Що таке децентралізовані фінанси (DeFi)?

Що таке децентралізовані фінанси?

Децентралізовані фінанси, скорочено DeFi, – це екосистема фінансових послуг, яка фундаментально відрізняється від традиційних фінансових систем. DeFi забезпечує можливість здійснювати фінансові операції безпосередньо між учасниками, без участі посередників. У цій системі використовують безпеку та прозорість технології блокчейн для надання базових фінансових послуг: кредитування, платіжних систем, похідних фінансових інструментів, обміну активів у децентралізованому форматі. DeFi-застосунки створюють відкриту та загальнодоступну фінансову інфраструктуру, яка функціонує поза контролем традиційних банківських і фінансових установ.

Важливість DeFi

Децентралізовані фінанси вирішують низку проблем, притаманних традиційним фінансовим системам. По-перше, централізовані фінансові установи, попри довірчий характер, неодноразово ставали причиною скандалів і криз. Такі випадки доводять, що інтереси користувачів не завжди стоять на першому місці для центральних органів. DeFi ліквідує необхідність довіри до центральної сторони, забезпечуючи прямі транзакції між користувачами.

По-друге, доступ до традиційних фінансових послуг у світі залишається обмеженим. За даними Світового банку, приблизно 1,7 мільярда дорослих не мають банківських рахунків. Вони не можуть скористатися послугами заощадження, кредитування чи іншими фінансовими сервісами. Завдяки блокчейн-технологіям будь-хто із доступом до інтернету може користуватися DeFi-застосунками і отримувати фінансові послуги.

По-третє, DeFi відкриває доступ до фінансових інструментів для кожного. У традиційних системах високі комісійні та складні регуляторні вимоги обмежують цей доступ. DeFi усуває ці бар’єри та поєднує людей і бізнес із фінансовими можливостями незалежно від місця перебування.

Як працюють децентралізовані фінанси (DeFi)?

DeFi-застосунки функціонують у блокчейн-мережах, керованих смартконтрактами. Смартконтракт – це програмний код, який автоматично виконується після виконання певних умов і проводить транзакції. Такий код зберігають у блокчейні назавжди; його може переглянути кожен охочий. Ethereum визнано лідером серед технологій смартконтрактів; платформа на базі Ethereum Virtual Machine (EVM) є домом для тисяч DeFi-застосунків. DeFi-застосунки забезпечують кредитування, обмін та інвестиційні можливості шляхом комбінації смартконтрактів.

Відмінності між DeFi, TradFi і CeFi

Фінансові системи поділяють на три основні типи: TradFi (традиційні фінанси), CeFi (централізовані фінанси) та DeFi (децентралізовані фінанси). Між цими системами існують суттєві відмінності.

Щодо прозорості DeFi-застосунки працюють у повністю прозорому режимі завдяки peer-to-peer-механізму, а не централізованим органам. Всі транзакції записують у блокчейн і кожен може їх перевірити. У традиційних і централізованих фінансових системах деталі транзакцій залишаються закритими.

Щодо швидкості та вартості DeFi-транзакції виконуються значно швидше, а витрати помітно нижчі через відсутність посередників. У традиційних системах переказ може займати кілька днів, тоді як DeFi-транзакції завершуються за кілька хвилин.

Щодо контролю користувач DeFi повністю контролює свої активи. Користувач управляє приватними ключами й не залежить від втручання центрального органу. У традиційних системах банки зберігають певний рівень контролю над активами клієнтів.

Щодо доступності DeFi-ринок працює цілодобово, сім днів на тиждень, без перерв. Традиційні фінанси обмежені банківськими годинами і державними святами, CeFi-застосунки – встановленим графіком роботи.

Щодо конфіденційності DeFi захищає персональні дані за допомогою смартконтрактів і забезпечує стійкість до підробки даних. Користувачі можуть здійснювати транзакції анонімно.

Популярні DeFi-застосунки

У межах DeFi-екосистеми створили різні типи застосунків, які вирішують конкретні фінансові завдання.

Децентралізовані біржі (DEX) – це платформи для купівлі та продажу криптоактивів у децентралізованому режимі. DEX поділяють на два основні типи: перший – за моделлю біржового стакану, де користувачі самі виставляють цінові заявки; другий – за моделлю пулу ліквідності, де користувачі блокують активи у пулах та здійснюють обмін із цих пулів.

Стейблкоїни – це цифрові активи зі стабільною вартістю, які поділяють на чотири основні види. Стейблкоїни з фіатним покриттям (fiat-backed stablecoins) прив’язані до реальних валют, зокрема долара чи євро. Стейблкоїни з криптозабезпеченням підтримують вартість за рахунок інших криптовалют. Стейблкоїни із забезпеченням товаром прив’язані до активів, наприклад золота. Алгоритмічні стейблкоїни підтримують стабільність цін за допомогою спеціальних алгоритмів.

Сервіси кредитування – це найбільший і ключовий сегмент DeFi-екосистеми. Вони дозволяють брати та надавати позики децентралізовано. Користувач депонує активи в кредитний протокол і отримує відсотки, а інші можуть брати кредити під заставу криптоактивів.

Як заробити в DeFi?

Учасники DeFi-застосунків можуть отримувати пасивний дохід різними способами.

Стейкінг – це нарахування винагород за зберігання криптовалют, що працюють на механізмі консенсусу Proof of Stake (PoS) певний період. Користувач блокує криптоактиви для підтримки мережі і отримує винагороди.

Yield Farming – це отримання пасивного доходу шляхом блокування активів у DeFi-протоколах. Користувач депонує активи в пули ліквідності і отримує дохід від комісій за обмін і протокольних винагород. Метод може приносити високий дохід, але супроводжується ризиками.

Liquidity Mining – це механізм, у якому користувачі, що підтримують ліквідність у DeFi-протоколах, отримують нагороди. Нові протоколи запускають програми Liquidity Mining для залучення ліквідності й винагороджують учасників токенами протоколу.

Crowdfunding дозволяє фінансувати нові криптопроєкти. Користувач може інвестувати свої активи у такі проєкти й отримати винагороду у разі їхнього успіху.

Ризики DeFi

Для отримання переваг децентралізованих фінансів користувачу потрібно повністю усвідомлювати ризики, притаманні DeFi-системам.

Програмні ризики можуть виникати через помилки у смартконтрактах. Через недоліки кодування кошти можуть бути втрачені або викрадені.

Шахрайство та афери – часті проблеми у DeFi-сфері. Фейкові токени, недобросовісні протоколи й дезінформація можуть призводити до втрат.

Impermanent Loss – це ризик для користувачів, які блокують активи у пулах ліквідності. Якщо між заблокованими активами відбуваються значні зміни цін, користувач може зазнати втрат.

Ризики використання кредитного плеча пов’язані з управлінням позиковими активами. Операції з великим плечем можуть призводити до значних втрат навіть за незначних змін ціни.

Ризики токенів виникають через раптове падіння вартості криптовалют. Вартість інвестованих активів може швидко зменшитися.

Регуляторні ризики пов’язані з можливими діями урядів щодо регулювання DeFi. Нові вимоги можуть суттєво змінити роботу DeFi-застосунків.

Висновок

Децентралізовані фінанси здатні демократизувати фінансову систему й підвищити глобальну доступність. Усунення контролю з боку центральних органів дає користувачам повний контроль над активами та відкриває фінансові можливості людям у всьому світі. Ethereum нині є лідером серед платформ, але альтернативні блокчейн-платформи стрімко розвиваються. Майбутнє DeFi залежить від технологічного розвитку, правового регулювання та зростання довіри користувачів. Еволюція цієї екосистеми означає початок нової епохи для фінансів.

FAQ

Що таке DeFi і яку користь воно дає?

DeFi – це децентралізовані фінанси, побудовані на технології блокчейн для надання традиційних фінансових послуг. DeFi не потребує посередників, забезпечує низькі витрати та безпечні операції. Користувач самостійно контролює свої криптоактиви.

Які є DeFi-монети?

DeFi coins – це криптовалюти платформ децентралізованих фінансів. Основні приклади: Uniswap (UNI), Sushiswap (SUSHI), NEAR Protocol. Ці токени дають змогу брати участь в управлінні, забезпеченні ліквідності та користуванні децентралізованими фінансовими протоколами.