Cuộc họp FOMC của Cục Dự trữ Liên bang: Quyết định lãi suất và ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử

Tổng quan về cuộc họp FOMC và diễn biến lãi suất

Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) vừa tổ chức một cuộc họp chính sách trọng yếu, khi thị trường kỳ vọng cao vào việc cắt giảm lãi suất lần thứ hai liên tiếp. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã đáp ứng dự báo, hạ mục tiêu lãi suất quỹ liên bang thêm 25 điểm cơ bản xuống 3,75%-4,00%. Động thái này nối tiếp đợt giảm lãi suất trước - lần đầu sau hơn một năm - phản ánh những lo ngại ngày càng rõ về sự suy yếu thị trường lao động, dù lạm phát đang có dấu hiệu hạ nhiệt dần.

Trước cuộc họp, thị trường hợp đồng tương lai phản ánh xác suất cắt giảm lãi suất ở mức tới 97%, cho thấy quyết định này đã được tích hợp sẵn trong giá tài sản rủi ro. Tuy nhiên, tâm điểm chú ý nhanh chóng chuyển sang tuyên bố sau cuộc họp của Fed và phần họp báo của Chủ tịch Jerome Powell, nhấn mạnh rằng các quyết định lãi suất tiếp theo sẽ dựa trên dữ liệu kinh tế. Điều này đặc biệt quan trọng khi lạm phát lõi vẫn duy trì quanh mức 3%, cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed.

Cuộc họp lần này không có bản dự báo kinh tế cập nhật, do bản Tổng kết Dự báo Kinh tế sẽ được công bố sau. Điều này buộc các nhà phân tích phải tập trung vào sắc thái và phát biểu của Powell để nhận diện định hướng tiếp theo của chính sách tiền tệ. Powell ghi nhận xu hướng lạm phát đã cải thiện, đồng thời nhấn mạnh các bất định của thị trường lao động và điều kiện tài chính là lý do cần duy trì chiến lược “từ từ và linh hoạt” trong nới lỏng. Đối với giới giao dịch tiền điện tử, chi tiết này đặc biệt quan trọng: nó cho thấy Fed cam kết nới lỏng chính sách tiền tệ nhưng vẫn thận trọng, để ngỏ khả năng tiếp tục giảm lãi suất hoặc tạm dừng tùy thuộc vào dữ liệu kinh tế.

Quyết định lãi suất của Fed là sự cân bằng giữa hỗ trợ tăng trưởng kinh tế và cảnh giác với rủi ro lạm phát. Thông điệp cẩn trọng cho thấy ngân hàng trung ương đang điều hướng giữa các áp lực đối lập, tránh thắt chặt quá sớm khiến phục hồi kinh tế bị kìm hãm cũng như nới lỏng quá mức có thể khiến lạm phát quay trở lại. Chiến lược này tạo ra cả cơ hội lẫn bất định cho thị trường tiền điện tử, vốn rất nhạy cảm với thay đổi chính sách tiền tệ và điều kiện thanh khoản.

Bối cảnh vĩ mô hiện tại và chiến lược của Fed

Diễn biến Chỉ số giá tiêu dùng (CPI)

Quyết định duy trì chu kỳ cắt giảm lãi suất của Fed diễn ra trên nền tảng các tín hiệu kinh tế trái chiều, tạo nên một bức tranh phức tạp về kinh tế Mỹ. Về lạm phát, số liệu CPI mới nhất – chưa đầy đủ do đợt đóng cửa chính phủ kéo dài – cho thấy lạm phát tổng thể đã giảm về khoảng 3,0% so với cùng kỳ năm trước, lạm phát lõi cũng giảm nhẹ về mức tương đương. Powell và các quan chức Fed liên tục nhấn mạnh rằng dù lạm phát còn cao hơn mục tiêu, nhưng xu hướng giảm là tín hiệu tích cực, đặc biệt khi xét đến ảnh hưởng tạm thời từ thuế nhập khẩu mới và giá năng lượng tăng cao.

Đánh giá lạm phát của Fed dựa trên phân tích đa chiều. Ngoài dữ liệu tổng thể, các nhà hoạch định chính sách xem xét xu hướng lạm phát hàng hóa, dịch vụ, tăng trưởng tiền lương và kỳ vọng lạm phát. Tiến triển giảm lạm phát là tín hiệu tốt nhưng chưa đồng đều giữa các lĩnh vực. Lạm phát dịch vụ – vốn liên quan chặt chẽ tới áp lực tăng lương – vẫn ở mức cao. Tuy nhiên, tổng thể cho thấy các đợt tăng lãi suất mạnh trước đó đã phát huy hiệu quả, dù chính sách tiền tệ thường có độ trễ nhất định.

Diễn biến tỷ lệ thất nghiệp và thị trường lao động Mỹ

Fed đặc biệt quan ngại về thị trường lao động, vốn đã có dấu hiệu hạ nhiệt sau giai đoạn thắt chặt kỷ lục đầu năm. Tăng trưởng việc làm giảm mạnh, tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 4,0% đầu năm lên 4,3%. Dù vẫn ở mức tốt theo lịch sử, đây là thay đổi đáng chú ý khiến các nhà hoạch định chính sách phải lưu tâm. Doanh nghiệp trở nên thận trọng hơn trong tuyển dụng, chính sách nhập cư hạn chế càng khiến nguồn cung lao động thêm eo hẹp, tạo ra những phức tạp mới.

Thách thức này càng nghiêm trọng do đợt đóng cửa chính phủ kéo dài, khiến dữ liệu kinh tế bị gián đoạn. Cục Thống kê Lao động không thể công bố báo cáo về lực lượng lao động và lạm phát, khiến Fed thiếu thông tin thực tế về hiện trạng. Powell thừa nhận mức độ bất định này, ví như “bay trong mù”, nhưng vẫn khẳng định các chỉ báo thay thế đã xác nhận xu hướng tổng thể. Các nguồn này gồm báo cáo việc làm khu vực tư nhân, số liệu thất nghiệp và khảo sát điều kiện lao động.

Trước lo ngại về thị trường lao động, Fed áp dụng chiến lược quản lý rủi ro, chủ động nới lỏng chính sách để ngăn nguy cơ suy thoái sâu hơn. Tinh thần này cũng lan sang chính sách thắt chặt định lượng (QT). Dù chưa công bố chính thức, một số quan chức Fed ngầm cho thấy việc thu hẹp bảng cân đối có thể sắp kết thúc. Thanh khoản thị trường ngắn hạn bắt đầu xuất hiện căng thẳng, và Fed có truyền thống phản ứng nhanh để ổn định tình hình. Nhiều thành phần thị trường kỳ vọng Fed sẽ công bố tạm dừng QT trước cuối năm, đánh dấu xoay trục rõ rệt khỏi chu kỳ thắt chặt mạnh mẽ các năm trước.

Chiến lược mới của Fed phản ánh sự chuyển biến quan trọng trong ưu tiên: thay vì chỉ kiềm chế lạm phát, ngân hàng trung ương giờ cân bằng giữa kiểm soát lạm phát và nguy cơ kinh tế gia tăng. Đối với nhà đầu tư tiền điện tử, chính sách dễ dãi hơn có thể mang đến môi trường vĩ mô thuận lợi, đặc biệt nếu kết thúc thắt chặt thanh khoản. Thanh khoản tăng và chi phí vay giảm là điều kiện lý tưởng để tài sản rủi ro, bao gồm tiền điện tử, tăng giá trị.

Phố Wall và thị trường tiền điện tử chờ đợi trước quyết định cắt giảm lãi suất

Trước cuộc họp FOMC, cả thị trường truyền thống lẫn tiền điện tử đều thể hiện tâm lý vừa kỳ vọng vừa thận trọng, phản ánh tầm quan trọng của quyết định Fed. Ở mảng cổ phiếu, sự lạc quan giúp các chỉ số lớn Mỹ liên tục lên đỉnh mới. S&P 500, Nasdaq và Dow Jones cùng xác lập nhiều mức đóng cửa kỷ lục trong tuần, nhờ kết quả kinh doanh công nghệ tốt và niềm tin ngày càng tăng vào xu hướng Fed nới lỏng. Phần lớn nhà giao dịch xem việc cắt giảm lãi suất là tất yếu, động lực tăng trưởng đến từ kỳ vọng điều kiện tài chính sẽ tiếp tục nới lỏng đến cuối năm.

Sức mạnh thị trường cổ phiếu phản ánh tâm lý chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư, coi chuyển hướng chính sách Fed là sự xác nhận cho luận điểm lạc quan. Cổ phiếu công nghệ, vốn nhạy cảm với lãi suất do mô hình tăng trưởng, dẫn đầu xu hướng tăng. Đà tăng cho thấy nhà đầu tư đang vượt qua bất định ngắn hạn và chuẩn bị cho kịch bản lãi suất thấp hỗ trợ lợi nhuận doanh nghiệp, hợp lý hóa định giá cao.

Diễn biến lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ 10 năm

Thị trường trái phiếu cũng phản ứng mạnh mẽ, với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ 10 năm giảm về khoảng 4,0%, từ đỉnh chu kỳ đầu năm. Đà giảm này phản ánh kỳ vọng về lộ trình nới lỏng kéo dài, niềm tin Fed sẽ tiếp tục hạ lãi suất những cuộc họp tới. Đường cong lợi suất cũng cho thấy kỳ vọng tăng trưởng, lạm phát dài hạn, với sự phẳng hóa phản ánh lo ngại động lực kinh tế.

Song song đó, giá vàng lên kỷ lục mới, đạt 4.030 USD mỗi ounce khi nhà đầu tư phòng thủ trước chính sách tiền tệ nới lỏng và thanh khoản tăng. Tổ hợp yếu tố này luôn thuận lợi cho vàng và tiền điện tử, vốn hưởng lợi từ môi trường tiền tệ mở rộng và lo ngại mất giá đồng tiền pháp định. Đà tăng của vàng cho thấy nhà đầu tư đang phòng ngừa rủi ro lạm phát, đồng thời tìm nơi lưu trữ giá trị thay thế cho hệ thống tài chính truyền thống.

Diễn biến giá Bitcoin (BTC) và tâm lý thị trường

Thị trường tiền điện tử lại thận trọng hơn trước cuộc họp Fed. Bitcoin (BTC) duy trì quanh mốc 113.000 USD, tích lũy sau đợt điều chỉnh mạnh tháng trước. Đợt “xả tháng 10” đã thanh lý hơn 1 tỷ USD vị thế đòn bẩy, khiến nhiều nhà giao dịch giảm rủi ro và chờ dấu hiệu vĩ mô rõ ràng. Sự kiện giảm đòn bẩy nhanh này nhắc nhở về rủi ro cố hữu của thị trường tiền điện tử, nhất là thời kỳ bất định cao.

Thanh khoản trên các sàn giao dịch lớn giảm mạnh, độ sâu sổ lệnh chỉ còn 40% mức bình thường. Thị trường mỏng cho thấy kể cả nhà đầu tư lạc quan cũng chọn chiến lược chờ đợi trước thông báo Fed. Thanh khoản thấp làm biến động giá tăng, các giao dịch nhỏ cũng đủ sức tạo biến động lớn. Yếu tố này vừa làm tăng rủi ro vừa mở ra cơ hội cho các nhà giao dịch, tùy vị thế và mức chịu rủi ro.

Dù ngắn hạn dè dặt, niềm tin tổ chức với tiền điện tử vẫn vững, thể hiện qua hoạt động liên tục ở các sản phẩm đầu tư tiền điện tử. ETF Bitcoin tiếp tục ghi nhận dòng vốn ròng, nhu cầu với sản phẩm liên quan từ BlackRock và Fidelity vẫn ổn định. Điều này cho thấy nhà đầu tư dài hạn chuẩn bị cho yếu tố vĩ mô thuận lợi, dù nhà giao dịch ngắn hạn vẫn lo ngại biến động quanh sự kiện Fed.

Quan tâm tổ chức phản ánh nhận thức rõ hơn về tiền điện tử như loại tài sản hợp pháp, xứng đáng phân bổ danh mục. Tuy nhiên, phía doanh nghiệp lại thận trọng hơn, một số chậm tích lũy BTC. Một số chủ quỹ dự trữ tiền điện tử cũng giảm vị thế để chốt lời hoặc quản lý rủi ro thanh khoản, thể hiện cách tiếp cận thận trọng hơn trong bối cảnh vĩ mô bất định.

Động thái của Fed tái định hình thị trường tiền điện tử

Sau khi Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản đúng kỳ vọng, thị trường tiền điện tử chuyển trọng tâm từ hành động sang định hướng chính sách tiền tệ tương lai. Việc cắt giảm – đưa mục tiêu về 3,75%-4,00% – đã phản ánh vào giá. Điều quan trọng là sắc thái và định hướng từ Chủ tịch Powell và FOMC, bởi đây là tín hiệu cho việc chu kỳ nới lỏng sẽ tiếp diễn hay tạm dừng.

Thị trường tiền điện tử phản ứng với chính sách Fed qua nhiều kênh truyền dẫn. Lãi suất thấp giảm chi phí cơ hội cho tài sản không sinh lợi như Bitcoin, khiến tiền điện tử hấp dẫn hơn. Ngoài ra, chính sách tiền tệ dễ dãi thường làm đồng USD yếu đi, có lịch sử tương quan với sức mạnh Bitcoin và tài sản số khác. Tác động thanh khoản từ cắt giảm lãi suất cũng chảy vào tài sản rủi ro, trong đó có tiền điện tử, khi nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất cao trong môi trường lãi suất thấp.

Dưới đây là cách các kịch bản chính ảnh hưởng tới thị trường tiền điện tử:

Tiếp tục nới lỏng (Tích cực với tiền điện tử)

Nếu Fed củng cố lộ trình nới lỏng – Powell khẳng định kiểm soát lạm phát và ám chỉ cắt giảm thêm ở các cuộc họp tới hoặc năm sau – thị trường tiền điện tử sẽ hưởng lợi mạnh. Đồng USD giảm giá, lợi suất đi xuống, kỳ vọng thanh khoản dồi dào là các yếu tố hỗ trợ Bitcoin, altcoin và DeFi. Nếu Fed xác nhận sẵn sàng tạm dừng hoặc kết thúc QT, thanh khoản bổ sung sẽ thúc đẩy thị trường tài chính.

Kịch bản này có thể giúp thị trường tiền điện tử lấy lại động lực, Bitcoin có thể kiểm tra đỉnh mới, altcoin bứt phá mạnh. DeFi sẽ tăng hoạt động khi lãi suất thấp khiến yield farming, cho vay hấp dẫn hơn sản phẩm thu nhập cố định truyền thống. Triển vọng lạc quan càng mạnh nếu Fed nới lỏng trùng hợp với tiến triển về quy định hoặc tăng đầu tư tổ chức vào tiền điện tử.

Nới lỏng nhưng thận trọng (Trung lập đến hơi tiêu cực)

Kịch bản trung dung: Fed cắt giảm lãi suất nhưng không đưa ra định hướng rõ, nhấn mạnh phụ thuộc vào dữ liệu và rủi ro tiềm tàng. Powell có thể giữ thái độ dè dặt hoặc nhấn mạnh cần thêm thông tin về thị trường lao động, nhất là khi thiếu dữ liệu do chính phủ đóng cửa. Kịch bản này khiến tiền điện tử đi ngang hoặc điều chỉnh nhẹ, nếu nhà giao dịch xem thông điệp là thiếu quyết đoán. Đà giảm “bán sau tin” cũng dễ xảy ra sau chuỗi tăng, khi các vị thế chờ Fed nới lỏng được chốt lời.

Kịch bản này dẫn đến giao dịch biên độ hẹp với Bitcoin, altcoin lớn, biến động mạnh quanh các vùng hỗ trợ/kháng cự. Thị trường sẽ theo sát dữ liệu kinh tế tiếp theo và thông điệp Fed để tìm định hướng rõ ràng. Thiếu tín hiệu mạnh dẫn tới giao dịch trồi sụt, lợi thế cho nhà giao dịch linh hoạt thay vì người nắm giữ dài hạn.

Tạm dừng hoặc thông điệp bất ngờ theo hướng thắt chặt (Tiêu cực với tiền điện tử)

Dù chưa xảy ra ở cuộc họp này, đây vẫn là rủi ro cho các quyết định tới. Nếu Fed tạm dừng cắt giảm hoặc lo ngại lạm phát kéo dài/dư thừa thanh khoản, tài sản rủi ro có thể điều chỉnh mạnh. Tiền điện tử sẽ chịu áp lực lên Bitcoin, làm gián đoạn động lực tăng giá. Kịch bản này thường kéo theo đồng USD mạnh, lợi suất trái phiếu tăng, tâm lý đầu tư vào tài sản biến động giảm.

Một cú sốc thắt chặt có thể gây ra thanh lý lớn ở vị thế đòn bẩy tiền điện tử và kiểm tra vùng hỗ trợ. Tác động tâm lý của chuyển hướng chính sách có thể đảo ngược quán tính tích cực, buộc phải đánh giá lại các mô hình định giá vốn dựa vào giả định Fed tiếp tục nới lỏng. Kịch bản này khuyến khích vị thế phòng thủ, mở ra điểm vào hấp dẫn cho nhà đầu tư kiên nhẫn vượt qua biến động ngắn hạn.

Năm yếu tố quyết định bước đi tiếp theo của thị trường tiền điện tử sau quyết định của Fed

Sau khi Fed đã hành động, hướng đi của tiền điện tử sẽ phụ thuộc vào cách điều kiện vĩ mô diễn biến và thị trường giải mã tín hiệu từ chính sách. Dưới đây là năm yếu tố quan trọng nhất nhà đầu tư cần theo dõi:

1. Cuộc họp FOMC tháng 12 (Cắt giảm tiếp theo?)

Quyết định chính sách tiếp theo của Fed vào đầu tháng 12 là điểm chuyển hướng lớn cho thị trường. Đợt cắt giảm thứ ba liên tiếp được kỳ vọng, nhưng xác suất sẽ thay đổi theo dữ liệu mới. Nếu lạm phát kiểm soát, thị trường lao động yếu, Fed có thể đẩy mạnh nới lỏng, hỗ trợ tài sản rủi ro như tiền điện tử. Ngược lại, dấu hiệu kinh tế phục hồi có thể khiến Fed thận trọng, làm chậm đà tăng trưởng.

Thị trường sẽ theo sát từng dữ liệu và thông điệp của Fed trong các tuần tới để dự đoán quyết định tháng 12. Dự báo kinh tế cập nhật của Fed tại cuộc họp sẽ cung cấp thông tin quan trọng về kỳ vọng tăng trưởng, lạm phát, thất nghiệp các năm tới. Bất kỳ điều chỉnh lớn nào sẽ tác động mạnh tới thị trường.

2. Công bố dữ liệu lạm phát và việc làm

Khi đóng cửa chính phủ kết thúc, các báo cáo bị trì hoãn – gồm CPI, PCE, bảng lương, tăng trưởng tiền lương – sẽ được công bố đồng loạt, làm rõ tình hình kinh tế. Các chỉ số này sẽ dẫn dắt thông điệp Fed tháng 12 và sau đó. Nếu lạm phát giảm, thất nghiệp tăng, Fed có lý do nới lỏng hơn, có lợi cho tiền điện tử. Ngược lại, lạm phát tăng bất ngờ có thể trì hoãn cắt giảm tiếp theo, khiến thị trường biến động.

Chất lượng, nhất quán của dữ liệu càng quan trọng khi thiếu thông tin trước cuộc họp Fed. Thị trường sẽ tìm xác nhận xu hướng trước khi đóng cửa hoặc dấu hiệu đảo chiều bất ngờ. Phản ứng với các báo cáo này có thể bị khuếch đại do nhu cầu thông tin bị dồn nén.

3. Chính sách QT và điều kiện thanh khoản

Chiến lược bảng cân đối của Fed là yếu tố quyết định thanh khoản thị trường. Nếu Fed tạm dừng/kết thúc QT, thanh khoản hệ thống tăng mạnh, thường tích cực cho Bitcoin, tài sản kỹ thuật số khác. Đảo chiều QT có thể gồm dừng thu hẹp bảng cân đối hoặc chuyển sang mở rộng dần qua mua lại tài sản.

Ngược lại, nếu QT kéo dài hơn kỳ vọng, thanh khoản bị rút khỏi hệ thống, điều kiện tài chính thắt chặt hơn, áp lực lên định giá tiền điện tử. Thị trường sẽ theo sát lãi suất repo, số dư dự trữ, chỉ báo thanh khoản để phát hiện căng thẳng buộc Fed phải can thiệp. Mối liên hệ QT với các mặt khác của chính sách tiền tệ sẽ quyết định tổng thể thanh khoản.

4. Diễn biến địa chính trị và quy định

Ngoài chính sách tiền tệ Mỹ, yếu tố toàn cầu vẫn ảnh hưởng lớn tới thị trường tiền điện tử. Căng thẳng thương mại – nhất là Mỹ-Trung – có thể tác động tới tâm lý đầu tư rộng rãi, lan sang tiền điện tử. Khung pháp lý cho crypto tiếp tục thay đổi, tác động tới cấu trúc và mức độ tham gia tổ chức.

Thông tin về phê duyệt ETF, chính sách thuế tài sản số, quy định stablecoin có thể nhanh chóng xoay chuyển dòng vốn, động lực ngành. Sự rõ ràng về quy định, đặc biệt ở thị trường lớn, có thể mở dòng vốn tổ chức, hỗ trợ định giá. Ngược lại, siết chặt chính sách sẽ tạo áp lực lên ngành. Tương tác giữa quy định các khu vực sẽ đáng chú ý, vì có thể xuất hiện cơ hội “arbitrage” pháp lý.

5. Cấu trúc thị trường: dòng vốn ETF và nhu cầu tổ chức

Dòng vốn ETF là chỉ báo mạnh mẽ cho nhu cầu tổ chức, cung cấp tín hiệu tức thời về xu hướng đầu tư. Dòng vốn ròng ETF Bitcoin, Ethereum thể hiện niềm tin dài hạn vẫn vững, dù thị trường giao ngay biến động. Các dòng vốn này là “vốn kiên nhẫn”, ít bị ảnh hưởng bởi biến động ngắn hạn, giúp ổn định thị trường.

Nếu dòng vốn ETF đảo chiều, cạn kiệt, đó là tín hiệu thận trọng ở vùng đỉnh, có thể dẫn tới điều chỉnh rộng hơn. Hành vi nhà đầu tư tổ chức, qua dòng ETF, thường là chỉ báo sớm cho tâm lý nhỏ lẻ, hướng đi thị trường. Việc theo sát các dòng này cùng vị thế hợp đồng tương lai, động lực quyền chọn sẽ rất quan trọng để hiểu cấu trúc thị trường, xác định thời điểm đảo chiều chu kỳ tiền điện tử.

Câu hỏi thường gặp

Cuộc họp FOMC của Fed là gì? Bao lâu diễn ra?

Cuộc họp FOMC (Ủy ban Thị trường mở Liên bang) là nơi các quan chức ngân hàng trung ương Mỹ quyết định chính sách tiền tệ, lãi suất. Ủy ban họp tám lần mỗi năm, khoảng sáu tuần một lần, để đánh giá kinh tế, thiết lập lãi suất có ảnh hưởng tới thị trường tiền điện tử và hệ thống tài chính toàn cầu.

Quyết định lãi suất của FOMC ảnh hưởng thế nào đến giá Bitcoin, Ethereum?

Tăng lãi suất FOMC làm chi phí vay tăng, thanh khoản giảm, khẩu vị rủi ro nhà đầu tư co lại, gây áp lực khiến giá Bitcoin, Ethereum giảm. Ngược lại, cắt giảm lãi suất bơm thêm thanh khoản, hỗ trợ tiền điện tử tăng giá. Giá Bitcoin, Ethereum thường biến động ngược chiều kỳ vọng lãi suất.

Quyết định tăng lãi suất FOMC nào từng ảnh hưởng mạnh tới thị trường tiền điện tử?

Các đợt tăng lãi suất FOMC năm 2022 tác động mạnh tới thị trường tiền điện tử, với các lần tăng mạnh khiến Bitcoin, Ethereum lao dốc. Đợt tăng đầu tháng 3/2022 và chu kỳ thắt chặt liên tục tới tháng 12/2022 đã kích hoạt điều chỉnh lớn, khối lượng giao dịch tăng khi nhà đầu tư tái định vị. Việc tạm dừng tăng lãi suất trong khủng hoảng ngân hàng 2023 cùng các lần giữ lãi suất sau đó đã giúp thị trường tiền điện tử phục hồi.

Khi Fed công bố cắt giảm lãi suất, thị trường tiền điện tử phản ứng ra sao?

Cắt giảm lãi suất FOMC thường giúp thị trường tiền điện tử tăng giá, do lãi suất thấp làm giảm lợi suất trái phiếu, tăng khẩu vị rủi ro. Bitcoin, altcoin thường tăng khi nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất cao qua tài sản số. Thanh khoản tăng, USD yếu thêm càng hỗ trợ định giá, giao dịch tiền điện tử.

Là nhà đầu tư tiền điện tử, quản lý rủi ro thế nào trước/sau cuộc họp FOMC?

Theo dõi kỳ vọng lãi suất, chỉ báo biến động. Giảm đòn bẩy trước cuộc họp, đa dạng hóa danh mục, dùng lệnh dừng lỗ, tránh thay đổi lớn trong khung công bố quyết định. Cân nhắc sử dụng stablecoin để phòng ngừa trong giai đoạn bất định quanh sự kiện FOMC.

Chính sách QE của Fed có liên hệ thế nào với tiền điện tử?

QE làm tăng nguồn cung tiền, hạ lãi suất, thường khiến tiền pháp định suy yếu. Nhà đầu tư chuyển sang tài sản thay thế như tiền điện tử, cầu và giá tăng. Ngược lại, QE bị thu hẹp, lãi suất tăng, sức hấp dẫn tiền điện tử giảm, thị trường thường điều chỉnh giảm.

Vì sao lệch kỳ vọng và quyết định thực tế FOMC gây biến động mạnh cho thị trường tiền điện tử?

Kỳ vọng thị trường định hướng vị thế đầu tư trước sự kiện. Khi quyết định thực tế FOMC khác với dự báo chung – nhất là về lãi suất – sẽ kích hoạt định giá lại tài sản rủi ro. Thị trường tiền điện tử vốn nhạy cảm với biến động chính sách tiền tệ, tâm lý rủi ro nên sẽ xuất hiện thanh lý, tái cân bằng nhanh, làm biến động giá tăng mạnh.