Що таке децентралізовані фінанси (DeFi)?

Децентралізовані фінанси (DeFi - Decentralized Finance) — це екосистема DeFi, яка охоплює фінансові P2P-додатки. Вона дозволяє користувачам здійснювати транзакції без участі централізованих посередників. Екосистема DeFi заснована на технології блокчейн. Вона застосовує традиційні фінансові принципи — кредитування (позики та кредити), платежі, деривативи й торгівлю активами — але реалізує їх у децентралізованому та прозорому середовищі.

Важливість екосистеми DeFi

Децентралізовані фінанси покликані вирішити ключові проблеми традиційної фінансової системи. По-перше, централізація фінансових сервісів не створює довіри, а є її головною слабкістю. Історія демонструє численні фінансові кризи та гіперінфляції, що впливали на мільярди людей у світі й суттєво погіршували їхній добробут.

По-друге, не всі громадяни мають доступ до традиційних фінансових послуг. За статистикою, 1,7 мільярда дорослих у світі не мають банківського рахунку. Вони виключені з офіційної фінансової системи та позбавлені доступу до базових фінансових інструментів. Екосистема DeFi усуває ці бар'єри й відкриває нові можливості. Завдяки продуктам DeFi користувач може отримати позику менш ніж за 3 хвилини, миттєво відкрити ощадний рахунок, здійснювати міжнародні платежі з високою швидкістю та інвестувати у вибрані компанії без складних процедур.

Як працює екосистема DeFi?

Механізм роботи DeFi-екосистеми базується на технології блокчейн і розумних контрактах (smart contracts). Додатки DeFi функціонують у блокчейн-мережах завдяки розумним контрактам — програмам, що зберігаються у блокчейні. Розумний контракт — це програма, яка містить набір цифрових угод, автоматично виконується при виконанні певних умов. Це гарантує прозорість і виключає втручання третіх сторін.

Ethereum запровадив концепцію розумного контракту та Ethereum Virtual Machine (EVM), майже тьюрінг-повної машини станів. Розробники програмують розумні контракти мовами Solidity і Vyper. Однак Ethereum — не єдина платформа для розумних контрактів. Існують також Cardano, Polkadot, TRON, EOS, Solana та Cosmos. Всі вони підтримують розумні контракти, пропонуючи великий вибір для розробників і користувачів DeFi-екосистеми.

DeFi проти CeFi

Порівняння DeFi (децентралізовані фінанси) та CeFi (централізовані фінанси) підкреслює переваги децентралізованої моделі. У питанні прозорості, виключення посередників у DeFi-додатках відкриває новий рівень прозорості. Процеси й комісійні ставки визначаються у відкритій моделі, користувачі беруть участь і контролюють процеси, відсутні приховані умови чи несподівані комісії.

Щодо швидкості транзакцій, відсутність посередників, які контролюють операції, дозволяє обробляти транзакції у DeFi-додатках набагато швидше. Міжнародна транзакція через DeFi-екосистему може бути виконана за кілька хвилин, а в традиційному банківському секторі це займає дні або навіть тижні.

Крім того, користувач DeFi має повний контроль над своїми активами й не залежить від жодної посередницької організації. Безпека лежить на самому користувачі, але це також означає максимальну свободу і контроль. DeFi-екосистема функціонує постійно завдяки цифровим технологіям, ринок завжди відкритий, користувачі мають доступ з будь-якої точки світу у будь-який час. Нарешті, DeFi-додатки використовують розумні контракти для обробки даних у спосіб, що унеможливлює підробку. Це забезпечує вищий рівень захисту, ніж централізовані системи.

Поширені застосування DeFi-екосистеми

DeFi-екосистема пропонує багато практичних застосувань, які широко використовуються на ринку. Децентралізована біржа (DEX) дає змогу користувачам торгувати криптоактивами без необхідності довіри та у повністю децентралізованому порядку. DEX не потребує KYC (Know Your Customer) та не має географічних обмежень, забезпечуючи користувачам значну свободу. Поширені два типи DEX: DEX на основі ордербуків, що працюють за моделлю ордербуку, яку використовує більшість централізованих бірж, і DEX на основі ліквідних пулів, що використовують пул ліквідності для обміну однієї пари активів за раз.

Stablecoin — це тип криптовалюти, ціна якої прив’язана до стабільного зовнішнього активу або кошика різних активів для обмеження волатильності. Існують чотири основних типи стейблкоїнів: Fiat-backed з ціною, забезпеченою фіатною валютою, наприклад USDT, USDC, PAX; Crypto-backed, які забезпечені надлишково заставленими криптоактивами, такими як DAI, sUSD, aDAI; Commodity-backed, які забезпечені товарами, наприклад золотом чи сріблом: PAXG, DGX, XAUT; Algorithm-backed, що підтримуються алгоритмічними механізмами контролю ціни, як AMPL, ESD, YAM.

Кредитування (позики і кредити) — це третій фінансовий принцип DeFi-екосистеми. Ринок DeFi-кредитування дозволяє користувачам брати позики без складної документації чи високого кредитного рейтингу. Все, що потрібно, — достатня сума застави та адреса гаманця. Це усуває традиційні бар'єри у процесі кредитування.

Як заробити гроші в DeFi-екосистемі

Існує багато способів заробітку для користувачів у DeFi-екосистемі. Staking — це процес, що дозволяє отримувати винагороди за володіння певними криптовалютами, які працюють на консенсусі Proof of Stake (PoS). Це забезпечує пасивний дохід. Yield farming — більш просунута інвестиційна стратегія для отримання більшого прибутку шляхом переміщення активів між різними протоколами DeFi.

Liquidity mining схоже на yield farming, підтримує достатній рівень ліквідності для торгівлі у протоколах DeFi та винагороджує постачальників ліквідності. DeFi-екосистема також сприяла розвитку краудфандингу, зробивши його більш доступним. DeFi-проекти дозволяють інвестувати криптовалюту в обмін на винагороди або частку власності, створюючи можливості для широкої спільноти.

Ризики DeFi-екосистеми

Екосистема DeFi має багато переваг, але містить і ризики, які користувачі повинні розуміти. Програмні ризики протоколів є значною проблемою, оскільки DeFi працює на розумних контрактах, де можуть бути вразливості, що використовуються зловмисниками. Шахрайство і фішинг — поширені проблеми через високий рівень анонімності й відсутність процедур KYC, що дозволяє запускати шахрайські проекти.

Ризик втрат неминучий через високу волатильність цін криптовалют. Ціна токена у ліквідному пулі також може змінюватись, що призводить до втрат для постачальника ліквідності. Деякі DeFi-додатки пропонують дуже високий рівень кредитного плеча — до 100 разів. Високий леверидж привабливий для виграшних угод, але збитки можуть бути суттєвими.

Ризик токена — ще одна проблема, оскільки кожен токен, інвестований через DeFi-протоколи, потребує ретельного аналізу перед інвестуванням. Юридичний ризик залишається тривалим питанням, оскільки фінансові органи ще не запровадили чітке регулювання DeFi. Інвестори, які втратили кошти через шахрайство чи фішинг, не мають законних механізмів для повернення грошей.

Перспективи майбутнього для DeFi-екосистеми

DeFi-екосистема має великий потенціал для підвищення доступності фінансових продуктів для людей у всьому світі. DeFi-сектор швидко еволюціонував від кількох децентралізованих додатків (DApp) до повноцінної альтернативної фінансової інфраструктури. Ethereum домінує в сучасній DeFi-екосистемі завдяки потужному мережевому ефекту і гнучкості платформи. Інші платформи також демонструють достатню силу, щоб залучати інвесторів і розробників до DeFi-екосистеми.

Висновок

Децентралізовані фінанси (DeFi) — це революція у сфері фінансових послуг. Вони забезпечують прозорість, швидкість і доступність, які недоступні у традиційній фінансовій системі. Екосистема DeFi надає мільярдам людей без банківського рахунку доступ до базових фінансових інструментів через технологію блокчейн і розумні контракти. Хоча DeFi-екосистема стикається з технічними ризиками, шахрайством і невизначеністю правового статусу, її потенціал трансформувати глобальну фінансову систему — очевидний. Завдяки розвитку технологій і зрілості ринку DeFi-екосистема стане ключовим елементом фінансової системи майбутнього.

FAQ

Що таке DeFi-екосистема? Які її відмінності від традиційних фінансів?

DeFi — це децентралізована фінансова система, яка надає аналогічні послуги, як і традиційні фінанси, але без посередників. Використовуючи блокчейн і розумні контракти, DeFi забезпечує вищу прозорість. На відміну від традиційних фінансів, контрольованих державою, DeFi працює незалежно та дозволяє користувачам напряму керувати своїми активами.

Які основні типи застосунків у DeFi? (наприклад, кредитування, торгівля, ліквідне майнінг тощо)

Основні застосування DeFi — кредитування, децентралізована торгівля, ліквідне майнінг, торгівля деривативами й управління активами. Ці застосунки працюють через розумні контракти на блокчейні, забезпечуючи користувачам децентралізовані фінансові послуги.

Як безпечно брати участь у DeFi-проєктах? Які ризики слід враховувати?

Перевіряйте розумні контракти і історію аудиту проєкту. Починайте з невеликої суми, використовуйте власний гаманець, активуйте двофакторну автентифікацію. Уникайте неперевірених проєктів, дізнавайтеся про команду розробників і механізми роботи перед інвестуванням.

Що таке розумний контракт? Яка його роль у DeFi-екосистемі?

Розумний контракт — це програма на блокчейні, яка автоматично виконує транзакції за запрограмованими умовами. У DeFi він забезпечує ліквідність, виконує операції й гарантує, що угоди виконуються прозоро та надійно.

Liquidity mining як працює? Звідки походить дохід?

Liquidity mining — це внесення токенів у пул ліквідності децентралізованої біржі для отримання прибутку. Дохід формується з торгових комісій і нагород у вигляді токенів управління протоколом.