Тимчасові втрати

Тимчасові втрати — це базове поняття децентралізованих фінансів (DeFi), яке впливає на провайдерів ліквідності в протоколах автоматичних маркетмейкерів (AMM). У цій статті детально розглядаються механізми виникнення тимчасових втрат, їх причини, методи розрахунку та стратегії зниження ризиків.

Як функціонують ліквідні пулі AMM

Протоколи автоматичного маркетмейкера (AMM) працюють на основі ліквідних пулів, які забезпечують обмін токенів. Ліквідність у ці пулі надають провайдери (LP), що вносять пари активів у визначеній пропорції — переважно 50/50. LP отримують LP-токени, які підтверджують їхню частку у пулі та дають право на частину торгових комісій.

Що таке тимчасові втрати?

Тимчасові втрати — це ймовірне зменшення вартості активів для LP при наданні ліквідності в AMM. Причиною є динаміка цін на криптовалюти та особливості роботи AMM, які підтримують співвідношення активів через постійну формулу добутку.

Як виникають тимчасові втрати?

Тимчасові втрати виникають, якщо ціна активів у пулі суттєво змінюється відносно моменту внесення депозиту. AMM автоматично перебалансовує активи для підтримання постійної формули добутку, і вартість частки LP може відрізнятися від початкової, що призводить до втрат у порівнянні з простим зберіганням активів.

Як розраховуються тимчасові втрати

Розрахунок тимчасових втрат базується на порівнянні вартості активів при зберіганні поза пулом і після зміни їх ціни у пулі. Формула постійного добутку (x * y = k) дозволяє визначити, як співвідношення активів змінюється внаслідок цінових коливань, і розрахувати втрати LP.

Як мінімізувати тимчасові втрати?

Основні стратегії зниження ризику тимчасових втрат:

1. Використання інструментів ризик-менеджменту для обмеження збитків.
2. Вибір AMM із низьким проскальзуванням, щоб уникнути різких змін ціни.
3. Постійний моніторинг ринку та корекція стратегії.
4. Застосування розширених функцій, доступних на окремих DeFi-платформах.

Тимчасові втрати не завжди стають постійними

Тимчасові втрати не завжди незворотні. Вони стають постійними лише у разі виведення активів з пулу. Якщо до моменту виведення ціни активів повернуться до початкового рівня, втрати компенсуються. Торгові комісії, зароблені за час надання ліквідності, також можуть частково покрити втрати.

Висновок

Знання механізму тимчасових втрат є обов’язковим для учасників DeFi. Попри ризики, грамотна стратегія і уважність до ринкової ситуації мінімізують їхній вплив. З розвитком DeFi з’являються нові способи вирішення проблеми, що робить її важливою для подальших досліджень у криптовалютній галузі.

FAQ

Який приклад тимчасових втрат?

Провайдер ліквідності вносить $10 000 у ETH та USDT до пулу. Якщо ціна ETH зросте вдвічі, пул перебалансується, і кількість ETH для провайдера зменшиться. Вартість активів стане меншою за $20 000 — це і є тимчасові втрати.

Як уникнути тимчасових втрат?

Обирайте менш волатильні пари активів у ліквідних пулах, уважно плануйте операції та регулярно перебалансуйте портфель. Розглядайте варіанти одностороннього стейкінгу чи yield farming.

Якою може бути шкода від тимчасових втрат?

Тимчасові втрати можуть бути значними; їхній рівень залежить від волатильності активів і тривалості інвестування. За належної стратегії та врахування ризиків вони контрольовані та компенсуються торговими комісіями й нагородами.

Що таке тимчасові втрати в криптотрейдингу?

Тимчасові втрати — це потенційний збиток для провайдерів ліквідності в AMM-пулах, викликаний волатильністю криптовалют, що впливає на вартість їхніх активів у пулі.