Що становить базові засади Uniswap: логіка whitepaper, варіанти використання, технічні новації та огляд досвіду команди?

Основна логіка Whitepaper: Інновації AMM-протоколу та механізм збору комісій, що забезпечив понад $1 мільярд річного доходу

Uniswap радикально змінив децентралізовану торгівлю, впровадивши протокол автоматизованого маркетмейкера. Це повністю відрізняється від класичних моделей біржових заявок. Формула постійного добутку (x*y=k) дозволяє миттєво й без дозволів обмінювати токени, ціна визначається автоматично всередині пулів ліквідності. На централізованих біржах потрібне зіставлення заявок між покупцем і продавцем. Тут ліквідність ринку підтримується безперервно, незалежно від обсягів торгів, а посередники та супутні ризики відсутні.

Механізм збору комісій у протоколі створює значний дохід. Користувачі при здійсненні угод сплачують транзакційні комісії, які надходять безпосередньо до пулів ліквідності та казни протоколу. Це ілюструє наступна таблиця, яка показує ефективність моделі доходу Uniswap:

Завдяки цій архітектурі Uniswap отримав понад $1 мільярд річного доходу. Це підтверджує комерційну життєздатність моделі AMM. Механізм збору комісій працює постійно, коли через пули проходить торговельна активність. Це створює пасивний дохід для постачальників ліквідності й забезпечує самодостатню економічну екосистему протоколу. Здатність Uniswap монетизувати торгову активність без посередників доводить, що автоматизація за допомогою смартконтрактів створює значну цінність для інфраструктури децентралізованих фінансів.

Технічні інновації: Концентрована ліквідність V3 і "hooks" V4, які забезпечили 68,7% торгового обсягу через нові версії

Розвиток Uniswap через V3 і V4 змінив архітектуру децентралізованих бірж і підхід до ефективності капіталу. Оновлення V3 впровадило концентровану ліквідність, коли постачальники ліквідності розміщують капітал у вибраних діапазонах цін, а не по всій шкалі (0, ∞). Це дозволило LP отримувати більше комісій за менших вкладеннях, значно підвищуючи ефективність капіталу.

V4 розширила ці можливості завдяки "hooks" — модульним плагінам для розробників, які додають власну логіку свопів, комісій та автоматизації. Це зробило Uniswap платформою для розробників і підтримки фінансових примітивів. Поєднання концентрованої ліквідності та архітектури hooks довело свою ефективність: V4 охопила 68,7% торгового обсягу від запуску у січні 2025 року. Протоколи Bunni та EulerSwap використовують ці інновації для підвищення капітальної ефективності, а рішення для захисту від MEV застосовують hooks для кастомного порядку транзакцій. Ці технічні зміни доводять, що архітектурні поліпшення стимулюють ринкове впровадження й активність.

Використання і домінування: 70% частки DEX і $3,3 трлн кумулятивного обсягу торгів

Uniswap став провідною децентралізованою біржею завдяки AMM-протоколу та розвиненій інфраструктурі ліквідності. Домінування платформи підтверджує її ключову роль у децентралізованих фінансах. Це підкреслюють обсяги торгів і рівень довіри користувачів.

Лідерство на ринку ілюструють порівняльні обсяги торгів серед DEX:

Кумулятивний обсяг торгів Uniswap перевищив $3 трлн. Це результат понад 915 мільйонів свопів через протокол. Це демонструє сталість залучення користувачів і здатність платформи надійно обробляти великі обсяги транзакцій.

Популярність протоколу базується на різних сценаріях використання для трейдерів. Користувачі мають доступ до великих пулів ліквідності як для основних, так і для маловідомих пар, що забезпечує ефективне ціноутворення й виконання угод. Модель децентралізованого зберігання усуває контрагентський ризик — користувачі контролюють приватні ключі під час операцій і не піддаються ризику злому, як на централізованих платформах. Прозора структура комісій і децентралізоване управління через UNI забезпечують узгодження інтересів розвитку протоколу та учасників.

Станом на 2025 рік комісійні збори перевищили $985 мільйонів, а денний обсяг торгів становить від $1 до $2 мільярдів. Це свідчить про стійкі економічні основи. Подальше зростання платформи підтверджує її статус основного майданчика для DeFi, що поєднує безпеку, ліквідність та інновації у децентралізованому рішенні.

Команда та управління: Лідерство Гейдена Адамса, пропозиція розподілу комісій за участю спільноти та екосистемний фонд $165,5 мільйона

Гейден Адамс, засновник і CEO Uniswap Labs, очолює децентралізований протокол. Управління розвитком Uniswap здійснює DAO через консенсус спільноти. Тришарова структура — розробка протоколу Uniswap Labs, розвиток екосистеми Uniswap Foundation, управління DAO — створює баланс у прийнятті рішень. Власники токенів UNI беруть участь у делегуванні голосів і голосують за пропозиції через опитування Snapshot із терміном голосування сім днів, що забезпечує широку участь спільноти.

Ключовою подією стало затвердження UNIfication у грудні 2025 року. Це активувало комісії протоколу, які генерують дохід і спалюють UNI із казни. Fee switch синхронізує стимули в екосистемі й зміцнює статус Uniswap як основної децентралізованої біржі токенізованих активів. Паралельно спільнота затвердила виділення $165,5 мільйона Uniswap Foundation для розвитку екосистеми та інноваційних проектів.

Вплив фінансування підтверджується зростанням екосистеми: понад 700 нових розробників DeFi включено до програм фонду, понад 20 команд отримали гранти на аудит, запущено п’ять нових протоколів. Uniswap v4 акумулював понад $190 мільярдів обсягу й 5 000 hooks. Hook Design Lab надає технічне наставництво, стратегії виходу на ринок і допомогу з інтеграцією. Це доводить, що лідерство Адамса, спільнотне управління та значні інвестиції створюють умови для постійних інновацій і розвитку екосистеми розробників.

FAQ

Що таке Uni Coin?

Uni Coin — це криптовалютний токен для екосистеми децентралізованих фінансів. Він є токеном управління та утиліті-токеном, що дозволяє власникам брати участь у прийнятті рішень щодо протоколу і отримувати доступ до функцій платформи в мережі DeFi.

Чи є Uni вигідною інвестицією?

UNI — надійна довгострокова інвестиція з сильними фундаментальними показниками й підтримкою спільноти. Його позиція в DeFi і стабільні обсяги торгів підтверджують потенціал зростання і підвищення вартості.

Яка ситуація з Unicoin?

Unicoin виходить на провідні криптобіржі після класифікації SEC як нецінного паперу і затвердження акціонерами. Він торгуватиметься як товар із повною прозорістю і регулярними оновленнями для акціонерів.

Чи може Uniswap коштувати $1000?

Ціна UNI на рівні $1000 у найближчому майбутньому дуже малоймовірна. Для цього потрібно масштабне розширення всього ринку криптовалют і безпрецедентний рівень впровадження, що наразі не прогнозується.