Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang tác động ra sao đến mức độ biến động trên thị trường tiền mã hóa?

Chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang tác động đến biến động thị trường tiền mã hóa

Chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) ảnh hưởng mạnh mẽ đến biến động của thị trường tiền mã hóa thông qua các kênh truyền dẫn trọng yếu. Khi Fed thực hiện thắt chặt chính sách bằng cách tăng lãi suất và áp dụng chính sách thắt chặt định lượng (QT), thanh khoản thị trường giảm sút, thường kéo giá tiền mã hóa đi xuống. Thực tế này đã thể hiện rõ trong chu kỳ thắt chặt 2023-2024, khi Bitcoin trải qua các đợt điều chỉnh giá sâu.

Ngược lại, trong các chu kỳ nới lỏng, điển hình như năm 2020-2021 và dự báo năm 2025, thị trường tiền mã hóa có xu hướng tăng trưởng mạnh mẽ. Đợt cắt giảm lãi suất 0,25% của Fed vào tháng 10 năm 2025 đã hỗ trợ nhẹ cho tài sản tiền mã hóa, nhưng tác động bị hạn chế do lo ngại lạm phát kéo dài.

Thị trường thường phản ứng mạnh với các thông điệp từ Fed, vượt xa ảnh hưởng thực tế của chính sách. Đơn cử, token AMP đã giảm 15,29% trong 30 ngày dù dự báo Fed sẽ cắt giảm lãi suất, cho thấy tác động tương tác giữa chính sách tiền tệ và các yếu tố đặc thù của tiền mã hóa. Bitcoin, được nhìn nhận là “vàng số”, thu hút dòng tiền trong các giai đoạn thắt chặt, trong khi altcoin đối mặt nhiều khó khăn hơn, thể hiện qua mức giảm 31,16% của AMP trong năm vừa qua.

Những diễn biến này nhấn mạnh vai trò then chốt của thanh khoản đồng USD, được Fed kiểm soát trực tiếp, trở thành yếu tố nền tảng chi phối tâm lý và biến động thị trường tiền mã hóa.

Dữ liệu lạm phát tương quan với biến động giá tiền mã hóa

Dữ liệu thực nghiệm giai đoạn 2017-2025 khẳng định mối tương quan đáng kể giữa các chỉ số lạm phát của Mỹ và diễn biến giá tiền mã hóa. Khi lạm phát tăng, Bitcoin và Ethereum thường tăng giá tương ứng do nhà đầu tư tìm kiếm kênh phòng hộ lạm phát. Báo cáo CPI tháng 9 năm 2025 ghi nhận chỉ số lạm phát ở mức 2,9% (tăng từ 2,7% tháng 7), đã thúc đẩy thị trường phản ứng mạnh, Bitcoin tăng 2,09% và Ethereum tăng 0,81% chỉ trong vài giờ sau khi công bố dữ liệu.

Dữ liệu PCE cũng tác động đến thị trường tiền mã hóa, khi chỉ số Giá PCE tháng 8 năm 2025 đạt 2,74% so với cùng kỳ năm trước, tạo động lực tăng trưởng đáng kể. Mối tương quan này càng rõ rệt khi xét đến từng lần lạm phát bất ngờ và phản ứng thị trường:

*Tỷ lệ tăng vốn hóa thị trường trong 24 giờ

Các yếu tố kinh tế vĩ mô như lạm phát và lãi suất ngày càng đóng vai trò chủ chốt trong việc quyết định mức độ biến động của tiền mã hóa. Theo dữ liệu năm 2025, các bất ngờ về lạm phát thường dẫn đến sự gia tăng đột biến về khối lượng giao dịch, Bitcoin thường biến động mạnh hơn Ethereum. Quan hệ này càng rõ nét khi các tổ chức tài chính lớn đưa tiền mã hóa vào chiến lược danh mục đầu tư phòng hộ lạm phát.

Biến động thị trường tài chính truyền thống tác động đến định giá tài sản tiền mã hóa

Biến động trên thị trường tài chính truyền thống có tác động truyền dẫn rõ rệt đến định giá tiền mã hóa thông qua nhiều kênh khác nhau. Nghiên cứu chỉ ra rằng các đồng tiền mã hóa lớn như Bitcoin và Ethereum phản ứng không đối xứng trước các cú sốc tài chính, với vốn hóa thị trường ảnh hưởng trực tiếp đến mức độ nhạy cảm. Mối tương quan giữa thị trường cổ phiếu truyền thống và tiền mã hóa đã thay đổi đáng kể, đặc biệt trong các giai đoạn bất ổn kinh tế.

Dữ liệu thị trường minh họa rõ mối quan hệ này:

Kể từ năm 2020, mối tương quan giữa tiền mã hóa và tài sản tài chính truyền thống đã gia tăng mạnh, đặc biệt hệ số tương quan giữa Bitcoin và cổ phiếu đạt mức cao trong các giai đoạn thị trường căng thẳng. Sự gắn kết này rõ rệt khi có các thông báo kinh tế vĩ mô và điều chỉnh chính sách tiền tệ, khiến biến động lan tỏa sang hệ sinh thái tiền mã hóa.

Tâm lý nhà đầu tư và hoạt động đầu cơ là các cơ chế chính dẫn truyền biến động ngắn hạn, thể hiện rõ ở mối liên hệ giữa tiền mã hóa và các tập đoàn công nghệ Trung Quốc như Tencent và Alibaba. Những tác động truyền dẫn này chứng tỏ tiền mã hóa ngày càng hội nhập sâu vào hệ thống tài chính rộng lớn, khiến chúng dễ bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường truyền thống, dù ban đầu vốn được thiết kế để hoạt động độc lập như tài sản thay thế.

FAQ

AMP có thể đạt mốc 1 USD không?

AMP hoàn toàn có khả năng đạt mốc 1 USD nhờ lượng cung lưu hành thấp. Tuy nhiên, điều này còn phụ thuộc vào nhu cầu thị trường và mức độ ứng dụng thực tế. Dù tiềm năng có, không thể khẳng định chắc chắn.

AMP có phải là đồng coin đã chết?

Không, AMP chưa phải là đồng coin đã chết. Dù đối mặt nhiều thách thức, AMP vẫn được giao dịch sôi động và còn tiềm năng tăng trưởng trong bối cảnh thị trường tiền mã hóa tiếp tục phát triển.

AMP crypto có phải là lựa chọn đầu tư hấp dẫn?

AMP có triển vọng với mức giá trung bình dự báo đạt 0,0728 USD vào năm 2033. Tuy biến động mạnh, tiềm năng tăng trưởng dài hạn khiến đây là lựa chọn đáng cân nhắc cho các nhà đầu tư chịu rủi ro.

Token AMP có thể đạt mốc 10 USD không?

Theo các dự báo hiện nay, AMP khó có thể đạt 10 USD vào năm 2025. Các dự báo hiện tại cho thấy giá tối đa chỉ khoảng 0,0056 USD, thấp hơn nhiều so với mốc 10 USD.