Що таке безстрокові контракти?

Безстрокові контракти стали ключовим елементом у сфері торгівлі криптовалютами, відкриваючи трейдерам нові можливості для використання кредитного плеча та управління ризиком. У цій статті розглянуто поняття безстрокових контрактів, їхню механіку та роль на крипторинку.

Що таке криптодеривативи?

Криптодеривативи — це фінансові інструменти, вартість яких базується на певному криптовалютному активі. Такі контракти дають трейдерам змогу спекулювати на майбутній вартості криптовалют без прямого володіння активом. Деривативи виконують дві основні функції: хеджування для зменшення можливих втрат і спекуляцію для отримання прибутку. У криптовалютному секторі деривативи стали надзвичайно популярними, часто перевищуючи за обсягом торгів спотовий ринок.

Що таке криптовалютний безстроковий контракт?

Криптовалютний безстроковий контракт, також відомий як "crypto perp" або "perpetual swap", — це різновид ф'ючерсного контракту без визначеної дати виконання. На відміну від традиційних ф'ючерсів, які мають дату розрахунку, безстрокові контракти можна тримати необмежено довго. Трейдери можуть відкривати як довгі, так і короткі позиції, прогнозуючи зростання або зниження ціни базової криптовалюти. Відсутність терміну дії забезпечує більшу гнучкість у керуванні позиціями й дозволяє реалізовувати довгострокові спекулятивні стратегії.

Як працюють криптовалютні безстрокові свопи?

Безстрокові свопи працюють на основі кількох ключових механізмів:

1. Початкове та підтримуюче забезпечення: трейдер має внести початкову маржу для відкриття позиції та підтримувати мінімальний баланс (підтримуючу маржу), щоб зберігати позицію відкритою.

2. Кредитне плече: безстрокові свопи зазвичай пропонують кредитне плече, що дозволяє відкривати більші позиції за менших власних вкладень. Це може примножити прибутки, але також підвищує ризик ліквідації.

3. Механізм фінансування (Funding Rate): унікальна особливість, яка підтримує ціну безстрокового контракту відповідно до спотової ціни базового активу. Вона передбачає періодичні розрахунки між учасниками довгих і коротких позицій залежно від ринкових умов.

Переваги безстрокових контрактів

Безстрокові контракти надають криптотрейдерам низку переваг:

1. Не потрібно зберігати криптовалюту, що зменшує ризики безпеки.
2. Можливість отримувати прибуток як на зростанні, так і на падінні ринку.
3. Ефективний інструмент хеджування для довгострокових власників криптоактивів.
4. Доступ до кредитного плеча для потенційно вищих доходів.
5. Шанс заробляти навіть у бічному ринку завдяки механізму фінансування.

Ризики, пов’язані з криптовалютними безстроковими контрактами

Попри ефективність безстрокових контрактів, вони несуть істотні ризики:

1. Ризик ліквідації, особливо при використанні високого кредитного плеча.
2. Складність у керуванні позиціями та розумінні структури комісій.
3. Імовірність значних збитків через волатильність криптовалют.

Висновок

Безстрокові контракти, зокрема perpetual swaps, докорінно змінили торгівлю криптовалютами, надаючи можливість відкривати гнучкі кредитні позиції без строку дії. Вони відкривають для трейдерів нові шляхи отримання прибутку та управління ризиками, проте вимагають глибокого розуміння механіки роботи та ризиків. Як і з будь-яким торговим інструментом, інвесторам необхідно ретельно навчатися й обережно підходити до використання безстрокових контрактів, особливо при застосуванні кредитного плеча. Зі зростанням крипторинку безстрокові контракти, ймовірно, залишатимуться важливою складовою торгової екосистеми, створюючи як нові можливості, так і виклики для трейдерів різного рівня.

FAQ

Що таке perpetual swap?

Perpetual swap — це деривативний контракт, який дає змогу трейдерам спекулювати на вартості активу без обмеження строку дії, з можливістю використання кредитного плеча та безперервної торгівлі.

Який приклад торгівлі безстроковим контрактом?

Наприклад, відкриття короткої позиції на Bitcoin perpetual futures під час спадного ринку для хеджування збитків. Така угода не має дати завершення.

У чому різниця між ф’ючерсами та безстроковими контрактами?

Ф’ючерси мають дату виконання та розраховуються, а безстрокові контракти не мають строку й можуть утримуватися без обмежень. Ф’ючерси ціноутворюються з урахуванням майбутніх очікувань, безстрокові контракти слідують за спотовою ціною.