Ethereum duy trì vị thế dẫn đầu DeFi với 63% TVL, cạnh tranh trực tiếp với lợi suất staking vượt trội 6-7% APY của Solana

Nội dung chi tiết

Năm 2025, Ethereum tiếp tục khẳng định vị trí chủ đạo trong lĩnh vực tài chính phi tập trung. Blockchain này duy trì 63% thị phần tổng giá trị bị khóa (TVL) trên các giao thức DeFi, tương ứng 153 tỷ USD TVL. Đây là mức tăng trưởng vượt trội gấp 411 lần trong 7 năm, củng cố vị thế dẫn đầu lâu dài của Ethereum.

Tuy nhiên, sức ép cạnh tranh từ các blockchain thay thế ngày càng rõ nét. Bảng dưới đây cho thấy bức tranh so sánh hiện tại:

Mặc dù chiếm ưu thế thị trường DeFi, Ethereum vẫn kém cạnh tranh về lợi suất staking so với các nền tảng khác. Kiến trúc Solana cho phép lợi suất staking đạt 6-7% APY, vượt trội so với mức 2-6% của Ethereum. Khoảng cách lợi suất này hấp dẫn dòng vốn từ các nhà đầu tư ưu tiên hiệu quả sinh lời trên tài sản staking.

Ethereum giữ vững vị thế nhờ hệ sinh thái phát triển sâu rộng, hạ tầng bảo mật cao và niềm tin mạnh mẽ từ các tổ chức. Tuy nhiên, áp lực cạnh tranh về lợi suất buộc Ethereum phải đẩy mạnh các giải pháp layer-2 và staking phái sinh. Nhà đầu tư DeFi cần cân nhắc giữa bảo chứng an toàn vượt trội của Ethereum và cơ hội gia tăng lợi suất từ các nền tảng khác, dựa trên khẩu vị rủi ro của mình.

Staking qua sàn giao dịch tập trung chiếm 27,9% thị phần, nhưng đang chịu áp lực pháp lý, tạo động lực cho các giải pháp phi tập trung

Các sàn giao dịch tập trung kiểm soát 27,9% thị trường staking Ethereum, tương đương khoảng 95 tỷ USD ETH trong tổng số 36 triệu ETH bị khóa. Sự tập trung này cho thấy nhu cầu lớn của các tổ chức đối với giải pháp staking dễ tiếp cận, khi các sàn lớn cung cấp quy trình tham gia đơn giản, phù hợp với dòng vốn quy mô lớn.

Tuy nhiên, vị thế này đang bị đe dọa bởi các quy định pháp lý ngày càng chặt chẽ. Các động thái của Ủy ban Chứng khoán và Sàn Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đối với các sàn lớn đã khiến thị phần giảm từ 27% xuống còn 9,7% kể từ năm 2021. Sự không chắc chắn về quy định đối với dịch vụ staking-as-a-service khiến các tổ chức xem xét lại hạ tầng staking của mình.

Việc BlackRock nộp hồ sơ ETF Ethereum staking tại Delaware vừa qua cho thấy các tổ chức đã nhận diện rõ xu hướng pháp lý mới. Thay vì tập trung vào sàn giao dịch, dòng vốn lớn đang chuyển sang hạ tầng staking phi tập trung và giải pháp quản lý độc lập. Xu hướng này phản ánh sự tái cân bằng lớn, nơi yếu tố tuân thủ và phi tập trung mạng lưới ngày càng quyết định vị thế cạnh tranh trong hệ sinh thái staking Ethereum.

Lido chiếm 29,32% thị phần staking, nhưng bị cạnh tranh mạnh trong khi tỷ lệ giữ chân người dùng tăng 35-40% nhờ chiến lược cạnh tranh

Vị trí dẫn đầu của Lido Finance trong staking Ethereum gặp nhiều thách thức năm 2025, với thị phần giảm từ gần 70% đầu năm xuống còn khoảng 25,25% giữa năm—mức thấp nhất ba năm qua, báo hiệu sự thay đổi mạnh mẽ trong lĩnh vực staking thanh khoản. Dù vậy, Lido vẫn nổi bật với chỉ số giữ chân người dùng tăng 35-40%, phản ánh mức độ phù hợp sản phẩm-thị trường với nhóm nhà đầu tư hiện tại.

Bối cảnh cạnh tranh thay đổi rõ rệt, khi các giao thức restaking và nhà cung cấp staking thanh khoản mới phân mảnh sự tham gia validator. Các tổ chức ưu tiên bảo mật, tuân thủ và hạ tầng validator phân tán thay vì thanh khoản tập trung. Việc dự kiến triển khai ETF staking Ethereum vào cuối năm 2025 có thể mở rộng thị trường, đưa dòng vốn về kênh tài chính truyền thống thay vì DeFi. Điều này cho thấy thị trường staking đang chuyển dịch khỏi phụ thuộc một nhà cung cấp, hướng đến hệ sinh thái phân tán, cạnh tranh hơn, đúng với tinh thần phi tập trung của Ethereum.

Câu hỏi thường gặp

ETH có phải là khoản đầu tư tốt?

ETH là lựa chọn đầu tư tiềm năng. Với vai trò nền tảng hợp đồng thông minh hàng đầu, Ethereum thúc đẩy đổi mới Web3, sở hữu khối lượng giao dịch lớn cùng hệ sinh thái phát triển mạnh mẽ. Công năng thực tế và vị thế dẫn đầu giúp ETH hấp dẫn với nhà đầu tư dài hạn muốn tiếp cận tài chính phi tập trung và công nghệ blockchain.

1 Ethereum sẽ có giá bao nhiêu vào năm 2030?

Theo dự báo từ VanEck, Ethereum có thể đạt khoảng 11.849 USD vào năm 2030. Dự báo này dựa trên các giả định về mức độ ứng dụng hợp đồng thông minh, kinh tế validator và tăng trưởng thị phần thị trường tiền mã hóa. Tuy nhiên, giá thực tế sẽ phụ thuộc vào nhiều yếu tố công nghệ và thị trường khác.

500 USD hiện đổi được bao nhiêu Ethereum?

500 USD hiện đổi được khoảng 0,18 ETH. Giá trị cụ thể thay đổi tùy thuộc giá thị trường thời gian thực và biến động liên tục trong ngày.

ETH có triển vọng phát triển trong tương lai không?

Chắc chắn, ETH có tiềm năng phát triển mạnh. Với vị thế nền tảng hợp đồng thông minh hàng đầu, ETH vận hành tài chính phi tập trung, NFT và các ứng dụng Web3. Việc nâng cấp liên tục cùng sự mở rộng ứng dụng giúp ETH giữ vai trò nền tảng trong quá trình phát triển của blockchain.