Zero-Cost Collar: що це і як працює

У середовищі високої волатильності криптовалютного трейдингу контроль ризиків має вирішальне значення. Стратегія zero-cost collar надає збалансований спосіб захисту інвестицій із збереженням потенціалу для прибутку. У цій статті розглядаються суть, механізм реалізації, переваги та недоліки zero-cost collar у торгівлі криптовалютами.

Що таке zero-cost collar у криптовалютах і як він працює?

Zero-cost collar — це опціонна стратегія, яка використовується з такими криптовалютами, як Bitcoin (BTC) та Ethereum (ETH). Вона складається з двох синхронних операцій:

1. Купівля опціону пут: це дає право продати певну кількість криптовалюти за визначеною ціною протягом обраного періоду, захищаючи від зниження курсу.
2. Продаж опціону кол: це надає іншій стороні право придбати криптовалюту за конкретною ціною у встановлений термін.

Стратегія називається «zero-cost», оскільки премія від продажу кол-опціону покриває вартість купівлі пут-опціону. Такий підхід дає змогу отримати захист від падіння без початкових витрат, але водночас обмежує потенційний прибуток.

Приклад використання стратегії zero-cost collar

Уявімо трейдера, який має один Bitcoin із поточною вартістю $60 000:

1. Він купує опціон пут зі страйком $55 000 та терміном дії три місяці, сплачуючи $3 000.
2. Одночасно продає опціон кол зі страйком $65 000 і тим самим терміном, отримуючи премію $3 000.

Можливі варіанти розвитку подій:

• За падіння ціни Bitcoin нижче $55 000 опціон пут покриває подальші збитки.
• Якщо Bitcoin дорожчає понад $65 000, прибуток трейдера фіксується на рівні $65 000.
• Якщо ціна залишається між $55 000 і $65 000, обидва опціони стають недійсними, а трейдер зберігає Bitcoin за ринковою ціною.

Переваги стратегії zero-cost options

1. Відсутність авансових витрат: застосування стратегії не потребує додаткових коштів.
2. Захист від зниження: фіксується мінімальний рівень збитків.
3. Частковий потенціал зростання: можливо отримати прибуток до страйкової ціни кол-опціону.
4. Гнучкість: можлива адаптація під власний рівень ризику.
5. Мінімізація емоційної складової: дозволяє уникати імпульсивних рішень.
6. Стратегічне планування: допомагає визначити точки входу й виходу.

Недоліки стратегії zero-cost collar

1. Обмеження прибутку: фіксація верхньої межі на рівні страйку кол-опціону.
2. Складність: потребує глибокого розуміння роботи з опціонами.
3. Втрата додаткових можливостей: можна пропустити суттєве зростання ринку.
4. Складність у коригуванні: зміна стратегії може бути непростою і дорогою.
5. Ризик дострокового виконання: продані кол-опціони можуть бути реалізовані до строку.
6. Залежність від ринку: результативність стратегії змінюється залежно від ринкових умов.

Висновки

Стратегія zero-cost collar забезпечує збалансоване управління ризиками у криптовалютній торгівлі. Вона захищає від зниження вартості без авансових витрат, проте обмежує потенційний дохід. Перед впровадженням трейдеру слід об'єктивно оцінити власний рівень ризик-апетиту, очікування щодо ринку та професійний досвід. Як і будь-яка торгова стратегія, успіх можливий лише за умови глибокого розуміння і ретельного застосування на динамічному крипторинку.

FAQ

Що таке Xero cost collar?

Zero-cost collar — це опціонна стратегія, що дає змогу захиститися від падіння ціни, обмежуючи потенційний прибуток. Найчастіше використовується у криптовалютах для хеджування позицій без авансових витрат.

Що таке zero cost collar у CFA?

Zero cost collar у CFA — це опціонна стратегія, що захищає від зниження ціни без авансових витрат. Вона передбачає купівлю опціону пут і продаж кол-опціону з однаковими преміями, створюючи безкоштовний хедж.

Що таке zero cost concept?

Zero cost concept — це стратегія, за якої інвестор може отримати прибуток від руху ринку без початкових витрат. Вона базується на одночасній купівлі кол-опціону і продажу пут-опціону з однаковим страйком і терміном дії.

Що таке zero cost approach?

Zero cost approach — це стратегія у криптоопціонах, яка дозволяє сформувати collar без авансових витрат, забезпечуючи захист від зниження, але з обмеженням потенційного зростання.