Обмеження збитків: вертикальні спреди у трейдингу

Вертикальні спреди — це комплексна стратегія торгівлі опціонами, що дозволяє трейдерам спекулювати на зміні ціни активу або захищати портфель від ринкових ризиків із чітко контрольованим ризиком. У статті розглядається суть вертикальних спредів, їхні основні типи, а також наведено практичний приклад застосування цієї стратегії у трейдингу.

Що таке вертикальний спред?

Вертикальний спред — це стратегія торгівлі опціонами, при якій одночасно купують і продають опціони одного типу з однаковою датою експірації, але різними страйк-цінами. Зазвичай її використовують у разі очікування помірних змін ціни активу. Основна перевага вертикальних спредів — лімітований максимальний збиток, проте це також обмежує і прибуток.

Типи вертикальних спредів

Вертикальні спреди класифікують на два основних види: бичачі вертикальні спреди та ведмежі вертикальні спреди. Обидва варіанти поділяються залежно від використання call чи put опціонів.

1. Бичачі вертикальні спреди:

   • Bull call spread: купівля call опціону з одним страйком і продаж call опціону з вищим страйком.
   • Bull put spread: купівля put опціону з одним страйком і продаж put опціону з вищим страйком.

2. Ведмежі вертикальні спреди:

   • Bear call spread: купівля call опціону з одним страйком і продаж call опціону з нижчим страйком.
   • Bear put spread: купівля put опціону з одним страйком і продаж put опціону з нижчим страйком.

Тип спреду обирають залежно від очікуваного руху ринку та рівня ризику трейдера.

Кредитні та дебетові спреди

Вертикальні спреди класифікують також як кредитні або дебетові відповідно до чистого грошового потоку при відкритті позиції:

• Дебетові спреди (bull call spread і bear put spread) означають чистий відтік коштів на початку.
• Кредитні спреди (bull put spread і bear call spread) забезпечують чистий приплив коштів на початку.

Кожен тип має свої переваги і використовується для досягнення різних цілей у різних ринкових умовах.

Приклад вертикального спреду

Для ілюстрації розглянемо bull call spread із застосуванням популярної криптовалюти як базового активу:

Припустимо, криптовалюта торгується за $40 000, а трейдер очікує помірного зростання ціни протягом місяця. Трейдер може:

1. Купити call опціон зі страйком $41 000, сплативши премію $1 000.
2. Одночасно продати call опціон зі страйком $43 000, отримавши премію $500.

Чистий розмір премії становить $500 ($1 000 - $500). Максимальний потенційний прибуток — $1 500, якщо ціна криптовалюти досягне або перевищить $43 000 на момент експірації. Максимальний збиток обмежений чистою премією ($500), якщо ціна залишиться нижче $41 000 на момент експірації.

Цей приклад показує, як вертикальний спред дає змогу отримати прибуток від помірного цінового руху з обмеженим ризиком втрат.

Висновок

Вертикальні спреди — це ефективні інструменти опціонної торгівлі, що дають змогу трейдерам спекулювати на цінових рухах із чітко визначеними межами ризику. Розуміння різних типів вертикальних спредів і їхніх особливостей дозволяє грамотно обирати стратегію відповідно до ринкової ситуації та власної толерантності до ризику. Водночас слід пам’ятати: торгівля опціонами, особливо на волатильних ринках, як-от криптовалюти, вимагає ґрунтовного знання опціонного ринку та базових активів. Як і будь-яка стратегія, успіх при використанні вертикальних спредів залежить від належного управління ризиками і постійного розвитку компетенцій.

FAQ

Що таке спред у криптовалютному трейдингу?

Спред у торгівлі криптовалютою — це різниця між ціною купівлі та продажу. Він визначає прибуток маркет-мейкера і є витратами для трейдера під час відкриття або закриття позиції.

Як працює торгівля спредами?

Торгівля спредами — це одночасна купівля та продаж взаємопов’язаних активів з метою отримання прибутку на цінових розбіжностях. Трейдери використовують різницю між цінами на корельовані криптовалюти або на різних біржах.

Чи реально заробити $1 000 на день, торгуючи криптовалютою?

Заробіток $1 000 на день у торгівлі криптовалютою можливий, якщо є відповідні навички, досвід і капітал. Успіх залежить від ринкової ситуації, обраних стратегій і ефективного управління ризиками, але гарантій немає.