dYdX: Початковий посібник з децентралізованої біржі

Що таке децентралізована біржа dYdX?

dYdX — децентралізована біржа (DEX), яка спеціалізується на складних торгових інструментах, зокрема безстрокових контрактах і маржинальній торгівлі. Біржа має великий обсяг торгів і швидко зростає за кількістю користувачів. dYdX закріпилася як провідна децентралізована торговельна платформа.

Платформу запустили у 2017 році, спочатку на блокчейні Ethereum. У жовтні 2023 року dYdX розпочала перехід на власний блокчейн, dYdX Chain. Завдяки цьому стратегічному рішенню позиція dYdX у DeFi стала сильнішою — зросла швидкість транзакцій і зменшилися витрати на газ.

Як працює біржа dYdX

dYdX відрізняється від стандартних DEX, які зазвичай застосовують автоматизовану модель маркетмейкера (AMM). Біржа використовує модель книги ордерів, що дає змогу користувачам виконувати угоди за точними цінами. Можна розміщувати лімітні ордери на визначених цінових рівнях, що забезпечує контроль і точність для досвідчених трейдерів.

dYdX Chain побудована на Cosmos SDK і використовує модульність та інтероперабельність для досягнення незалежності блокчейна. Реалізовано консенсус Tendermint, який забезпечує швидке завершення транзакцій, підвищує пропускну здатність і знижує затримки порівняно з системою на Ethereum.

dYdX v4 на dYdX Chain впроваджує стейкінг для стимулювання користувачів, а також забезпечення безпеки й врядування платформи. Стейкаючи токени dYdX, користувач отримує право брати участь у врядуванні протоколу й отримувати винагороди.

На платформі також представлено колекцію NFT "Hedgies" — це унікальні цифрові колекційні об'єкти в екосистемі dYdX, які можуть надавати власникам різні переваги на платформі.

Торгові інструменти на dYdX DEX

dYdX пропонує широкий вибір торгових інструментів, орієнтованих на досвідчених трейдерів, яким потрібна складна функціональність.

Основні торгові інструменти:

Безстрокові контракти — один із ключових продуктів dYdX. Вони дозволяють відкривати довгі або короткі позиції на ціни криптовалют без дати закінчення. Такі інструменти дають змогу спекулювати на майбутніх цінових змінах із використанням кредитного плеча для гнучкості різних стратегій.

Функціонал маржинальної торгівлі дає змогу позичати кошти на платформі, щоб збільшити купівельну спроможність і контролювати більші позиції. Це особливо цінно для трейдерів, які прагнуть максимально ефективно використати капітал.

Спотова торгівля — це пряма купівля й продаж криптовалют за поточними ринковими цінами. Такий механізм підходить для тих, хто віддає перевагу миттєвому придбанню активів.

Додаткові торгові інструменти:

Стоп-лосс ордери автоматизують вихід із позицій для мінімізації потенційних втрат під час негативних ринкових рухів. Лімітні ордери дають змогу встановлювати точні цілі для входу чи виходу. Інфраструктура з низькою затримкою підтримує скальпінг і високочастотні стратегії торгівлі.

Комісії:

Торгові комісії становлять від 0,01% до 0,05% залежно від типу транзакції та обсягу торгів. Додаткові мережеві збори можуть застосовуватись до всіх операцій.

Як почати торгувати на dYdX

Крок 1: Створення акаунта та внесення депозиту

Відвідайте сайт dYdX і підключіть Web3-гаманець, сумісний із Ethereum, наприклад MetaMask, Coinbase Wallet або Ledger Live. Пройдіть ідентифікацію через процедуру KYC. Переказуйте підтримувані криптовалюти, зокрема ETH, USDC чи USDT, на свій акаунт dYdX.

Крок 2: Вибір торгового інструменту

Користувачі можуть обирати між безстроковими контрактами, маржинальною або спотовою торгівлею відповідно до стратегії та рівня ризику. Кожен інструмент має свої особливості для різних стилів торгівлі.

Крок 3: Ознайомлення зі структурою комісій dYdX

Торгові комісії становлять від 0,01% до 0,05% залежно від параметрів транзакції. Ринкові спреди також впливають на загальні витрати торгівлі, тому варто враховувати ці показники у розрахунках.

Крок 4: Виконання першої операції на dYdX DEX

Оберіть потрібну торгову пару зі списку. Виберіть тип ордера: лімітний чи ринковий, згідно з власними вподобаннями щодо виконання. За потреби встановлюйте параметри плеча для відповідного інструменту. Перевірте й підтвердіть деталі операції перед її відправленням.

Крок 5: Стратегії управління ризиками

Встановлюйте обґрунтований розмір позицій, починаючи з невеликих обсягів для відпрацювання навичок. Використовуйте стоп-лосс для автоматичного обмеження втрат. Аналізуйте криптовалюти перед відкриттям позицій. Залучайте ресурси спільноти dYdX для постійного навчання й отримання ринкових даних.

Еволюція від dYdX V3 до dYdX Chain

Перехід на dYdX Chain розпочався в жовтні 2023 року й став важливим етапом розвитку платформи. Під час міграції обидві версії біржі працювали паралельно, але dYdX Chain (dYdX v4) поступово залучала більше користувачів і торгового обсягу.

Графік міграції:

26 жовтня 2023 року програмне забезпечення dYdX Chain було розгорнуто, і валіда́тори створили перший блок, розпочавши роботу мережі. 30 жовтня 2023 року dYdX запровадила власний код інтерфейсу, що дозволило користувачам конвертувати токени на новий блокчейн.

Поступове впровадження мінімізувало незручності для користувачів і забезпечило переваги блокчейн-незалежної інфраструктури. Основний торговий обсяг перейшов на dYdX Chain завдяки вищій швидкості транзакцій і істотно нижчим витратам на газ.

dYdX проти Uniswap

dYdX є важливим учасником серед децентралізованих торгових платформ.

dYdX: Основні характеристики

dYdX демонструє конкурентні показники заблокованої вартості (TVL) та великі щоденні обсяги торгівлі. Платформа орієнтується на деривативи з обмеженою спотовою торгівлею, пропонуючи сотні криптопар для торгівлі деривативами. Модель книги ордерів, швидкі транзакції та складні інструменти виділяють dYdX серед конкурентів. Розмір комісій залежить від типу транзакції та обсягу торгів, що приваблює досвідчених трейдерів із високими вимогами.

Uniswap: Основні особливості

Uniswap лідирує за показником TVL та має значні щоденні обсяги торгів. Біржа фокусується на спотовій торгівлі з обмеженою підтримкою деривативів, надаючи десятки тисяч торгових пар. Модель AMM із пулами ліквідності забезпечує децентралізоване формування ринку. Стандартна структура комісій гарантує прогнозовану вартість торгівлі. Uniswap орієнтована на початківців і користувачів із базовим рівнем досвіду завдяки зручному інтерфейсу.

Вибір платформи:

Вибір між dYdX і Uniswap залежить від досвіду користувача й торгових цілей. Трейдери, які працюють із деривативами, переважно обирають dYdX. Ті, хто цінує простоту й спотову торгівлю, схиляються до Uniswap.

Перспективи dYdX

dYdX має потенціал впливати на екосистему DeFi завдяки інноваційній архітектурі та фокусу на деривативах.

Останні дорожні карти передбачають створення кількох спеціалізованих subDAO для децентралізації врядування й операційної діяльності:

1. Operations SubDAO — виконує операційні завдання й адмініструє платформу
2. Product Development SubDAO — координує стратегічний розвиток продукту
3. Marketing and Communications SubDAO — реалізує маркетингові стратегії й комунікацію зі спільнотою
4. Risk Management SubDAO — контролює ризики й розробляє моделі ризиків
5. Treasury Management SubDAO — управляє фінансами й розподілом капіталу
6. Dispute Resolution SubDAO — забезпечує механізми децентралізованого вирішення спорів
7. Market Maker Business Development SubDAO — розвиває співпрацю з учасниками маркетмейкінгу

Ці ініціативи subDAO свідчать про прагнення dYdX до справжньої децентралізації та розширення можливостей спільноти через розподілене врядування.

Висновок

dYdX — це розвинена й функціональна платформа для трейдерів, які шукають можливості поза класичними DEX. Якщо ви досвідчений трейдер чи новачок у DeFi, dYdX варта уваги завдяки потенціалу трансформувати децентралізовану торгівлю через складні ринки деривативів, ефективну інфраструктуру й врядування спільнотою. Перехід на власний блокчейн — це стратегічна еволюція, що зміцнює позиції платформи для сталого зростання та лідерства в DeFi.

FAQ

Що таке dYdX?

dYdX — провідна децентралізована біржа, що підтримує спотову, маржинальну й безстрокову торгівлю з мінімальними комісіями. Платформа побудована на рішенні масштабування StarkEx. Користувачі можуть отримувати торгові винагороди й стейкати ліквідність.

Чи є dYdX американською компанією?

Так, dYdX — це американська компанія, заснована у Сполучених Штатах. Вона управляє децентралізованою торговою платформою й активно розширює присутність на ринку США.

Чи є dYdX перспективною інвестицією?

dYdX — це інвестиційно привабливий проєкт з високою зацікавленістю серед інституційних інвесторів і зростаючими обсягами торгів. Децентралізований протокол і токен управління створюють потенціал для довгострокового зростання у DeFi.

Як торгувати на dYdX?

Підключіть криптовалютний гаманець до dYdX, внесіть USDC, ETH або POLY із сумісної мережі та розпочинайте торгівлю на понад 200 ринках. Натисніть Deposit для переказу коштів на адресу гаманця dYdX.

Чи безпечний dYdX? Які існують ризики?

dYdX — це децентралізований протокол із проведеними аудитами смартконтрактів і дієвими заходами безпеки. Проте користувачі підпадають під ризики смартконтрактів, волатильності ринку й операційних факторів. Завжди проводьте ретельний аналіз перед участю.

У чому різниця між dYdX та іншими DEX-платформами?

dYdX пропонує розширену торгівлю безстроковими ф'ючерсами з глибокою ліквідністю, нижчими комісіями та професійними інструментами. Модель книги ордерів дає змогу точно формувати ціну й забезпечує краще виконання, порівняно зі стандартними DEX на базі AMM.