Việc phân tích dữ liệu on-chain đã làm rõ cách TON ghi nhận mức tăng trưởng gấp 16 lần, đồng thời vươn lên vị trí thứ tư về số lượng địa chỉ hoạt động trong số các blockchain lớp 1.

Tăng trưởng tài khoản người dùng gấp 16 lần và vị trí thứ tư về địa chỉ hoạt động trong các blockchain Layer 1

Tăng trưởng số lượng tài khoản người dùng gấp 16 lần của TON đã ghi dấu một bước ngoặt lớn trong thị trường blockchain Layer 1, thể hiện khả năng mở rộng mạng lưới và thu hút người dùng đại chúng. Phân tích dữ liệu on-chain cho thấy TON hiện là blockchain Layer 1 đứng thứ tư về số lượng địa chỉ hoạt động, cho thấy sự phát triển mạnh mẽ của hệ sinh thái và mức độ tương tác cao của cộng đồng.

Đà tăng trưởng này đặc biệt ý nghĩa khi đặt cạnh các mạng Layer 1 hàng đầu khác. Ethereum giữ vị trí số một về số lượng địa chỉ hoạt động và khối lượng giao dịch, nhưng tốc độ phát triển của TON cho thấy các kiến trúc mới có thể giành thị phần nhanh chóng nhờ các giá trị khác biệt. Hiện tại, TON ghi nhận khoảng 22 triệu địa chỉ hoạt động mỗi tháng, TON đang vận hành hiệu quả nhờ quy mô lớn và tính dễ tiếp cận, với phí giao dịch chỉ 0,01 USD và tổng định giá fully diluted đạt 3 tỷ USD.

Thứ hạng thứ tư trong các blockchain Layer 1 khẳng định TON đủ sức cạnh tranh trong hệ sinh thái ngày càng phân mảnh, nơi các mạng chuyên hóa cho từng nhu cầu. Dữ liệu on-chain cho thấy sự tăng trưởng của TON xuất phát từ việc người dùng thực sự sử dụng các ứng dụng phi tập trung. Khác với một số blockchain Layer 1 chỉ tăng trưởng nhờ các động lực ngắn hạn, TON liên tục mở rộng hệ sinh thái, thể hiện mức độ ứng dụng rộng rãi và tăng trưởng bền vững cho chu kỳ thị trường tiếp theo.

Khối lượng giao dịch và hoạt động on-chain: Có mức tương tác cao vượt xa các ứng dụng DeFi

Hoạt động on-chain trên TON tăng trưởng nổi bật, với số địa chỉ hoạt động hàng ngày đạt 500.000, khẳng định vị trí dẫn đầu trong nhóm blockchain Layer 1. Hệ sinh thái TON xử lý 1,2 triệu giao dịch mỗi ngày, tăng gấp 12 lần, cho thấy nền tảng này đã được đón nhận rộng rãi ngoài thị trường tài chính phi tập trung truyền thống. Sự gia tăng khối lượng giao dịch phản ánh mô hình tương tác đa dạng trên nhiều lĩnh vực.

Tương tác hệ sinh thái vượt xa phạm vi DeFi. Telegram Gifts đã trở thành một phần quan trọng trong các hoạt động on-chain, với 1,96 triệu người sở hữu, cho thấy mức độ phổ biến của các bộ sưu tập trong hệ sinh thái Telegram. Giao dịch NFT vẫn duy trì tốc độ tăng trưởng mạnh, với khối lượng đỉnh lên đến 4,9 triệu USD mỗi ngày, bao gồm cả on-chain và off-chain. Bên cạnh đó, phát triển hạ tầng thanh toán diễn ra nhanh chóng, với hơn 100 nền tảng hỗ trợ USDT-TON, giúp doanh nghiệp và đơn vị bán hàng xử lý giao dịch thuận tiện hơn.

Việc mở rộng số lượng ví điện tử góp phần tăng chỉ số khối lượng giao dịch, với khoảng 3,5 triệu ví hỗ trợ hơn 26 triệu giao dịch. Điều này chứng minh TON đã tích hợp thành công với cộng đồng hơn 900 triệu người dùng của Telegram, biến blockchain thành nền tảng đa chiều, nơi giao dịch diễn ra trên các lĩnh vực như game, NFT, thanh toán và mạng xã hội, không còn tập trung riêng vào các giao thức DeFi.

Phân bổ cá voi và tập trung token: Rủi ro tập trung hóa trong giai đoạn sơ khai

Phân tích dữ liệu on-chain cho thấy 85,8% token TON nằm trong các nhóm cá voi liên kết, tạo ra rủi ro tập trung hóa lớn cho mạng lưới đang ở giai đoạn đầu phát triển. Qua phân tích đồ thị giao dịch, các nhà nghiên cứu phát hiện bảy nhóm thợ đào lớn với hành vi đặc biệt đồng nhất, nhiều nhóm trong đó đã đóng băng tài sản trong các cuộc bỏ phiếu quản trị và duy trì quan hệ mật thiết với TON Foundation. Riêng TON Foundation nắm giữ 11,4% token trên hai ví công khai, nhưng tiến độ giải ngân vẫn rất chậm, khiến lo ngại về sự phi tập trung càng tăng.

Phân phối validator cho thấy xu hướng tập trung, với 66,9% trong tổng số 272 validator hoạt động nhận tài trợ trực tiếp từ các nhóm thợ đào lớn. Điều này đồng nghĩa thợ đào ban đầu giữ vai trò chi phối đáng kể với cơ chế quản trị và đồng thuận mạng lưới. Việc đóng băng token càng làm rõ nghịch lý: khoảng 20% tổng nguồn cung bị khóa sau cuộc bỏ phiếu validator nhằm thúc đẩy lưu thông, nhưng thực tế chủ yếu là tài sản của thợ đào sớm bị giữ lại. Chính các cá voi này đã tự bỏ phiếu ngăn một phần tài sản của mình tham gia lưu thông, giữ quyền lực quản trị.

Thanh khoản thị trường bị hạn chế phản ánh trực tiếp mô hình tập trung này. Phân tích on-chain cho thấy sổ lệnh trên các sàn giao dịch tập trung chỉ duy trì thanh khoản thấp trong khoảng 200.000–400.000 USD ở biên độ giá ±2%, khiến giao dịch lớn khó thực hiện. Bất kỳ lệnh bán vượt một triệu USD đều gây biến động giá mạnh, cho thấy cá voi chủ động tránh các đợt bán lớn để không lộ rõ ảnh hưởng thực sự đến thị trường. Sự phụ thuộc vào các nhóm cá voi liên kết trong giai đoạn đầu đã hạn chế mạnh mẽ con đường tiến tới chấp nhận đại chúng và quản trị phi tập trung của mạng lưới TON.

Xu hướng phí mạng và kinh tế giao dịch: Hạ tầng chi phí thấp thúc đẩy sự chấp nhận đại chúng

Chính sách phí cạnh tranh của TON là yếu tố cốt lõi thúc đẩy tốc độ mở rộng nhanh trên toàn bộ hệ sinh thái blockchain. Các bản cập nhật mới nhất đã giảm chi phí giao dịch mạng xuống 60%, giúp TON trở thành lựa chọn tiết kiệm cho cả người dùng cá nhân và tổ chức. Cải tiến kinh tế giao dịch này tạo ra giá trị hấp dẫn, giúp mạng lưới tăng trưởng về số lượng người dùng và mức độ hoạt động.

Giao thức TON Payments là nền tảng kỹ thuật cho hạ tầng chi phí thấp. Được thiết kế để xử lý thanh toán tức thì với khả năng mở rộng, giao thức này cho phép hoàn tất giao dịch gần như ngay lập tức với chi phí rất thấp, dễ tiếp cận với người dùng phổ thông. Khác với các hệ thống tài chính truyền thống cần hạ tầng cồng kềnh, kiến trúc TON loại bỏ trung gian và chi phí phát sinh.

Việc các tổ chức lớn chấp nhận TON đã chứng minh hiệu quả kinh tế của mạng lưới. Các nhà phát hành stablecoin và bộ xử lý thanh toán ngày càng sử dụng TON để thanh toán nhờ giảm chi phí vận hành và rủi ro đối tác. Khi doanh nghiệp có thể giao dịch với chi phí rất thấp mà vẫn đảm bảo bảo mật cấp tổ chức, hiệu ứng mạng sẽ tăng mạnh. Sự kết hợp hạ tầng chi phí thấp và độ tin cậy tổ chức đã tạo điều kiện để TON phát triển mạnh, lý giải trực tiếp vì sao TON có vị trí cao về địa chỉ hoạt động trong các blockchain Layer 1. Hiệu quả kinh tế không chỉ là đặc điểm—mà là động lực then chốt thúc đẩy tăng trưởng người dùng và khối lượng giao dịch thể hiện qua dữ liệu on-chain.

Câu hỏi thường gặp

TON blockchain là gì và những đặc điểm, ưu thế nổi bật?

TON là blockchain Layer 1 phi tập trung do cộng đồng Telegram phát triển. Mạng lưới này có tốc độ giao dịch siêu nhanh, phí thấp, ứng dụng thân thiện và thiết kế xanh. TON vượt trội về khả năng mở rộng và hiệu quả, phù hợp cho các dApp hiệu suất cao và ứng dụng đại chúng.

Làm thế nào để đánh giá sức khỏe và tiềm năng tăng trưởng blockchain qua dữ liệu on-chain?

Phân tích số địa chỉ hoạt động, giá trị giao dịch và phí mạng. Số lượng người dùng và hoạt động giao dịch tăng cho thấy nền tảng khỏe mạnh. Địa chỉ hoạt động và giá trị giao dịch cùng tăng chứng minh tiềm năng tăng trưởng bền vững và mức độ phát triển mạng lưới.

Vị trí thứ tư về địa chỉ hoạt động của TON trong các blockchain Layer 1 có ý nghĩa gì, và chỉ số này quan trọng ra sao?

Số lượng địa chỉ hoạt động xếp thứ tư của TON cho thấy mức độ tương tác và chấp nhận rộng rãi của người dùng. Chỉ số này phản ánh tính ứng dụng thực tế, sự tin cậy của người dùng và khẳng định vị trí cạnh tranh của TON trong nhóm blockchain Layer 1 lớn về hoạt động hàng ngày.

Yếu tố chính thúc đẩy TON tăng trưởng gấp 16 lần là gì?

Tăng trưởng gấp 16 lần của TON chủ yếu nhờ sự bùng nổ memecoin, đặc biệt là Notcoin với 35 triệu người dùng hoạt động, kết hợp cùng các tính năng DeFi mới như Telegram Mini Apps, liquid staking và chương trình khuyến khích The Open League tăng khối lượng giao dịch DEX cùng TVL.

Những chỉ số on-chain nào cho thấy mức độ áp dụng thực tế của TON?

Địa chỉ hoạt động hàng ngày, khối lượng giao dịch và tỷ lệ nắm giữ cá voi là các chỉ số on-chain then chốt cho thấy mức độ áp dụng thực tế của TON. Những dữ liệu này phản ánh hoạt động mạng lưới và phân bổ vốn trong toàn hệ sinh thái.

TON có ưu điểm và nhược điểm gì so với các blockchain Layer 1 phổ biến như Ethereum và Solana?

TON nổi bật về thông lượng cao, xử lý hàng trăm nghìn giao dịch mỗi giây, mang lại khả năng mở rộng vượt trội. Tuy nhiên, hệ sinh thái TON còn non trẻ so với Ethereum và Solana, số lượng dApp ít và thanh khoản thấp hơn, vừa là cơ hội tăng trưởng vừa tồn tại rủi ro áp dụng.

Cách sử dụng công cụ phân tích on-chain để theo dõi xu hướng phát triển và tăng trưởng người dùng TON?

Theo dõi số địa chỉ hoạt động và khối lượng giao dịch qua các công cụ on-chain. Phân tích mô hình phân bổ cá voi để đánh giá mức độ quan tâm của nhà đầu tư. Số lượng người dùng hoạt động và giá trị giao dịch tăng phản ánh sự mở rộng hệ sinh thái TON và đà tăng trưởng vững chắc.

TON生态中哪些应用和项目推动了其快速增长？

Trong hệ sinh thái TON, các ứng dụng trò chơi xã hội và thanh toán đã thúc đẩy tăng trưởng nhanh chóng. Các dự án này kết hợp nhu cầu tương tác và thanh toán, góp phần phát triển hệ sinh thái. Các giao thức DeFi, nền tảng NFT và dịch vụ ví cũng đóng vai trò quan trọng.