кожен актив пропонує і що ні, дає змогу формувати криптовалютну стратегію, узгоджену з вашими індивідуальними потребами та обставинами.

Питання та відповіді

Що таке XRP? Які його цілі?

XRP — це рідна криптовалюта мережі XRP Ledger, створена для швидких і недорогих трансграничних платежів. Вона дозволяє миттєве підтвердження між фінансовими установами і виступає як мостикова валюта для міжнародних транзакцій, зменшуючи кількість посередників і транзакційні витрати.

Що таке стабільна криптовалюта? В чому різниця між стабільними криптовалютами й звичайними?

Стабільні криптовалюти — це криптовалюти, розроблені для підтримки стабільної вартості, зазвичай прив’язаної до фіатних валют, таких як USD або інші активи. На відміну від високоволатильних звичайних криптовалют, стабільні криптовалюти прагнуть до цінової стабільності через забезпечення резервами або алгоритмічні механізми, що робить їх придатними для платежів і торгівлі.

Чому XRP не є стабільною криптовалютою?

XRP не є стабільною криптовалютою, оскільки його ціна коливається залежно від попиту та пропозиції на ринку. На відміну від стабільних криптовалют, прив’язаних до фіатних валют або активів, вартість XRP визначається торгівельною активністю й настроями ринку, тому є волатильним цифровим активом, а не стабільним збереженням цінності.

В чому різниця між XRP і стабільними криптовалютами, такими як USDT і USDC?

XRP — це рідна криптовалюта з волатильною ціною, створена для швидких трансграничних платежів. USDT і USDC — стабільні криптовалюти, прив’язані 1:1 до USD, зберігаючи стабільну ціну. XRP орієнтований на ефективність платежів, тоді як стабільні криптовалюти пріоритетом мають цінову стабільність і збереження цінності.

Чи є ціна XRP дуже волатильною? Як визначаються її цінові коливання?

Так, XRP проявляє значну цінову волатильність, що зумовлена попитом і пропозицією, обсягами транзакцій, регуляторними рішеннями і тенденціями ширшого ринку криптовалют. Його ціна визначається через механізми попиту й пропозиції на глобальних ринках, під впливом рівня adoption, партнерств і настроїв інвесторів.

Які практичні застосування XRP у платежах та переказах?

XRP забезпечує швидкі й недорогі трансграничні платежі й перекази через мережу Ripple. Він сприяє миттєвому підтвердженню між фінансовими установами, зменшуючи час транзакцій із днів до секунд і мінімізуючи збори, що робить його ідеальним для міжнародних переказів і рішень щодо ліквідності.

Які ризики інвестування в XRP порівняно з стабільними криптовалютами?

XRP має волатильність і ринкові ризики через цінові коливання. Стабільні криптовалюти піддаються ризикам контрагента й регуляторним ризикам. XRP пропонує потенціал зростання, але з більшим рівнем невизначеності, тоді як стабільні криптовалюти орієнтовані на збереження капіталу з меншим рівнем волатильності.