Aster DEX là gì? Giao thức giao dịch bền vững thế hệ mới

Aster DEX đánh dấu bước phát triển vượt trội trong hệ sinh thái tài chính phi tập trung, đặc biệt ở lĩnh vực giao dịch phái sinh vĩnh cửu. Sau khi ra mắt token và được các lãnh đạo trong ngành hậu thuẫn, Aster nhanh chóng nổi lên là đối thủ lớn, thách thức các nền tảng dẫn đầu và mang đến giải pháp sáng tạo nhằm gia tăng hiệu quả sử dụng vốn và tối ưu hóa trải nghiệm người dùng.

Giới thiệu về Aster

Aster là sàn giao dịch phái sinh vĩnh cửu phi tập trung (Perp DEX), xây dựng chủ yếu trên BNB Chain và phát triển bởi YZi Labs. Dự án hình thành từ sự hợp nhất giữa Astherus và APX Finance cuối năm 2024, tạo ra Perp DEX thế hệ mới nhằm cạnh tranh trực tiếp với các tên tuổi lớn như Hyperliquid. Sứ mệnh của giao thức là đơn giản hóa và nâng cao trải nghiệm DeFi bằng việc tích hợp các sản phẩm sinh lợi để tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn cho người dùng.

Dự án đã tổ chức sự kiện phát hành token (TGE) vào ngày 17 tháng 09 năm 2025, 10:00 (UTC) với mã ASTER. Chỉ trong vài giờ sau khi ra mắt, dự án nhận được sự ủng hộ công khai từ các nhân vật chủ chốt trong ngành, thu hút sự quan tâm lớn từ cộng đồng crypto và giúp giá tăng phi mã vượt 500%. Sự tiếp nhận nhanh chóng này phản ánh niềm tin của thị trường vào tiềm năng và sức sáng tạo của Aster.

Aster đã chứng minh tiềm lực qua các chỉ số nổi bật khẳng định vị thế trên thị trường. Giá trị vốn hóa pha loãng hoàn toàn (FDV) đạt khoảng 12,1 tỷ USD, khối lượng giao dịch đạt mức cao—một dấu mốc thể hiện sức hút mạnh mẽ. Tổng giá trị khóa (TVL) đã vượt 1,7 tỷ USD với khối lượng giao dịch ổn định, cho thấy lượng người dùng lớn và nền tảng hoạt động mạnh.

Tính năng và sản phẩm cốt lõi

Hệ sinh thái của Aster vượt lên trên một nền tảng Perp DEX đơn thuần, tích hợp nhiều sản phẩm bổ trợ tạo nên trải nghiệm DeFi toàn diện. Giao thức kết hợp Perp DEX với các cơ hội sinh lợi và stablecoin tạo lợi nhuận, định vị mình như một giải pháp DeFi toàn diện.

Nền tảng Perpetual DEX

Aster Perpetual DEX tập trung vào năng lực giao dịch bền vững đa chuỗi, kết nối các mạng blockchain như BNB Chain, Solana, Ethereum và Arbitrum. Giao thức tổng hợp thanh khoản trên các chuỗi này, loại bỏ nhu cầu cầu nối bên thứ ba, đồng thời hỗ trợ nhiều loại tài sản mã hóa.

Sàn DEX cung cấp hai chế độ giao dịch riêng biệt, đáp ứng từng đối tượng người dùng:

Chế độ Dễ dàng dành cho trader phổ thông, ưu tiên sự đơn giản và tiện lợi. Chế độ này có giao diện trực quan, không yêu cầu ký quỹ ban đầu, cho phép đòn bẩy đến 1001 lần và bảo vệ MEV nhờ nguồn giá tổng hợp từ nhiều oracle uy tín. Cơ chế ngắt mạch kích hoạt khi biến động giá vượt 1%, bảo vệ người dùng trước biến động mạnh. Mức lợi nhuận tối đa được điều chỉnh theo đòn bẩy: 500 lần cho phép tối đa 500% lợi nhuận, 1001 lần tương ứng 300% lợi nhuận.

Chế độ Chuyên nghiệp phục vụ trader nâng cao với bộ công cụ phân tích chuyên sâu. Chế độ này cung cấp sổ lệnh thời gian thực, biểu đồ kỹ thuật và quản lý vị thế nâng cao. Hỗ trợ thực thi đa chuỗi với phí cạnh tranh (phí maker 0,01% / phí taker 0,035%), giúp trader chuyên nghiệp có lợi thế rõ rệt.

Giao dịch giao ngay

Aster Spot giúp người dùng mua trực tiếp token bằng USDT, tương tự các sàn giao dịch tài sản số lớn. Hiện tại, sản phẩm hỗ trợ BTC, ETH, USD1 và ASTER, với kế hoạch mở rộng khi hệ sinh thái phát triển.

Dịch vụ kiếm lợi nhuận

Sản phẩm Earn cho phép người dùng staking tài sản để nhận thu nhập thụ động, biến vốn nhàn rỗi thành nguồn sinh lợi. Các tài sản hỗ trợ gồm asBNB, asCAKE, asBTC và stablecoin USDF nội bộ. Các token staking thanh khoản này cho phép người dùng gửi tài sản cơ sở (ví dụ: BNB để nhận asBNB) rồi tiếp tục sinh lợi hoặc tích hợp vào các chiến lược DeFi.

Stablecoin sinh lợi (USDF)

USDF là stablecoin sáng tạo, duy trì tỷ giá 1:1 với USDT và đồng thời tạo lợi nhuận thực tế. Khác với stablecoin truyền thống chỉ lưu trữ giá trị hoặc cung cấp thanh khoản, USDF gia tăng hiệu quả vốn nhờ chiến lược delta-neutral gồm ba yếu tố chính:

Thế chấp tài sản yêu cầu người dùng gửi USDT hoặc tài sản mã hóa như BNB để mint USDF, tài sản này bị khóa làm tài sản đảm bảo. Vị thế trung lập delta giúp giảm thiểu rủi ro biến động giá bằng giao dịch phái sinh, giữ tỷ giá ổn định và tận dụng cơ hội arbitrage, funding. Tạo lợi nhuận triển khai tài sản thông qua cho vay, staking trên các giao thức DeFi và tận dụng funding rate dương trên Perp DEX (ví dụ: mở short khi funding rate dương).

Cấu trúc này cho phép USDF mang lại lợi nhuận hàng năm tới 15% trong khi vẫn neo giá USD. Đổi mới này thay đổi cách stablecoin tạo ra giá trị ngoài chức năng lưu trữ truyền thống.

Aster Chain

Aster đang phát triển blockchain riêng—Aster Chain—hướng đến cân bằng minh bạch on-chain và bảo vệ quyền riêng tư người dùng. Hiện trong giai đoạn phát triển thử nghiệm, Aster Chain sử dụng kiến trúc tách ý định giao dịch và thực thi. Mọi giao dịch đều được ghi nhận on-chain minh bạch, chi tiết giao dịch xác minh bằng bằng chứng không tiết lộ (zero-knowledge proof). Thiết kế này bảo vệ dữ liệu nhạy cảm và giảm thiểu nguy cơ săn lệnh, vốn phổ biến trên các nền tảng phái sinh khác.

Kinh tế học token

Thông số token ASTER

Token ASTER hoạt động trên BNB Chain với các đặc điểm:

• Tên: Aster
• Ký hiệu: ASTER
• Mạng lưới: BNB Chain
• Tổng cung: 8.000.000.000
• Địa chỉ hợp đồng: 0x000Ae314E2A2172a039B26378814C252734f556A

ASTER đã được niêm yết trên các sàn giao dịch tập trung lớn, bảo đảm thanh khoản và khả năng tiếp cận cao.

Phân phối token

Phân bổ token phản ánh mô hình tập trung vào cộng đồng:

Airdrop chiếm 53,5% tổng cung, 8,8% mở khóa tại TGE, phần còn lại trả tuyến tính trong 80 tháng. Ecosystem và Community chiếm 30%, trả tuyến tính trong 20 tháng cho phát triển dài hạn. Treasury chiếm 7%, bị khóa đến khi quản trị phê duyệt. Token đội ngũ chiếm 5%, khóa 1 năm và trả tuyến tính trong 40 tháng, đảm bảo lợi ích đội ngũ gắn với thành công lâu dài. Thanh khoản và niêm yết chiếm 4,5%, mở khóa hoàn toàn tại TGE để bảo đảm thanh khoản thị trường.

Đồng thời, Aster cam kết dành một phần doanh thu giao thức để mua lại token, tạo hiệu ứng giảm phát và hỗ trợ giá trị.

Tiện ích token

Token ASTER có nhiều vai trò trong hệ sinh thái:

• Phần thưởng cộng đồng: Thúc đẩy sự tham gia và tương tác với giao thức
• Staking: Giúp người dùng nhận lợi nhuận qua staking token
• Quản trị: Tham gia quyết định phi tập trung về các tham số và định hướng phát triển giao thức

Đội ngũ, nhà đầu tư và đối tác

Đội ngũ phát triển

Aster được phát triển bởi các chuyên gia giàu kinh nghiệm trong DeFi và giao dịch phái sinh, thể hiện qua thiết kế giao thức hiện đại và triển khai hiệu quả.

Nhà đầu tư chiến lược

Aster (trước là Astherus) được YZi Labs chọn vào chương trình ươm tạo Batch 7, xác nhận tiềm năng kỹ thuật và mô hình kinh doanh bền vững. Quan hệ đối tác mang lại uy tín tổ chức và hỗ trợ phát triển chiến lược.

Đối tác chủ chốt

Ceffu cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản an toàn cho Aster Earn, đảm bảo tối đa an toàn cho tài sản người dùng trong các chiến lược DeFi lai. Tích hợp Oracle giúp Aster sử dụng dữ liệu giá từ nhiều oracle uy tín, bảo đảm chính xác, minh bạch và phòng chống thao túng giá on-chain. Hạ tầng đa chuỗi bao gồm triển khai trên các blockchain lớn: BNB Chain là mạng chính, Arbitrum là Layer-2 hàng đầu của Ethereum, dự kiến mở rộng sang Ethereum và Solana để củng cố tầm nhìn đa chuỗi.

Lộ trình phát triển

Lộ trình của Aster thể hiện tham vọng phát triển từ Perp DEX chuyên biệt thành hệ sinh thái DeFi toàn diện, hướng tới xây dựng blockchain Layer-1 tối ưu cho giao dịch phái sinh:

Q4 2024 là giai đoạn sáp nhập Astherus và APX Finance, kết hợp sản phẩm sinh lợi của Astherus và kinh nghiệm phái sinh vĩnh cửu của APX để hình thành Aster.

Q1 2025 ra mắt hai phiên bản AsterEX Easy và Professional trên BNB Chain; Easy Mode cung cấp giao dịch on-chain với đòn bẩy 1001 lần, không cần ký quỹ, đa nguồn oracle và thao tác đơn giản, Professional Mode có sổ lệnh, phí thấp, quản lý rủi ro nâng cao.

Q2 2025 triển khai tích hợp Arbitrum và ra mắt chương trình Spectra Rewards. Việc mở rộng sang Arbitrum giúp giảm phí và tăng tốc xử lý, chương trình Spectra tặng Au Points cho người dùng Earn/staking, Rh Points cho trader Perp, tích lũy cho airdrop ASTER tương lai.

Q3 2025 phát hành token ASTER, mở rộng sang Ethereum và Solana. Token ASTER hỗ trợ thanh toán, staking, quản trị, airdrop, triển khai đa chuỗi giúp tiếp cận thanh khoản rộng hơn.

Q4 2025 trở về sau, phát triển AsterLayer—blockchain Layer-1 tối ưu hóa cho phái sinh và sinh lợi, tích hợp zero-knowledge proof mở rộng bảo mật và hiệu năng, cùng công cụ khám phá blockchain nâng cao minh bạch và trải nghiệm người dùng.

Bức tranh cạnh tranh

Aster hoạt động trong môi trường cạnh tranh với nhiều nền tảng chuyên biệt:

Hyperliquid dẫn đầu về khối lượng Perp DEX on-chain nhờ sổ lệnh tốc độ cao, tối ưu cho trader chuyên nghiệp, nhưng phụ thuộc vào một chuỗi duy nhất, mở ra cơ hội đa chuỗi cho Aster.

GMX nổi bật với mô hình GLP pool và lợi suất hấp dẫn cho nhà cung cấp thanh khoản. Tuy nhiên, biến động thị trường làm lộ rủi ro LP, giảm lợi nhuận, tạo cơ hội cho Aster xây dựng cơ chế thanh khoản bền vững hơn.

Avantis là nền tảng Perp DEX mới thu hút trader nhỏ lẻ nhờ trải nghiệm người dùng vượt trội và giao diện trực quan. Dù thanh khoản chưa sâu, khả năng tiếp cận cao nâng tiêu chuẩn trải nghiệm, đặt ra thách thức cho Aster lựa chọn cạnh tranh về sự đơn giản hay tập trung vào chuyên nghiệp.

Orderly là hạ tầng B2B cung cấp thanh khoản phái sinh, tăng trưởng nhanh và được tích hợp rộng rãi. Nếu chỉ tập trung B2C, Aster có thể mất thị phần, nên chiến lược kết hợp B2C+B2B là hướng đi tối ưu.

SynFut tập trung vào niêm yết Perp không cần cấp phép, cho phép bất cứ ai tạo thị trường phái sinh. Dù phát triển sản phẩm nhanh, nhưng thanh khoản phân mảnh và tài sản chất lượng thấp là rủi ro mà Aster có thể kiểm soát qua việc lựa chọn cặp giao dịch chất lượng cao.

Aevo ra mắt trên Ethereum, kết hợp quyền chọn và hợp đồng tương lai cho đối tượng trader chuyên nghiệp. Dù mạnh về tính năng phức tạp, nhưng hạn chế tiếp cận trader nhỏ lẻ, tạo cơ hội để Aster thu hút phân khúc trung gian vừa dễ dùng vừa đa tính năng.

Kết luận

Aster nổi lên là đối thủ lớn trong lĩnh vực Perpetual DEX, không chỉ nhờ hạ tầng giao dịch mà còn nhờ tích hợp sản phẩm sinh lợi và stablecoin sáng tạo. Tận dụng sức mạnh từ Astherus và APX Finance, hướng đến Layer-1 riêng, Aster vươn lên trở thành hệ sinh thái DeFi thế hệ mới. Sự chấp nhận của thị trường, sản phẩm toàn diện, kiến trúc đa chuỗi và đối tác chiến lược cho thấy tiềm năng thay đổi cách giao dịch phái sinh và trải nghiệm DeFi cho nhiều nhóm người dùng. Khi hệ sinh thái trưởng thành, Aster sẽ có ảnh hưởng lớn đến hướng phát triển của thị trường giao dịch phái sinh phi tập trung.

Aster nghĩa là gì?

Aster là token tiền mã hóa phi tập trung phục vụ tiện ích trong hệ sinh thái Web3. Tên gọi này tượng trưng cho sự phát triển, đổi mới—phản ánh sứ mệnh mở rộng ứng dụng blockchain và trao quyền cho người dùng thông qua công nghệ phi tập trung.

Aster nghĩa là gì trong tin nhắn?

Trong tin nhắn, aster thường ám chỉ ký hiệu hoa thị (*), dùng để nhấn mạnh, che nội dung hoặc sửa tin nhắn trước đó. Trong tiền mã hóa, Aster là token blockchain phục vụ ứng dụng phi tập trung và hợp đồng thông minh.