Відмінність між бул-ранами на ринку криптовалют у 2025 та 2021 роках

Що таке «bull run» на крипторинку

«Bull run» — це період інтенсивного зростання цін на крипторинку. Він є ключовою фазою типового циклу: спад → накопичення → зростання → повторення.

Зазвичай тренд починається з Bitcoin, переходить на великі альткоїни та охоплює весь ринок. 4-річний цикл Bitcoin був стабільним: новий «bull run» наставав у четвертий рік — 2013, 2017, 2021 і тепер 2025.

Візуалізація різниці:

• У 2021 «bull run» нагадував міський фестиваль — гучний, яскравий, хаотичний, ейфорійний.
• У 2025 «bull run» — це офіційна гала-вечеря: організована, інституційна, з участю Wall Street і глобального фінансового сектору. Їхня присутність робить цикл потенційно довшим і стабільнішим.

Bull run 2021: NFT, Play-to-Earn і метавсесвіт

2021 року крипторинок став простором для цифрових творців.

NFT і цифрові активи: Невзаємозамінні токени охопили мистецтво й попкультуру, створюючи ілюзію, що «кожен може розбагатіти», володіючи потрібним JPEG. Це призвело до безпрецедентного ентузіазму серед роздрібних інвесторів.

Play-to-Earn: Axie Infinity та ранні проєкти метавсесвіту запропонували нову модель: «грай — заробляй». Ігрові токени стали джерелом доходу, залучаючи мільйони учасників у світі.

Метавсесвіт: Платформи Decentraland і The Sandbox дали можливість володіти землею, торгувати, спілкуватися й будувати у віртуальному світі. Це змінило уявлення про цифрову власність.

DeFi-експансія: Після стрибка 2020 року ліквідність надходила у кредитні протоколи, DEX і стейблкоїни, створюючи ґрунт для масштабної ліквідності на блокчейні.

Layer 1: Високі комісії в Ethereum стимулювали епоху Solana, Avalanche, Terra, BSC — час «Ethereum killers». Це посилило всю екосистему.

Культура мемкоїнів: DOGE, SHIBA, FLOKI стали не лише токенами, а й соціальними рухами, що принесли розвагу й масове прийняття крипти.

Інституційний вхід: MicroStrategy, Tesla й Сальвадор відкрито купували Bitcoin, інтегруючи його у традиційні фінанси й формуючи новий клас інвестиційних активів.

Соціальні токени та DAO: Спільноти перейшли до токенізації, тестуючи DAO і моделі спільної власності.

Цикл 2021 року став вершиною цифрової культури й креативного тренду, але водночас заклав інфраструктурну базу (Layer 1/Layer 2) і підвищив увагу інституцій. Крипта перетворилася з нішевого ринку на глобальний феномен.

Bull run 2025: RWA, AI, інституційний DeFi й еволюція мемкоїнів

У 2025 році ринок концентрується на реальній корисності й фінансовій інтеграції.

Токенізація реальних активів (RWA): Нерухомість, облігації, мистецтво токенізуються у ліквідні, прозорі, доступні цифрові активи. Очікується, що ринок RWA сягне 16 трлн USD до 2030 року, що змінить управління й торгівлю традиційними активами.

AI й інтеграція з крипто (DeFAI): Від автономних AI-ботів до протоколів даних на основі AI — штучний інтелект робить криптоефективнішим і розширює сценарії використання.

Крипто-ETF і стейблкоїни: ETF на Bitcoin і Ethereum вже працюють. Пенсійні фонди, страховики й корпорації можуть інвестувати в криптоактиви так само, як у цінні папери. Стейблкоїни (USDT, USDC) стали основою глобальних розрахунків — це «USD на блокчейні», швидше й дешевше за звичайні банки.

DePIN (децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі): Інтеграція блокчейну з реальною інфраструктурою:

• Децентралізовані інтернет і 5G-мережі на базі спільноти
• Токенізовані ринки відновлюваної енергії (сонце, вітер)
• Реальні дані (карти, сенсори, AI-датасети) на блокчейні з винагородою учасникам

Еволюція мемкоїнів та InfoFi: У 2021 цифрову культуру формували NFT. У 2025 мемкоїни визначають ринкову культуру. Запуск токенів гейміфікується, кожен може створити мемкоїн за кілька доларів. InfoFi-платформи (Kaito, Cookie, StayLoud) піднімають меми на новий рівень: увага → ліквідність. Тут меми — це вже не жарти, а інструмент соціальних трендів, інформаційних потоків і ком’юніті-наративів. Memecoinи стали найшвидшим каналом ліквідності для роздрібних інвесторів. Деякі вже прив’язані до launchpad’ів, спільнот і навіть політики.

Цикл 2025 року знаменує перехід від культури спекуляцій (2021) до інтеграції з глобальними фінансами, даними й AI, де панує реальна користь і інфраструктура.

Регулювання й політика: від невизначеності до прозорості

У 2021 році регулювання криптовалюти було розмитим. SEC під керівництвом Гері Генслера визнавала цінними паперами все, крім Bitcoin. Судові позови гальмували розвиток, інвестори й розробники діяли обережно. Були лише ф’ючерсні ETF на Bitcoin, не існувало чітких стандартів для стейблкоїнів або інституційних інструментів. Інституції обмежували участь, а роздрібні інвестори були нестабільними.

У 2025 ландшафт змінився радикально:

Про-крипто політика: Вибори Дональда Трампа та відставка Генслера поліпшили ринкові очікування. Приймаються закони на підтримку крипторинку, сімʼя Трампа активно залучена до екосистеми.

Регулювання стейблкоїнів (липень 2025): Прийнято перший федеральний закон про «платіжні стейблкоїни». Вони мають бути забезпечені 1:1 доларом США чи безпечними активами, з відкритими резервами і державним наглядом. Протягом місяця після підписання закону ринкова капіталізація стейблкоїнів зросла з 260 млрд до 278 млрд USD (+7%).

Стратегічний Bitcoin-резерв (березень 2025): Конфіскований державою Bitcoin не продається, а залишається у стратегічному резерві США. Штати Нью-Гемпшир і Техас також створюють власні Bitcoin-резерви, що сигналізує про ширше використання інституціями.

Визнання BTC і стейблкоїнів: Ці кроки переміщують крипторинок із сфери спекуляцій у центр традиційних фінансів. Bitcoin і стейблкоїни дедалі частіше сприймаються як резерви (аналог золота) і платіжні інструменти.

Криптоіндустрія перейшла від «дикого заходу» до професійного ринку. Bitcoin залишається децентралізованим, стійким до цензури й цінним, а тепер і легітимним резервним активом.

Чи діє ще 4-річний цикл?

Багато років крипторинок слідував 4-річному циклу Bitcoin, пов'язаному з халвінгом. Кожен халвінг давав старт «bull run», потім наставав спад. Інвестори очікували, що 2025 знову стане фінальним роком перед спадом.

Однак експерти, як Рауль Пал (екс-хедж-фонд Goldman Sachs, співзасновник Real Vision), припускають: цього разу цикл може змінитися, і Bitcoin перейде на 5-річний цикл.

Тоді поточний «bull run» може тривати довше, ніж очікується.

Виділяють два сценарії:

Сценарій 1 — повторення 4-річного циклу: На ринку залишилось мало часу для стрімкого зростання перед корекцією. Варто зафіксувати прибутки, знизити ризики й перебалансувати портфель.

Сценарій 2 — продовження до 5+ років: «Bull run» може тривати значно довше, відкриваючи нові можливості. Але надмірна впевненість може не дати зафіксувати прибутки.

В обох випадках головне правило незмінне: не можна контролювати ринок, але можна керувати ризиками. Якщо постійний стрес — ризики завеликі. Зафіксуйте частину прибутку, зменшіть тиск, перебалансуйте портфель.

Висновки

Всі активи мають цикли — 4, 5 чи 10 років. Криптовалюта — не виняток. З часом ці цикли синхронізуються з глобальними фінансовими ринками: ніщо не зростає нескінченно, і ніщо не падає вічно.

Цикли — це кільця. Хто навчиться ними користуватися, накопичить стійкий капітал для себе й родини.

FAQ

Які головні відмінності у рушійних факторах крипторинку у 2021 та 2025 роках?

У 2021 «bull run» стимулювали роздрібні інвестори й технологічні інновації. У 2025 рушіями стали інституційне впровадження та зрозуміле регулювання.

Як змінюються динаміка та тривалість «bull run» 2025 у порівнянні з 2021?

«Bull run» 2025 року має інші риси, ніж у 2021. Його тривалість може бути більшою для залучення капіталу й накопичення ринкового ризику, хоча прибутковість залежить від ринкових і регуляторних умов.

Що спричинило падіння ринку у 2021, і чи повториться це у 2025?

Падіння у 2021 стало результатом надмірного оптимізму інвесторів і посилення регулювання. У 2025 ситуація не повториться ідентично, але волатильність залишиться через циклічність ринку.

Чим відрізняється участь інституційних інвесторів у 2021 і 2025 роках?

У 2021 інституційні інвестори були обережними й вибірковими. У 2025 вони діють значно рішучіше, із більшими обсягами торгів і стратегічними позиціями.

Який вплив мають регуляторна політика на «bull run» у 2021 і 2025 роках?

У 2021 жорстке регулювання пригнічувало ринок і обмежувало зростання. У 2025 сприятлива політика для інновацій і цифрових активів стала каталізатором відновлення й стабільного розвитку крипторинку.

Які криптовалюти показали найкращі результати у 2021, і чи зміниться це у 2025?

У 2021 домінували Bitcoin і Ethereum через роздрібних інвесторів і волатильність цін. У 2025 Bitcoin залишається лідером завдяки інституційному впровадженню та ETF, а DeFi і нові проєкти суттєво розширили можливості.

Як діяти приватним інвесторам у «bull run» 2025 і чим це відрізняється від стратегії 2021 року?

У 2025 акцентуйте на політичних драйверах і фіксації прибутків замість спекуляцій. Замість орієнтації на роздрібні настрої 2021, обирайте високоростові сектори й інституційні активи. Слідкуйте за політичними подіями й економічною статистикою, а не лише за ринковими імпульсами.