Непостійна втрата у DeFi: професійний гід для криптотрейдерів

Непостійна втрата є фундаментальним поняттям у децентралізованих фінансах (DeFi), яке повинен розуміти кожен криптотрейдер. У цьому матеріалі детально розкрито сутність непостійної втрати, її вплив та ключові стратегії для мінімізації ризиків.

Що таке непостійна втрата у криптовалютах?

Під непостійною втратою розуміють потенційне зниження вартості криптоактивів, заблокованих на децентралізованих біржах (DEX), у порівнянні з їх зберіганням у приватному гаманці. Це явище виникає, коли провайдери ліквідності розміщують свої активи у пулах ліквідності — основних елементах багатьох DeFi-протоколів. Втрата є «непостійною», оскільки фіксується лише у разі виведення активів у період несприятливих цін.

Як виникає непостійна втрата у пулах ліквідності?

Непостійна втрата притаманна насамперед DEX на базі автоматизованих маркет-мейкерів (AMM). Такі платформи застосовують смарт-контракти для балансу між парами криптовалют у пулах ліквідності. Коли ринкові ціни пар змінюються, арбітражери використовують ці диспропорції, що спричиняє дисбаланс активів у пулі. У підсумку інвестиції провайдера ліквідності можуть знецінитися порівняно з простим утриманням активів.

Приклад непостійної втрати: як її розрахувати

Щоб розрахувати непостійну втрату, необхідно порівняти вартість активів при зберіганні у гаманці та у пулі ліквідності. Типова формула виглядає так:

2*(√співвідношення цін/(співвідношення цін+1)) - 1

Тут співвідношення цін — це зміна вартості між двома криптовалютами у пулі. Цей розрахунок дає змогу оцінити вплив непостійної втрати на інвестиції трейдера.

Як застосовувати калькулятор непостійної втрати

Для зручності обчислень трейдери використовують спеціалізовані калькулятори непостійної втрати. Вони дозволяють ввести такі параметри, як початкова та поточна ціна активів, а також частку у пулі ліквідності, щоб швидко визначити можливі втрати. Використання калькулятора непостійної втрати допомагає обґрунтовано формувати стратегії розміщення ліквідності.

Як мінімізувати непостійну втрату у пулах ліквідності

Повністю уникнути непостійної втрати важко, але є способи знизити її вплив:

1. Обирайте маловолатильні цифрові активи: пари стейблкоїнів або обгорнутих токенів значно знижують ризик непостійної втрати.

2. Регулюйте частку цифрових активів: деякі DEX дають змогу гнучко розподіляти токени, що дозволяє оптимізувати співвідношення ризик/доходність.

3. Аналізуйте протоколи захисту від непостійної втрати: низка DeFi-платформ пропонує механізми захисту, але вони ще перебувають у стадії тестування.

Висновки

Непостійна втрата — складна, але фундаментальна категорія у DeFi. Хоч вона і створює додаткові ризики для провайдерів ліквідності, розуміння механізмів її виникнення та впровадження ефективних стратегій дозволяє приймати зважені рішення. З розвитком сектору DeFi важливо залишатися обізнаним щодо цих аспектів і використовувати інструменти на кшталт калькуляторів непостійної втрати для оптимізації діяльності у криптотрейдингу та наданні ліквідності.

Питання і відповіді

Що таке непостійна втрата у криптовалютах?

Непостійна втрата — це потенційне зниження вартості криптовалют, заблокованих на децентралізованих біржах, у порівнянні з їх зберіганням у приватному гаманці. Вона виникає, коли провайдери ліквідності розміщують активи у пулах ліквідності DeFi-протоколів.

Як розрахувати непостійну втрату?

Непостійну втрату можна розрахувати за формулою: 2*(√співвідношення цін/(співвідношення цін+1)) - 1. Також доступні калькулятори непостійної втрати, які дозволяють ввести початкову й поточну ціну активів для визначення можливих втрат.

Як мінімізувати непостійну втрату?

Щоб знизити непостійну втрату, інвестуйте у маловолатильні активи (наприклад, пари стейблкоїнів), гнучко регулюйте структуру портфеля на DEX і досліджуйте протоколи захисту від непостійної втрати, які пропонують деякі DeFi-платформи.