Як шортити криптовалюту: посібник для початківців

Торгівля криптовалютою відкриває низку стратегій для отримання прибутку на рухах ринку. Стандартно інвестори купують активи за низькою ціною та продають при зростанні. Досвідчені трейдери також застосовують альтернативний підхід — шортинг. Цей детальний посібник пояснює суть шортингу криптовалюти, пропонує ключову інформацію для початківців щодо цієї просунутої тактики й акцентує увагу на практиці шортингу Bitcoin та інших цифрових активів.

Що таке шортинг?

Шортинг, або короткі продажі, — це ведмежа торгова стратегія, яка дозволяє отримувати прибуток на зниженні вартості активу. Вона кардинально відрізняється від традиційного інвестування, де трейдер очікує зростання ціни активу. Шортери переконані, що певна криптовалюта зараз переоцінена та незабаром подешевшає.

Механізм коротких продажів передбачає запозичення коштів або активів у криптовалютної біржі чи брокера. Трейдер продає позичену криптовалюту за поточною ринковою ціною з розрахунком згодом викупити її дешевше. Прибуток утворюється як різниця між початковою ціною продажу і нижчою ціною викупу мінус усі комісії та відсотки.

Наприклад, трейдер вважає, що Ethereum (ETH) зараз переоцінений. Він позичає ETH у брокера, продає його за поточною ціною. Якщо ціна ETH справді падає, трейдер викуповує криптовалюту дешевше, повертає брокеру позичений обсяг і фіксує різницю як прибуток (без урахування комісій та відсотків).

Цю стратегію вважають «ведмежою», оскільки вона передбачає негативний прогноз на динаміку ціни активу. Хоча шортинг виник на фондових ринках, сьогодні він стрімко розвивається на крипторинку: багато бірж пропонують короткі продажі для різних цифрових активів, включно з Bitcoin, Ethereum і багатьма альткоїнами.

Як шортити крипторинок: три основні стратегії

Трейдер має кілька шляхів для шортингу криптовалюти — кожен метод відрізняється характеристиками, ризиками та вимогами. Розуміння кожного з них допомагає підібрати найвідповідніший варіант для власної мети й допустимого рівня ризику при освоєнні шортингу Bitcoin або інших криптовалют.

Маржинальна торгівля

Маржинальна торгівля — це класичний і найпоширеніший спосіб шортингу криптовалюти. У цій схемі трейдери запозичують криптовалюту безпосередньо на біржі чи у брокера, відкриваючи «маржинальну» позицію. Позичені кошти дозволяють продавати актив, яким трейдер не володіє, зобов’язуючись потім його викупити та повернути.

Наприклад, опановуючи шортинг Bitcoin, трейдер бере Bitcoin у позику за поточною ринковою ціною, одразу продає його й очікує падіння ринку. Якщо ціна Bitcoin справді знижується, трейдер викуповує його дешевше, повертає кредитору й залишає різницю як прибуток (до утримання відсотків і комісій). Якщо ж ціна Bitcoin зростає, збиток трейдера зростає, оскільки актив доведеться викупити дорожче.

Найбільші криптобіржі пропонують маржинальну торгівлю, але кожна платформа має власні вимоги, структуру комісій і ліміти. Перед початком трейдеру слід уважно ознайомитись із відсотковими ставками, вимогами до утримання маржі та політикою ліквідації на обраній платформі.

Шортинг ф’ючерсних контрактів

Ф’ючерсні контракти — це ще один спосіб шортити криптовалюту без прямого запозичення чи продажу базового активу. Це похідні інструменти, які фіксують між сторонами зобов’язання купити або продати певну кількість криптовалюти за визначеною ціною (страйк) у визначену дату майбутнього (експірація).

Під час шортингу через ф’ючерси трейдер продає контракти, розраховуючи, що справжня ціна криптовалюти залишиться нижчою за ціну страйку на момент експірації. Наприклад, якщо Ethereum торгується за певною ціною, шортер продає ф’ючерсний контракт на 1 ETH за фіксованою ціною. Якщо до експірації Ethereum залишається дешевше за страйк, шортер залишає премію від продажу контракту. Якщо ж Ethereum досягає чи перевищує страйк, трейдер має виконати зобов’язання й купити ETH на ринку, що може призвести до суттєвих втрат.

На крипторинку з’явились і безстрокові ф’ючерси, що не мають дати експірації. Вони використовують динамічну ставку фінансування, яка періодично списується чи нараховується залежно від різниці між ціною контракту та спотовою ціною. Це спрощує підтримку позиції без турботи про дату закінчення, і тому безстрокові ф’ючерси стали популярними для тих, хто вивчає шортинг Bitcoin.

Контракти на різницю (CFD)

Контракти на різницю (CFD) — ще один деривативний інструмент для шортингу криптовалюти, що працює інакше, ніж ф’ючерси. CFD — це приватні домовленості між трейдером і позабіржовим (OTC) провайдером, які дозволяють спекулювати на зміні ціни криптовалюти без біржових операцій.

У CFD-транзакції шортер укладає угоду на продаж криптовалюти за певною ціною з використанням позикових коштів, щоб згодом викупити контракт дешевше. Результат — прибуток або збиток — визначає різниця між ціною відкриття і закриття позиції CFD.

CFD забезпечують більшу гнучкість щодо умов, але мають додаткові ризики порівняно з біржовими продуктами. Позабіржова торгівля менш прозора й підлягає менш жорсткому регуляторному контролю. Крім того, CFD заборонені в низці юрисдикцій, зокрема у Сполучених Штатах, тому трейдеру необхідно перевірити правовий статус CFD у своїй країні до використання цієї стратегії.

Які переваги має шортинг криптовалюти?

Шортинг відкриває для трейдера можливості, що виходять за межі стратегії «купити й тримати». Основна перевага — потенціал прибутку в періоди падіння ринку. Замість бездіяльності під час просідання криптовалюти трейдер може активно працювати на ведмежому ринку, відкриваючи короткі позиції. Це дозволяє отримувати дохід незалежно від того, у якому напрямку рухається ринок — вгору чи вниз.

Інша важлива перевага — хеджування портфеля. Хеджування означає відкриття протилежної позиції для зменшення можливих втрат за вже наявними активами. Наприклад, довгостроковий інвестор у Bitcoin, що акумулював BTC за різними цінами, може відкрити коротку позицію, якщо технічний аналіз сигналізує про тимчасове падіння. Якщо ціна Bitcoin впаде, прибуток із короткої позиції частково компенсує втрати за основним портфелем, зменшуючи середню ціну входу. Така стратегія створює своєрідну «подушку безпеки» під час волатильності, даючи змогу зберігати основні позиції.

Шортинг також сприяє ефективності ринку та точному визначенню справедливої ціни. Якщо трейдери можуть висловлювати як бичачі, так і ведмежі очікування, ринок краще відображає реальну вартість активу. Двосторонній торговий тиск протидіє утворенню бульбашок і формує важливі ринкові сигнали щодо настроїв учасників.

Які ризики супроводжують шортинг криптовалюти?

Шортинг відкриває шлях до прибутку, але має суттєві ризики, які необхідно враховувати при освоєнні шортингу Bitcoin чи інших криптовалют. Найбільший ризик — потенційно необмежені збитки. Якщо для класичної довгої позиції максимальна втрата — це 100% (ціна впаде до нуля), то для шортингу втрати не мають верхньої межі. Якщо криптовалюта подвоїться, потроїться або зросте ще більше, шортер може втратити значно більше за початкові інвестиції. Це робить профіль ризику коротких позицій значно агресивнішим, ніж у традиційному інвестуванні.

Ще один критичний ризик — «short squeeze» (масове закриття коротких позицій із різким ростом ціни). Якщо актив із великим обсягом шортів раптово дорожчає, шортери змушені закривати позиції через зворотний викуп, що ще більше розганяє ціну. У ситуації, коли багато трейдерів одночасно закривають шорти, попит зростає лавиноподібно й ціна може вирости за лічені хвилини, спричинивши масштабні збитки для тих, хто не встиг вийти з позиції.

Окрім цього, шортинг супроводжується постійними витратами, які знижують прибутковість. Біржі стягують відсотки за позикові кошти, комісії за угоди, а також збори за утримання коротких позицій. Витрати накопичуються, тож навіть якщо прогноз справдився і ціна впала, всі нараховані збори можуть «з’їсти» прибуток. Для безстрокових ф’ючерсів і CFD ставка фінансування може коливатись залежно від ринку, й часом досягає рівня, за якого утримання коротких позицій стає економічно невигідним.

Поради щодо безпеки під час шортингу криптовалюти

Через суттєві ризики шортингу трейдеру необхідно впроваджувати системне управління ризиками для збереження капіталу. Існує низка перевірених прийомів, що допомагають зменшити можливі втрати та зберегти потенціал прибутку від ведмежих ринків.

Використання стоп-лоссів — ключовий інструмент управління ризиком для шортера. Стоп-лосс — це автоматичне розпорядження, що спрацьовує при досягненні визначеної ціни й закриває коротку позицію, обмежуючи втрати. Наприклад, трейдер, що вивчає шортинг Bitcoin, відкриває коротку позицію по BTC із встановленим стоп-лоссом на вищій ціні, щоб фіксувати граничну втрату на одну монету. Стоп-лосс не гарантує повного захисту, особливо під час раптових рухів чи флаш-крешів, але запобігає катастрофічним втратам через різке зростання ціни.

Технічний аналіз — ще один ефективний інструмент для шортера. Він ґрунтується на вивченні цінових моделей, графічних фігур, рівнів підтримки й опору та різних індикаторів, а не на фундаментальних чинниках. Типові інструменти — смуги Bollinger (оцінка волатильності та зон перекупленості), ковзні середні (ідентифікація тренду), рівні корекції Fibonacci (оцінка ймовірних розворотів). Теханаліз не дає гарантій майбутньої ціни, але допомагає точно вибирати точки входу, встановлювати цілі по прибутку та обирати правильний рівень стоп-лоссу, орієнтуючись на історію ринку.

Моніторинг шорт-інтересу — важливий інструмент для шортера. Шорт-інтерес — це частка трейдерів, які тримають короткі позиції з певного активу. Високий рівень вказує на скупчення учасників із ведмежою думкою, що підвищує ризик short squeeze при зміні настроїв. Низький показник може означати недооцінку активу для шортингу або ж сильний бичачий тренд. Перед відкриттям позиції варто дослідити шорт-інтерес і відстежувати його зміни протягом угоди.

Висновки

Шортинг криптовалюти — це складна стратегія, що забезпечує унікальні можливості для заробітку під час падіння ринку та ефективне хеджування портфеля. Розуміння механіки шортингу — з використанням маржі, ф’ючерсів чи CFD — дозволяє трейдеру вийти за межі стандартної стратегії «купити й тримати» та отримувати дохід як на бичачому, так і на ведмежому ринку.

Однак ризики шортингу значні. Потенційно необмежені збитки, ймовірність short squeeze і накопичення комісій та відсотків роблять цю стратегію доречною лише для досвідчених трейдерів із чіткою дисципліною щодо контролю ризиків. Для успіху в шортингу, зокрема при вивченні шортингу Bitcoin, потрібно не лише точне розуміння ринку й таймінг, а й суворе дотримання захисних інструментів: стоп-лоссів, технічного аналізу й постійного моніторингу ринку, особливо рівня шорт-інтересу.

Для тих, хто готовий вкладати час в освіту й розвивати грамотне управління ризиком, шортинг може стати цінною частиною диверсифікованої торгової стратегії. Початківцям слід починати з невеликих позицій, уважно аналізувати обрані криптовалюти й торгові платформи та ніколи не ризикувати сумами, які вони не готові втратити. Як і у всіх торгових стратегіях, довгостроковий успіх у складному й динамічному світі шортингу криптовалюти забезпечує постійне навчання, дисципліна й контроль емоцій.

FAQ

Чи можна шортити Bitcoin?

Так, шортити Bitcoin можна різними способами: маржинальна торгівля, ф’ючерси, деривативи. Шортинг дозволяє заробляти на падінні ціни шляхом позики Bitcoin, продажу й подальшої покупки дешевше. Багато платформ надають шортинг досвідченим трейдерам.

Які головні ризики шортингу Bitcoin?

Шортинг Bitcoin несе ризик необмежених збитків при зростанні ціни, ліквідації позиції при використанні кредитного плеча та високу волатильність, що може спричинити примусове закриття угоди.

Які є способи шортингу Bitcoin (ф’ючерси, маржа, опціони, деривативи)?

Шортити Bitcoin можна через ф’ючерси (кредитне плече та ставка на напрямок ціни), маржинальну торгівлю (позика для продажу), опціони (гнучкі стратегії з контрольованим ризиком), деривативи (різні типи експозиції). Кожен метод має власний рівень кредитного плеча й ризику для тих, хто прагне заробити на падінні ціни.

У чому відмінність між шортингом Bitcoin і довгою позицією?

Відкрити довгу позицію — це купити Bitcoin із розрахунку на зростання ціни й отримання прибутку. Шортинг означає позичити й продати Bitcoin, а потім купити дешевше для фіксації прибутку. Довга позиція приносить прибуток при зростанні ціни, коротка — при падінні.