Базові активи: визначення, типи та приклади

Знання базових активів має вирішальне значення для розуміння фінансових деривативів. У цьому матеріалі розглядаються визначення, типи та приклади базових активів, пропонуючи комплексний огляд цієї фундаментальної складової фінансів.

Що таке дериватив у фінансовій сфері?

Перед тим як перейти до базових активів, слід розібратися з деривативами. Дериватив — це фінансовий інструмент, вартість якого обумовлена результатами базового активу, індексу чи суб’єкта. До поширених типів деривативів належать опціони, ф’ючерси, форварди і свопи. Такі інструменти використовують для торгівлі, спекуляцій, хеджування та визначення ціни, хоча вони несуть ризики, зокрема підвищену складність і леверидж.

Що таке базові активи?

Базовий актив — це основа, на якій ґрунтується деривативний контракт. Саме цей актив визначає вартість деривативу. Зміни ціни базового активу безпосередньо впливають на ціну деривативу. Найпоширеніші види деривативів — це опціони та ф’ючерси.

Опціони надають покупцеві право, але не зобов’язання, купити чи продати актив за визначеною ціною протягом заданого періоду. Ф’ючерсні контракти, навпаки, встановлюють зобов’язання купити або продати цей актив за наперед визначеною ціною у майбутньому.

Типи базових активів

Базовими активами для деривативів можуть бути різні об’єкти. Найпоширеніші типи включають:

1. Акції: Корпоративні акції часто використовуються у опціонах, ф’ючерсах і свопах на акції.
2. Облігації: Державні та корпоративні облігації слугують базою для опціонів, ф’ючерсів та свопів процентних ставок.
3. Валюти: Застосовуються у валютних опціонах, ф’ючерсах, свопах і форвардах.
4. криптовалюти: До цифрових валют, як-от Bitcoin, належать бази для криптодеривативів.
5. Індекси: Відстежують динаміку груп цінних паперів і використовуються у ф’ючерсах, опціонах і свопах.
6. Реальні об’єкти: Матеріальні цінності, як-от картини чи нерухомість, можуть бути токенізовані у форматі NFT.
7. Фонди, що обертаються на біржі (ETF): Використовуються в опціонах на ETF і ф’ючерсах на індекси.

Варто зазначити, що навіть нетипові елементи, такі як погодні умови, можуть виступати базовими активами для деривативів, особливо у секторах, чутливих до зміни погоди.

Приклад базового активу

Для прикладу розглянемо Bitcoin як базовий актив. Власник Bitcoin може придбати опціон пут на продаж 10 BTC за певною ціною у визначений термін, сплативши премію. Такий опціон дозволяє застрахуватися від можливого падіння ціни — власник може продати актив за заздалегідь встановленою ціною, якщо вартість Bitcoin опуститься нижче цього рівня протягом строку дії контракту.

Що не може бути базовим активом?

Не всі об’єкти підходять на роль базових активів. Актив має бути сумісним із торговими механізмами. Особисте майно, нематеріальні активи (такі як патенти й бренди), а також швидкопсувні товари здебільшого не придатні для цієї ролі через складнощі з торгівлею та визначенням вартості.

Висновок

Знання базових активів — ключ до розуміння складних аспектів фінансових деривативів. Від класичних активів — акцій та облігацій — до сучасних цифрових цінностей, зокрема криптовалют, базові активи формують основу деривативних контрактів. Із розвитком фінансових ринків спектр потенційних базових активів розширюється, відкриваючи нові можливості й виклики у сфері деривативів.

FAQ

Що саме є базовим активом?

Базовий актив — це реальний фінансовий інструмент, який визначає вартість деривативу. Це можуть бути акції, облігації, товари або валюти.

Який приклад базового активу?

Наприклад, акція у торгівлі опціонами. Інші приклади — товари, валюти чи індекси у ф’ючерсних контрактах.

Чи володієте ви базовим активом?

Ні, безпосередньо базовим активом ви не володієте. Ви маєте частку у фонді, що володіє цими активами.

Що таке базовий актив простими словами?

Базовий актив — це актив або цінний папір, пов’язаний із фінансовим інструментом. Його поставляють при виконанні контракту чи варранта, і це актуально як для акцій, так і для деривативів.