Що таке YieldBasis? DeFi-протокол, що приносить стабільний дохід на волатильних ринках

Сфера децентралізованих фінансів відкрила нові можливості для криптоінвесторів, але принесла і суттєві компроміси. Волатильність, складна механіка та постійний ризик непостійних втрат змушують фармінг прибутку сприймати радше як управління ризиками, а не джерело пасивного доходу. Наприклад, навіть за сприятливого руху ринку, надання ліквідності автоматизованим маркет-мейкерам може приносити менше, ніж просте утримання токенів, через особливості формули постійного добутку.

У цьому складному середовищі попит на стабільні та прогнозовані прибутки серед учасників DeFi перевищує всі попередні показники. Саме тут вступає в дію YieldBasis — протокол нового покоління для DeFi, покликаний забезпечити сталі прибутки на волатильні криптоактиви, такі як BTC. YieldBasis базується на перевіреній інфраструктурі Curve Finance та стартував у першому кварталі року. Протокол пропонує новий підхід до отримання прибутку на блокчейні без «гальмування через непостійні втрати», яке характерне для класичних постачальників ліквідності.

YieldBasis — протокол децентралізованих фінансів, спеціально розроблений для того, щоб власники криптовалюти могли отримувати стабільний прибуток на блокчейні без ризику непостійних втрат. Його розробив Майкл Єгоров, засновник Curve Finance, і він глибоко інтегрований в екосистему Curve, використовуючи роки досвіду DeFi-інфраструктури та ліквідності.

Головна інновація YieldBasis полягає у використанні кредитного плеча для забезпечення ліквідності з автоматизованим механізмом ребалансування. На відміну від класичних AMM, де постачальники ліквідності піддаються зміні пропорцій активів і отримують непостійні втрати, YieldBasis формує позиції, які відстежують ціну базового активу (наприклад, BTC) у співвідношенні 1:1. Це досягається шляхом парування депозитованого BTC з еквівалентною доларовою сумою crvUSD (стейблкоїна Curve) та автоматичного підтримання кредитного плеча 2× через складну логіку смарт-контракту.

Користувачі отримують спеціальні «обгорнуті» токени, такі як ybBTC, коли вони депонують BTC у протокол. Ці токени означають пропорційну частку в динамічно збалансованому пулі ліквідності з кредитним плечем. Як тільки ціна BTC змінюється — у будь-яку сторону — позиція автоматично коригується, підтримуючи цільове кредитне плече 2× та уникаючи втрат продуктивності, що притаманні стандартним AMM-пулам.

Запуск протоколу відбувся з потужною підтримкою спільноти та Curve DAO, яка надала значну кредитну лінію crvUSD для стартових пулів ліквідності. На початковому етапі фокус зосереджено на Bitcoin, а подальший розвиток передбачає розширення на ETH та інші ключові криптоактиви за тією ж перевіреною моделлю.

Як працює YieldBasis

YieldBasis створений для того, щоб забезпечити користувачам повну експозицію до цінових рухів криптоактивів, повністю уникаючи непостійних втрат, які характерні для ліквідності на децентралізованих біржах. Це реалізується завдяки створенню позицій з кредитним плечем 2× через AMM-пули Curve і їх динамічному ребалансуванню за допомогою арбітражних стимулів. Такі позиції спеціально сконструйовані для відстеження вартості базового активу у співвідношенні 1:1 — якщо ціна BTC зростає на 10%, вартість вашої позиції також зростає на 10%, на відміну від класичних AMM, де ліквідність зменшується через постійне ребалансування активів.

Як це працює на практиці:

Депозит криптоактивів: Користувачі починають із внесення BTC (або інших підтримуваних активів) у протокол YieldBasis через зручний інтерфейс.

Налаштування кредитного плеча 2×: Після депозиту YieldBasis автоматично позичає еквівалентну суму в crvUSD (стейблкоїн Curve) і поєднує її з внесеною криптовалютою, формуючи позицію ліквідності BTC–crvUSD у співвідношенні 50/50. Це забезпечує кредитне плече 2× до базового активу з одночасним відстеженням ціни.

Автоматизований механізм ребалансування: При зміні ринкових цін протокол підтримує кредитне плече 2× за допомогою складного AMM-ребалансування та системи «VirtualPool». Ці механізми стимулюють зовнішніх трейдерів до арбітражу для відновлення цільового кредитного плеча без втручання користувача чи ручного ребалансування.

Випуск обгорнутих токенів: У відповідь на депозит користувачі отримують токени ybBTC, які означають їхню пропорційну позицію в пулі ліквідності з кредитним плечем. Ці токени можна вільно передавати, продавати чи використовувати в інших DeFi-протоколах.

Генерація комісій та накопичення прибутку: Депоновані кошти працюють у торгових пулах Curve, і користувачі отримують пропорційну частку комісій, що генеруються при обмінах. Це створює стабільний потік прибутку незалежно від емісії токенів.

Додатковий стейкінг для отримання YB: Користувачі можуть також застейкати свої yb-токени назад у протокол, щоб отримувати додаткові YB як токени управління, створюючи багаторівневу структуру винагород для довгострокового забезпечення ліквідності та взаємодії з протоколом.

Поєднуючи кредитне плече, автоматизоване ребалансування та накопичення комісій в єдиній системі, YieldBasis дозволяє застосовувати по-справжньому «HODL-дружню» стратегію прибутку — оптимальну для тих, хто прагне пасивного доходу без втрати потенціалу зростання та зайвих ризиків непостійних втрат.

Токеноміка YieldBasis

Розподіл токенів і функціональність

Токен YB є основою екосистеми YieldBasis: це утилітарний актив і токен управління. З фіксованим максимумом у 1 мільярд токенів YB використовується для стимулювання постачальників ліквідності, нагородження довгострокових учасників і підтримки процесів децентралізованого управління через голосування на блокчейні.

На момент запуску в обігу перебувало близько 87 900 000 токенів YB — трохи менше 9% загального обсягу. Решта токенів підпадає під вестинг, резервується для розвитку протоколу, екосистемних ініціатив та майбутніх програм ліквідності. Як і багато сучасних DeFi-проєктів, YieldBasis прийняв модель vote-escrow, натхненну veTokenomics Curve: користувачі можуть блокувати YB на тривалий період в обмін на veYB, що дає права участі в управлінні та пропорційну частку торгових комісій протоколу.

Стейкінг і модель емісії

Окрім участі в управлінні, YB відіграє головну роль у стейкінгу та емісійній системі протоколу. Користувачі, які депонують BTC у пули YieldBasis, отримують ybBTC, що означає їхню позицію з кредитним плечем. Стейкінг LP-токенів у протоколі дозволяє отримувати додаткові YB через програмовану емісію. Ті, хто мають veYB, отримують бонуси та підвищені винагороди, що підтримує довгострокову взаємодію постачальників ліквідності та здоров’я протоколу.

Продумана модель забезпечує поступове зниження емісії, зберігаючи довгострокову стабільність і винагороджуючи ранніх користувачів та активних учасників екосистеми. Зменшення емісії стримує надмірну інфляцію, забезпечуючи достатній стимул для ліквідності під час зростання протоколу.

Прогноз ціни YieldBasis

Поточна ринкова позиція

Згідно з ринковим аналізом, YieldBasis торгується в діапазоні $0,70–$0,75 після запуску на основних децентралізованих біржах. Прогнози залишаються спекулятивними й залежать від рівня впровадження протоколу, настроїв ринку, росту DeFi та загальної динаміки крипторинку.

Короткострокова перспектива (перший рік): YieldBasis може торгуватися в діапазоні $0,68–$0,85, проходячи через волатильність після запуску, розблокування токенів та перші ринкові спекуляції. На ціноутворення вплинуть початкова ліквідність і залучення користувачів.

Прогноз на другий рік: За умов зростання впровадження та попиту на veYB ціна може піднятися до $0,90–$1,40, коли в протокол надходитиме більше ліквідності і його цінність стане зрозумілішою для ринку.

Третій рік: За умови розширення підтримки активів і розвитку протоколу YB може зрости до $1,30–$2,00. Це буде підтримано глибшим використанням пулів, стабільністю прибутку та потенційними партнерствами з іншими DeFi-протоколами.

Середньостроковий прогноз (четвертий рік): У разі бичачого циклу й росту DeFi YB може досягти $1,80–$2,80, особливо за успішної інтеграції Layer-2 чи крос-чейн експансії, що збільшує ринковий потенціал.

Довгострокова перспектива (п’ятий рік): Зі скороченням емісії та посиленням утилітарної ролі управління ціна може зрости до $2,50–$3,50, відображаючи дефіцит і більшу корисність токена.

Далека перспектива (шостий рік): Якщо YieldBasis стане ключовою платформою для генерації прибутку з тривалим доходом і глибокою ліквідністю по кількох активах, YB може досягти $3,20–$4,50, що відображатиме довгостроковий успіх протоколу та лідерство у сфері кредитної ліквідності.

Ці прогнози базуються на технічному аналізі, порівняльній оцінці протоколів і екстраполяції ринкових трендів. Реальна динаміка може суттєво змінюватись залежно від ринкової ситуації, змін у регулюванні, технологічних інновацій та конкуренції у DeFi-секторі.

Висновок

YieldBasis не обіцяє нереально високих APY чи яскравих маркетингових прийомів, які часто супроводжують спекулятивні DeFi-проєкти. Протокол пропонує цінність для довгострокових інвесторів — структурований і обдуманий підхід для отримання прибутку без втрати експозиції на активи та зайвих ризиків. YieldBasis ефективно нейтралізує непостійні втрати і інтегрується в перевірену екосистему Curve, створюючи знайомий, але значно удосконалений DeFi-досвід, що виглядає як природний етап розвитку ліквідності.

Попереду ще чимало розвитку. Чи приймуть користувачі кредитні LP-токени, такі як ybBTC, як новий фінансовий інструмент? Чи зможе протокол підтримувати глибоку ліквідність та конкурентні прибутки при зниженні емісії? Чи зможе він ефективно розширитися за межі Bitcoin до інших ключових активів? Саме ці питання визначатимуть траєкторію розвитку YB і його довгостроковий успіх на конкурентному DeFi-ринку.

На даний момент YieldBasis пропонує збалансоване поєднання технічних інновацій і практичної користі. Для інвесторів, які шукають стабільний, прогнозований прибуток із волатильних криптоактивів без складності і ризиків класичного фармінгу, це один із найбільш тихих, але значущих проєктів сучасного DeFi — з акцентом на сталу цінність, а не короткочасний ажіотаж.

FAQ

Що таке YieldBasis? Чим він відрізняється від інших DeFi-протоколів прибутку?

YieldBasis — протокол DeFi, що дозволяє власникам Bitcoin і Ethereum отримувати прибуток на блокчейні без непостійних втрат. Його унікальність — у мінімізації втрат, характерних для класичного надання ліквідності на DeFi-платформах.

Як YieldBasis забезпечує стабільний прибуток на волатильних ринках? Який основний механізм?

YieldBasis забезпечує стабільний прибуток через ліквідність із кредитним плечем на Curve, поєднуючи двоактивні пули з позиціями забезпеченого боргу. Протокол генерує дохід із торгових комісій, підтримуючи стабільність вартості через управління ризиками та механізми розподілу комісій.

Як взяти участь і отримувати прибуток із YieldBasis? Які кроки потрібні?

Зареєструйтеся на підтримуваній платформі, придбайте токени YieldBasis і внесіть їх у пул ліквідності YieldBasis. Ви автоматично отримуватимете стабільний прибуток з комісій протоколу та механізмів генерації прибутку.

Які ризики несе YieldBasis? На що звернути увагу під час використання?

YieldBasis містить ризики смарт-контрактів, можливі вразливості яких можуть призвести до втрати коштів. Слідкуйте за аудитами безпеки та новинами платформи. Ретельно ознайомтеся з умовами перед депозитом активів.

Який рівень прибутку YieldBasis? Як він порівнюється з традиційними фінансами чи іншими DeFi-продуктами?

YieldBasis пропонує стабільний прибуток без непостійних втрат, з прогнозованою річною дохідністю $1,30–$2,00 до 2027 року. Протокол перевершує традиційні фінанси та більшість DeFi-продуктів, забезпечуючи сталу дохідність через механізм кредитного плеча 2×, інтегрований із Curve.

Які токени та мережі підтримує YieldBasis?

YieldBasis підтримує токени Bitcoin: cbBTC, tBTC і WBTC. Користувачі можуть внести ці активи для отримання ybBTC, що означає їхню частку у фонді ліквідності. Наразі основна підтримка зосереджена на токенах, пов’язаних із Bitcoin.