Proof of Reserves: Біржа чи токен?

Proof of Reserves (PoR) посідає дедалі важливіше місце у сфері криптовалют і цифрових активів. У цій статті подано детальний огляд ключових відмінностей між Proof of Reserves біржі та токена.

Proof of Reserves біржі

Proof of Reserves біржі — це криптографічний механізм, який криптовалютні торгові платформи використовують для демонстрації того, що клієнтські депозити забезпечені резервами платформи у співвідношенні 1:1. Така практика є основою довіри між платформами та їх користувачами.

Серед основних інструментів PoR для бірж:

• Дерева Меркла
• Zero Knowledge Proofs

Попри різний рівень якості та частоти підтверджень, їхня головна мета — переконливо довести відповідність активів і зобов’язань кастодіана у співвідношенні 1:1.

Proof of Reserves токена

Proof of Reserves токена має не менше значення, хоча й менш відомий широкому загалу. Він підтверджує, що конкретний криптотокен повністю забезпечений: кожна одиниця токена покрита резервом відповідного активу у співвідношенні 1:1. Відповідно до типу токена, PoR поділяється на два основні різновиди.

Фіатне забезпечення

Токени з фіатним забезпеченням, зокрема стейблкоїни, прив’язані до традиційних валют — долара США чи євро. Емітенти таких токенів повинні тримати кошти клієнтів у співвідношенні 1:1 у позабіржових резервах, зазвичай у банках чи у фінансових кастодіанів.

Важливі аспекти токенів із фіатним забезпеченням:

• Забезпечення 1:1 активами, еквівалентними валюті, яку відстежує токен
• Резерви зберігаються поза блокчейном — застосування дерева Меркла неможливе
• Підтвердження резервів здійснюється незалежним аудитом за аналогією з банківськими практиками
• Аудити проводяться здебільшого щомісяця, без прозорості в реальному часі, як у блокчейні

Алгоритмічне забезпечення

Токени з алгоритмічним забезпеченням, як-от деякі wrapped tokens, прив’язані до іншої криптовалюти, а не до фіатних грошей. Для підтримки прив’язки використовуються смарт-контракти й спеціалізовані алгоритми.

Ключові риси таких токенів:

• Прив’язка до ціни іншої криптовалюти
• Регулювання обігу через смарт-контракти та алгоритми
• Верифікація резервів за допомогою оракулів (наприклад, Chainlink)
• Випуск нових токенів можливий лише за умови відповідності чи перевищення резервів над обсягом токенів в обігу

Висновки

Розуміння відмінностей між Proof of Reserves біржі та токена має принципове значення для учасників ринку криптовалют і цифрових активів. Біржовий PoR гарантує повне забезпечення депозитів, а PoR токена — забезпечення вартості токенізованого активу. Обидва механізми формують прозорість, довіру та стабільність криптоіндустрії. Зі зростанням ринку ці інструменти стають складнішими й важливішими для роботи торгових платформ і токенізованих активів.

FAQ

Що таке Proof of Reserves (PoR) у криптовалютах?

Proof of Reserves — це інструмент, який дозволяє криптобіржам і емітентам токенів довести наявність активів, достатніх для покриття зобов’язань у співвідношенні 1:1, забезпечуючи прозорість і довіру в екосистемі.

Чим Proof of Reserves біржі відрізняється від PoR токена?

PoR біржі підтверджує відповідність активів платформи депозитам клієнтів, тоді як PoR токена гарантує повне забезпечення токена активом, який він репрезентує — це може бути фіатна валюта чи інша криптовалюта.

Які основні типи Proof of Reserves токена?

Виділяють два ключових типи PoR токена: фіатне забезпечення (підкріплення традиційною валютою) та алгоритмічне забезпечення (прив’язка до криптовалюти й підтримка вартості через смарт-контракти).