Що означає ринкова капіталізація криптовалюти?

Що таке ринкова капіталізація?

Ринкова капіталізація — це ключова метрика оцінки, яку використовують у традиційних фінансових секторах і на ринку цифрових активів. Вона дає змогу інвесторам і аналітикам оцінювати відносний розмір і вартість різних криптовалютних проєктів.

Термін «капіталізація» походить із лексики фондового ринку. Він означає ринкову вартість компанії, яку визначають множенням поточної ціни акції на загальну кількість акцій в обігу. У криптовалютному контексті це поняття адаптували для оцінювання цифрових активів.

Ринкова капіталізація криптовалюти — це сукупна вартість усіх монет або токенів, що перебувають в обігу. Її розраховують множенням загальної кількості монет певної криптовалюти на її поточну ринкову ціну. Формула проста: Ринкова капіталізація = Поточна ціна × обігова пропозиція (кількість токенів в обігу).

Щоб зрозуміти дію формули, розглянемо ринкову капіталізацію Bitcoin. Для її визначення потрібно помножити поточну ціну Bitcoin на кількість монет в обігу. Наприклад, якщо один BTC коштує 20 900 доларів США, а в обігу близько 19 мільйонів монет, простий розрахунок (20 900 USD × 19 000 000) дає ринкову капіталізацію $397 100 000 000.

Ринкова капіталізація — це ефективний інструмент для порівняння й класифікації криптовалют на ринку. Вона змінюється в реальному часі залежно від вартості та пропозиції монет чи токенів в обігу. Ця метрика надає ширший огляд загальної вартості проєкту, ніж просто ціна, і є важливою для інвесторів і ринкових аналітиків.

Чому під час оцінки криптовалютних проєктів важливо звертати увагу на ринкову капіталізацію?

Ринкова капіталізація містить важливу інформацію про криптовалютні проєкти й є критичною метрикою оцінки з кількох причин. Вона надає конкретні дані про масштаб проєкту — те, що неможливо оцінити лише за ціною. Ринкова капіталізація дає змогу адекватно порівнювати різні проєкти й формувати контекст для інвестиційних рішень.

Криптовалюти з великим ринковим капіталом зазвичай залучають більше інвесторів, адже їх сприймають як більш стабільні й усталені. Вища капіталізація, як правило, означає більшу ліквідність, ширшу інтеграцію й нижчу волатильність порівняно з малими проєктами. Це робить їх привабливими для інституційних інвесторів і обережних трейдерів, які акцентують на управлінні ризиками.

Для прикладу розглянемо дві криптовалюти — A і B. У криптовалюти A в обігу 100 000 монет, і кожна коштує $1. Відповідно, ринкова капіталізація A — $100 000 (1 × 100 000 USD = 100 000 USD). У криптовалюти B в обігу 1 000 000 монет, але кожна коштує $0,20 (на $0,80 менше за A). Ринкова капіталізація B — $200 000 (0,20 USD × 1 000 000 = 200 000 USD).

Як видно з прикладу, одна монета криптовалюти B коштує значно менше, ніж A. Однак, незважаючи на нижчу ціну одиниці, ринкова капіталізація B удвічі більша. Це демонструє, що порівнювати криптовалюти лише за ціною — некоректно: ринкова капіталізація дає точнішу оцінку вартості та позиції проєкту на ринку.

Також ринкова капіталізація допомагає інвесторам аналізувати ринкові процеси, виявляти тренди й приймати виважені рішення щодо складу портфеля. Стабільне зростання капіталізації зазвичай свідчить про міцні фундаментальні показники, активну розробку й підтримку спільноти.

Зразковий рейтинг криптовалют за ринковою капіталізацією

На ринку криптовалют Bitcoin (BTC) тривалий час залишається найпопулярнішою криптовалютою за ринковою капіталізацією, утримуючи лідерство серед цифрових активів. Окрім Bitcoin, Ethereum (ETH) і Tether (USDT) стабільно займають високі позиції в рейтингах капіталізації, що свідчить про їх усталеність у цифровій екосистемі.

Нижче наведено приклад рейтингу криптовалют за ринковою капіталізацією, що відображає ситуацію на початку 2023 року. З цих даних видно, що капіталізація найбільших криптовалютних проєктів вимірюється десятками й сотнями мільярдів доларів, що підкреслює вагомість провідних цифрових активів. Дані взяті з coingecko.com — платформи для відстеження поточної ринкової капіталізації у реальному часі.

Джерело: coingecko.com (станом на початок 2023 року)

Останнім часом глобальна ринкова капіталізація криптовалют складала близько 1 трильйона доларів. У період «bull market» 2021 року загальна капіталізація крипторинку перевищувала 2 трильйони доларів, що свідчить про значний потенціал зростання у сприятливих умовах. Динаміка загальної капіталізації ілюструє циклічність ринку та вплив макроекономічних чинників на оцінку цифрових активів.

Ці рейтинги й дані показують ієрархію криптовалютного ринку: невелика кількість усталених проєктів акумулює більшість ринкової вартості, тоді як тисячі малих проєктів змагаються за залишкову частку. Розуміння розподілу капіталізації допомагає інвесторам оцінювати ризики та знаходити можливості в різних сегментах криптоекосистеми.

FAQ

Як розраховується ринкова капіталізація криптовалюти?

Ринкова капіталізація криптовалюти = поточна ціна × обігова пропозиція. Ця формула показує сукупну ринкову вартість цифрового активу.

Чому ринкова капіталізація важлива? Чи може вона відображати реальну цінність криптовалютного проєкту?

Ринкова капіталізація відображає довіру інвесторів до проєкту. Висока капіталізація зазвичай свідчить про корисність і активну підтримку спільноти. Однак капіталізація не завжди точно відображає реальну цінність проєкту, оскільки залежить від ринкових настроїв і обсягів торгівлі.

Які десять криптовалют мають найбільшу ринкову капіталізацію?

Десять криптовалют із найбільшою ринковою капіталізацією: Bitcoin, Ethereum, Tether, XRP, Dogecoin, Litecoin, Cardano, Polkadot, Binance Coin і Solana. Це найбільші цифрові активи за сукупною ринковою вартістю.

У чому різниця між ринковою капіталізацією та ціною?

Ринкова капіталізація — це ціна, помножена на обігову пропозицію; ціна — це вартість однієї монети. Капіталізація відображає загальну вартість активу, а ціна — вартість одиниці. Висока ціна не означає високу ринкову капіталізацію.

Чи впливає ринкова капіталізація на інвестиційні рішення щодо криптовалют?

Так, ринкова капіталізація суттєво впливає на інвестиційні рішення, оскільки демонструє масштаб і зрілість проєкту. Криптовалюти з великою капіталізацією мають нижчу волатильність і вищу ліквідність, а проєкти з малою капіталізацією — більший потенціал зростання та підвищений ризик. Для комплексної оцінки слід враховувати також обсяги торгівлі, фундаментальні показники й FDV.