Aster khác biệt ra sao so với Hyperliquid và dYdX trên thị trường sàn giao dịch phái sinh phi tập trung

Kiến trúc kỹ thuật và hiệu suất: ZK-Rollup của Aster đối chiếu với hạ tầng Hyperliquid và dYdX

Kiến trúc ZK-Rollup của Aster là một hướng tiếp cận đặc thù để mở rộng quy mô giao dịch phái sinh phi tập trung. Hệ thống này triển khai sequencer để sắp xếp giao dịch, prover để tạo các bằng chứng mật mã không tiết lộ và mô-đun đảm bảo dữ liệu nhằm bảo toàn tính toàn vẹn giao dịch. Nhờ đó, Aster đạt được thông lượng giao dịch cao với phí gas linh hoạt, điều chỉnh theo nhu cầu mạng lưới, tạo lợi thế cạnh tranh về hiệu suất trong lĩnh vực sàn phái sinh.

Hyperliquid lại chọn hướng khác biệt khi xây dựng sổ lệnh tập trung trực tiếp trên chuỗi bằng HyperCore – mô-đun giao dịch chuyên dụng độ trễ thấp. Kết cấu này tập trung vào tốc độ khớp lệnh và giảm trượt giá nhờ duy trì minh bạch sổ lệnh toàn diện. dYdX v4 thì áp dụng mô hình app-chain Cosmos, nơi validator phân tán lưu trữ sổ lệnh trong bộ nhớ và vận hành động cơ khớp lệnh, thể hiện một cách quản lý lệnh phi tập trung hoàn toàn.

Mỗi kiến trúc đều có những đánh đổi riêng về hiệu suất và bảo mật. ZK-Rollup của Aster gộp giao dịch để sinh bằng chứng nhanh chóng; dYdX đạt phi tập trung thực sự nhờ đồng thuận validator quản lý toàn bộ sổ lệnh; Hyperliquid tối ưu tốc độ giao dịch thông qua khớp lệnh on-chain tích hợp HyperEVM.

Vị thế thị trường và tăng trưởng người dùng: Khối lượng giao dịch bứt phá từ 0 lên 6 tỷ USD mỗi tháng tại các thị trường trọng điểm

Đà tăng trưởng vượt trội của Aster trên thị trường sàn phái sinh phi tập trung thể hiện rõ câu chuyện mở rộng thị phần nhanh chóng. Từ lúc ra mắt, nền tảng này đã đạt cột mốc ấn tượng với khối lượng giao dịch perpetual futures mỗi tháng khoảng 6,6 tỷ USD, vượt trội hơn các đối thủ lớn trong lĩnh vực giao dịch tiền điện tử. Sự tăng trưởng đột biến từ con số 0 lên hàng tỷ USD phản ánh mức độ thu hút người dùng mạnh và chiến lược định vị hiệu quả trong thị trường giao dịch phi tập trung rộng lớn.

Động lực tăng trưởng này đến từ nhiều yếu tố cộng hưởng. Các sáng kiến như mua lại token đã củng cố niềm tin thị trường, cùng với việc phát triển hệ sinh thái builder mạnh mẽ giúp thu hút đông đảo người dùng trong năm 2025. Gói sản phẩm toàn diện của Aster – kết hợp giao dịch perpetual và spot – mang lại cho nhà giao dịch nền tảng thống nhất phù hợp nhiều nhu cầu. Khả năng chiếm lĩnh thị phần trước các đối thủ lâu năm nhấn mạnh ưu thế về tốc độ thực thi, trải nghiệm người dùng và hạ tầng giao dịch. Đến năm 2026, các chỉ số động lượng cho thấy vị thế của Aster sẽ tiếp tục được củng cố nhờ mở rộng người dùng và tăng trưởng giao dịch trên toàn cầu.

Chiến lược khác biệt hóa: Bảo mật, tạo lợi nhuận thực và mở rộng hệ sinh thái vượt ngoài phái sinh

Chiến lược khác biệt hóa của Aster trên thị trường sàn phái sinh phi tập trung vượt lên trên chức năng giao dịch perpetual và spot truyền thống. Thay vì chỉ cạnh tranh về độ sâu sổ lệnh hoặc mức đòn bẩy, Aster tập trung vào các tính năng bảo mật và cơ chế tạo lợi nhuận bền vững, mang lại giá trị thực cho người nắm giữ token. Thông qua sáng kiến Astar Stack, Aster Collective triển khai chiến lược sản phẩm lấy người dùng làm trung tâm nhằm thay đổi cách tiếp cận DeFi. Hệ sinh thái này lấy bảo mật và lợi nhuận làm giá trị then chốt thay vì yếu tố phụ trợ.

Astar Stack là khung triển khai sản phẩm tiên tiến, đơn giản hóa trải nghiệm blockchain, giúp người dùng tiếp cận DeFi và tài chính onchain qua giao diện tự lưu ký trực quan mà không đòi hỏi kiến thức kỹ thuật sâu. Cách tiếp cận này giúp Aster nổi bật nhờ ưu tiên trải nghiệm người dùng và bảo mật song song. Bằng việc xây dựng các cơ chế tạo giá trị bền vững gắn liền với token ASTR, Aster tạo động lực hệ sinh thái vượt ngoài giao dịch phái sinh. Lộ trình 2026 chú trọng hợp nhất các sản phẩm vào trải nghiệm nhất quán, đồng thời đẩy mạnh các sáng kiến như Burndrop, thể hiện cam kết tạo giá trị lâu dài cho người nắm giữ token và mở rộng hệ sinh thái bền vững trong DeFi.

Câu hỏi thường gặp

Những điểm khác biệt chức năng chính giữa Aster, Hyperliquid và dYdX là gì?

Aster phục vụ cả người mới và chuyên gia với chế độ đơn giản và nâng cao. Hyperliquid ưu tiên thanh khoản cao và phí tối thiểu. dYdX nổi bật nhờ giao diện thân thiện và khả năng quản trị cộng đồng mạnh.

Ba sàn giao dịch phái sinh phi tập trung này có cấu trúc phí giao dịch như thế nào?

Aster, Hyperliquid và dYdX đều áp dụng mô hình phí cạnh tranh. Aster cung cấp phí on-chain thấp và funding rate hấp dẫn. Hyperliquid ưu tiên giao dịch miễn phí với ưu đãi theo khối lượng. dYdX có mức phí biến động theo khối lượng giao dịch. Mỗi sàn tối ưu hóa phí để thu hút thanh khoản và tạo động lực riêng cho người dùng.

Hyperliquid có ưu thế gì so với dYdX và Aster về thanh khoản và đòn bẩy?

Hyperliquid mang lại hiệu suất vượt trội với đòn bẩy đến 100x, phí thấp và khối lượng giao dịch cao nhờ kiến trúc blockchain chuyên biệt, cho tốc độ thực thi nhanh và hiệu quả sử dụng vốn vượt trội so với dYdX và Aster.

Cơ chế bảo mật và quản trị rủi ro giữa dYdX, Aster và Hyperliquid có gì khác biệt?

Hyperliquid áp dụng cơ chế HLP để minh bạch hóa thanh khoản và phân phối rủi ro. dYdX sử dụng quản trị đa chữ ký và quỹ bảo hiểm. Aster triển khai các giao thức thanh lý nâng cao và hệ thống quản lý tài sản thế chấp. Mỗi sàn tập trung kiểm soát các rủi ro khác nhau qua thiết kế kiến trúc riêng.

Giao diện và trải nghiệm giao dịch của nền tảng nào phù hợp hơn cho người mới?

Aster cung cấp giao diện dễ dùng nhất với quy trình khởi tạo đơn giản, lý tưởng cho người mới. dYdX cân bằng giữa tính năng và thân thiện, còn Hyperliquid hướng tới các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm với chức năng nâng cao. Thiết kế của Aster là lựa chọn tối ưu cho người mới bắt đầu.

Aster có các tính năng đổi mới nổi bật nào so với Hyperliquid và dYdX?

Aster có chế độ giao dịch kép, lệnh ẩn bảo vệ MEV, giao dịch Perpetual cổ phiếu 24/7 và thế chấp sinh lãi. Người dùng có thể dùng tài sản sinh lãi làm margin và hưởng lợi nhuận đồng thời, tối ưu hiệu quả vốn.

Ba sàn phái sinh phi tập trung này có sự khác biệt gì về cặp giao dịch và loại tài sản hỗ trợ?

Mỗi nền tảng hỗ trợ các sản phẩm phái sinh như hợp đồng tương lai, quyền chọn và tài sản tổng hợp với phạm vi khác nhau. Aster tập trung đa dạng cặp tiền điện tử, Hyperliquid nhấn mạnh perpetual đòn bẩy cao, còn dYdX có danh mục phái sinh rộng trên nhiều blockchain và tài sản đa dạng hơn.

Hyperliquid, dYdX và Aster khác nhau thế nào về triển khai on-chain và kiến trúc kỹ thuật?

Hyperliquid và Aster khác biệt ở mô hình phân phối; Hyperliquid dùng thuật toán, còn Aster tập trung vào thưởng giới thiệu. dYdX sử dụng mô hình sổ lệnh truyền thống. Mỗi sàn có chiến lược triển khai on-chain và kiến trúc riêng cho giao dịch phái sinh.