Що таке аналіз даних у блокчейні та як за його допомогою відстежувати активні адреси, переміщення великих гравців і тенденції транзакцій

Основи ончейн-даних: реєстри транзакцій і блокчейн-метрики

Аналіз ончейн-даних зосереджується на незмінних записах у блокчейн-мережах, забезпечуючи прозорість транзакцій та поведінки мережі. Саме ці блокчейн-метрики дають змогу глибше зрозуміти екосистему криптовалют і детально відстежувати переміщення цифрових активів у розподілених реєстрах. Реєстри транзакцій — базовий елемент, що фіксує кожен обмін цінності при додаванні нового блоку. У кожній транзакції містяться ключові метадані: адреси відправника й одержувача, сума переказу, час здійснення та комісія за газ, що створює повний аудитний слід, відкритий для аналізу всіма учасниками мережі.

Блокчейн-метрики охоплюють не лише кількість транзакцій, а й ширший спектр показників здоров’я екосистеми. Так, токени TWT на Binance Smart Chain демонструють застосування метрик: кількість власників (269 954 адреси), обсяги циркулюючої пропозиції, пропускна здатність транзакцій. Ці показники ілюструють участь у мережі та розподіл активів по блокчейну. Систематичний аналіз транзакцій дозволяє аналітикам виявляти тенденції, розраховувати середній розмір переказу, оцінювати навантаження мережі в пікові періоди. Додаткові метрики — щоденний торговий обіг і кількість унікальних активних гаманців — відображають рівень залучення в екосистемі, що дає можливість зіставляти активність у блокчейні з ринковою динамікою та рівнем впровадження.

Відстеження активних адрес і поведінки користувачів у понад 20 мережах

Моніторинг активних адрес у різних блокчейн-мережах потребує складної технологічної інфраструктури, яка збирає та узгоджує дані з EVM і не-EVM мереж. Для аналізу моделей поведінки користувачів у масштабі застосовують методи ідентифікації, що дають змогу об’єднувати адреси гаманців одного учасника навіть у різних мережах — наприклад, при переході між Ethereum, BSC, Arbitrum та іншими мережами.

Відстеження по 20+ мережах передбачає погодження різних структур даних і форматів транзакцій. Аналітичні платформи, зокрема Nansen, Dune, Flipside, використовують децентралізованих провайдерів даних і індексатори The Graph, щоб створити єдиний огляд кросчейн активності. Такі системи обробляють події через ETL-процеси, уніфікують формати адрес і метадані транзакцій для безперервного мультичейн аналізу. Це дозволяє дослідникам ідентифікувати когорти гаманців та вимірювати міграцію активних адрес між екосистемами, демонструючи зміни ринкових настроїв.

Завдяки такому аналізу поведінка користувачів стає прозорою. Відстеження адрес у різних мережах дозволяє розрізняти активних учасників, пасивних власників і нові активовані адреси — кожна група дає сигнали про стан екосистеми та рівень залучення. Комплексний блокчейн підхід охоплює всю економічну активність, яку неможливо виявити при аналізі тільки однієї мережі.

Моніторинг руху "китів" і розподілу великих власників через когорти маркованих адрес

Когорти маркованих адрес дають змогу чітко розмежувати справжню активність "китів" і шум, створений біржовими переказами. Для аналізу руху "китів" і великих власників важливо ізолювати біржові та майнінгові адреси — їх змішування ускладнює оцінку поведінки інвесторів. Сегмент із балансом 100–1 000 BTC, що складається переважно з ETF і корпоративних скарбничих гаманців, є показовим прикладом. Останні ончейн-дані свідчать: у жовтні 2025 року річний приріст біткоїн-активів цієї групи досяг 1,33 мільйона BTC, а потім знизився до 913 000 BTC — це спад на 31%, що сигналізує про зменшення інституційного попиту. Часті переміщення між біржовими гаманцями спотворюють уявлення про реальне накопичення "китів". Якщо виключити внутрішні перекази Coinbase, активність агресивної купівлі "китами" практично зникає. Так само витрати довгострокових власників стають прозорішими, якщо відокремити біржові транзакції. У листопаді 2025 року задекларована витрата LTH становила 1,55 мільйона BTC, але приблизно 650 000 BTC були пов’язані з біржовими переміщеннями, а не реальним розподілом. Без урахування біржової активності фактична витрата LTH склала близько 900 000 BTC — це значний показник, але не рекордний. Така точність у класифікації маркованих когорт адрес перетворює ончейн-моніторинг із спекулятивної оцінки на точну аналітику, що дає змогу інвесторам визначати, чи є позиції "китів" стратегічним накопиченням або технічним переміщенням активів.

Аналіз тенденцій транзакцій і динаміки комісій за газ для ринкової аналітики

Динаміка комісій за газ відображає ключові закономірності поведінки на ончейн-ринку і слугує достовірним індикатором загальної активності мережі. Протягом 2025–2026 років тенденції транзакцій чітко корелювали зі структурою комісій, особливо у періоди високих і низьких витрат на газ. Ethereum встановив рекорд, обробивши 2,23 мільйона переказів 29 грудня 2025 року, що свідчить про стабільне використання мережі й підвищення активності учасників при помірних комісіях.

BNB Smart Chain демонструє цю залежність завдяки оптимізації комісій: середня комісія за газ знижена до 0,05 гвей, час блоку скорочено до 0,75 секунди, що дало 95% економію витрат і миттєве зростання транзакційної активності. Пряма залежність між зниженням витрат і збільшенням обсягів транзакцій дає важливі ринкові інсайти: оптимізація структури витрат стимулює залученість користувачів і зростання пропускної здатності мережі.

Layer-2 рішення ще більше підсилюють цю динаміку. У періоди низьких комісій на Polygon і Arbitrum обсяги транзакцій різко зростають, адже трейдери й розробники переміщують активність до мереж із зниженою вартістю. Екосистема Trust Wallet Token (TWT) отримала перевагу — активність зростала при сприятливій динаміці комісій. Аналітика, що фіксує такі кореляції, дає змогу трейдерам прогнозувати зміни ліквідності та ринкової динаміки раніше, ніж це стане очевидно у загальних індексах, тому аналіз тенденцій транзакцій і комісій — ключовий інструмент роботи з ончейн-даними.

FAQ

Що таке ончейн-аналіз даних і чим він відрізняється від традиційного технічного аналізу?

Ончейн-аналіз досліджує реальні дані транзакцій і поведінку користувачів у блокчейні, а не цінові графіки. На відміну від традиційного технічного аналізу, що базується на цінових патернах, ончейн-аналіз показує реальні ринкові умови, рух "китів" і тенденції транзакцій, виключаючи емоційну складову.

Як відстежити операції "китів" (великих власників) через ончейн-дані?

Відстежуйте великі транзакції через блокчейн-оглядачі, наприклад Etherscan. Використовуйте інструменти ончейн-аналізу, такі як DeBank або Zapper.fi, для моніторингу гаманців "китів" у реальному часі. Слідкуйте за сервісами Whale Alert для сповіщень про значні транзакції та зміни потоків коштів.

Що означає зростання або зниження кількості активних адрес? Як цей показник використовувати для оцінки ринкових тенденцій?

Зростання кількості активних адрес свідчить про підвищення залученості користувачів і здоров’я мережі, що сигналізує про бичачу динаміку. Зменшення адрес — ознака зниження інтересу та можливої слабкості ринку. Цей показник допомагає визначати трендові зміни та ринкову динаміку.

Які є безкоштовні чи платні інструменти для ончейн-аналізу, наприклад Glassnode і Nansen?

Популярні інструменти для ончейн-аналізу: Nansen, Glassnode, Dune Analytics, Token Terminal, Footprint Analytics, Eigenphi. Більшість пропонує безкоштовні та преміальні версії для різних задач і рівнів бюджету.

Наскільки точний ончейн-аналіз транзакцій для прогнозування волатильності цін криптовалют і які його обмеження?

Ончейн-аналіз забезпечує помірну точність прогнозування цін завдяки метрикам, як рух "китів" і тенденції обсягів транзакцій. Обмеження включають затримку даних, волатильність ринкової динаміки та неможливість врахувати офчейн-фактори, що можуть значно впливати на ціни.