Mô hình HLP của Hyperliquid cạnh tranh với GLP của GMX ra sao trên thị trường các DEX?

Mô hình HLP của Hyperliquid vượt trội về hiệu quả thanh khoản so với GLP của GMX

Hyperliquid HLP mang lại hiệu quả thanh khoản tối ưu nhờ cơ chế tạo lập thị trường chủ động, khác biệt hoàn toàn so với phương thức đối tác thụ động của GMX. Chính sự khác biệt này đã giúp Hyperliquid chiếm lĩnh 74% thị phần perpetual phi tập trung năm 2025 và xử lý tổng khối lượng giao dịch lên tới 375 tỷ USD.

Khoảng cách về hiệu quả rõ ràng qua các chỉ số giao dịch:

Kiến trúc sổ lệnh on-chain của Hyperliquid đảm bảo lệnh được thực thi tức thời với mức trượt giá cực thấp, đồng thời vault HLP chủ động tham gia cả tạo lập thị trường và thanh lý. Cách tiếp cận này giúp phân bổ vốn linh hoạt, tối ưu hóa hiệu quả sử dụng thanh khoản theo từng biến động thị trường.

Con số thực tế rất thuyết phục – những ngày cao điểm, Hyperliquid xử lý trên 18 tỷ USD giao dịch, gấp hơn 10 lần đối thủ on-chain gần nhất. Hiệu suất này ngang tầm các sàn giao dịch tập trung hàng đầu, vẫn giữ nguyên lợi thế phi tập trung, chứng minh khả năng đổi mới về hiệu quả thanh khoản của mô hình HLP trong lĩnh vực DeFi derivatives.

Aster thách thức Hyperliquid với đòn bẩy 300x trên token HYPE

Aster vừa tung ra tính năng giao dịch đòn bẩy 300x cho token HYPE, vượt xa giới hạn 50x của Hyperliquid. Động thái này đánh dấu bước tăng trưởng mạnh mẽ của Aster trên thị trường perpetual phi tập trung, với 320 tỷ USD khối lượng giao dịch và doanh thu giao thức đạt 86,6 triệu USD năm 2025.

Bảng so sánh đòn bẩy giữa hai nền tảng cho thấy sự khác biệt rõ rệt:

Mặc dù sản phẩm của Aster hấp dẫn các trader muốn tối đa hóa lợi nhuận, rủi ro cũng rất lớn. Thanh lý diễn ra ngay khi tài sản thế chấp thấp hơn 100% giá trị vị thế, khiến trader dễ chịu thua lỗ lớn khi HYPE biến động mạnh – chỉ riêng tháng 10 năm 2025, giá token dao động từ 59,40 USD đến 20,97 USD.

Giới phân tích nhận định, chính sách đòn bẩy cực cao là chiến lược của Aster để lấy thị phần từ Hyperliquid – nền tảng đang dẫn đầu với 70-79% thị phần perpetual phi tập trung. Động thái này đã đem lại kết quả – đến tháng 9 năm 2025, Aster xử lý 9 tỷ USD giao dịch hàng tuần, chiếm khoảng 16,8% thị phần ở phân khúc tăng trưởng mạnh này.

Hyperliquid thu hút giao dịch lớn nhờ minh bạch on-chain

Hyperliquid là nền tảng dẫn đầu mảng perpetual phi tập trung, vừa xử lý hơn 250 tỷ USD khối lượng giao dịch. Thành tích này chứng minh khả năng hút vốn tổ chức lớn và các trader khối lượng cao. Mô hình giao dịch on-chain minh bạch tạo lợi thế lớn so với các sàn tập trung, khi mọi lệnh, hủy lệnh, giao dịch và thanh lý đều được ghi nhận công khai trên blockchain với độ trễ dưới 1 giây.

Khả năng hấp dẫn trader lớn thể hiện rõ qua so sánh khối lượng giao dịch của các blockchain chủ chốt:

Nhà sáng lập Jeffrey Yan khẳng định tính minh bạch là lợi thế then chốt của nền tảng, đồng thời phê bình các sàn tập trung có thể báo cáo thiếu dữ liệu thanh toán. Đến tháng 9 năm 2025, Hyperliquid chiếm khoảng 64% thị phần perpetual phi tập trung, xử lý khoảng 9 tỷ USD giao dịch hàng tuần. Hiệu năng vượt trội này có được nhờ kiến trúc Layer 1 riêng biệt, tối ưu cho các ứng dụng tài chính, đem lại trải nghiệm như sàn tập trung nhưng vẫn giữ nguyên bảo mật và xác minh phi tập trung.

Câu hỏi thường gặp

HYPE coin là gì?

HYPE là đồng tiền điện tử giảm phát, có cơ chế tự động tăng thanh khoản và đốt token để gia tăng độ khan hiếm và giá trị dài hạn. Vốn hóa thị trường hiện đạt 41.388 K USD, mức đỉnh mọi thời đại là 0,000443 USD.

Hyper coin có phải là khoản đầu tư tốt?

Đúng vậy, Hyper coin có tiềm năng đầu tư lớn. Công nghệ cross-chain tiên tiến và tốc độ được chấp nhận ngày càng tăng mang lại triển vọng tăng giá mạnh vào năm 2025.

HYPE có phải đồng coin tiềm năng?

Đúng, HYPE là đồng coin giàu tiềm năng. Tính năng sáng tạo cùng cộng đồng hỗ trợ mạnh mẽ giúp HYPE trở thành lựa chọn đầu tư hấp dẫn trên thị trường crypto.

Đồng coin nào có thể tăng trưởng 1000x?

HYPE coin có khả năng tăng trưởng 1.000x. Công nghệ đổi mới và tốc độ chấp nhận tăng nhanh đưa HYPE thành lựa chọn nổi bật cho sự bứt phá trên thị trường tiền mã hóa.