XRP là chứng khoán hay hàng hóa?

Tóm tắt: XRP là chứng khoán hay hàng hóa?

XRP là chứng khoán hay hàng hóa? Câu trả lời mang tính kỹ thuật và phụ thuộc vào từng bối cảnh giao dịch cụ thể.

Dưới đây là tổng quan pháp lý mới nhất sau phán quyết quan trọng của tòa án liên bang Mỹ năm 2023:

• XRP bản chất không bị coi là chứng khoán ở phần lớn các giao dịch bán lẻ (công khai) trên sàn giao dịch tiền điện tử.
• Một số giao dịch bán trực tiếp cho tổ chức của Ripple bị xem là giao dịch chứng khoán trong một số trường hợp nhất định.
• Tòa án chưa xác lập XRP là hàng hóa, và CFTC chưa công bố quyền giám sát đối với tài sản này.
• Phán quyết vẫn có thể bị kháng cáo, đồng nghĩa với trạng thái pháp lý chưa hoàn toàn ổn định.

Phân loại kép này tạo ra một khung pháp lý đặc thù, phân biệt rõ giữa các dạng giao dịch XRP:

Điểm mấu chốt: Đa số người dùng và sàn tiền điện tử không coi XRP là chứng khoán theo cách hiểu hiện thời—nhưng các bất định pháp lý và khả năng kháng cáo vẫn duy trì môi trường quản lý biến động.

Dòng thời gian vụ kiện SEC vs Ripple Labs

Vụ kiện XRP là một trong những tranh chấp pháp lý nổi bật nhất của ngành tiền điện tử, đặt ra tiền lệ có thể ảnh hưởng tới cách quản lý tài sản số trong tương lai. Việc nắm vững dòng thời gian này giúp hiểu rõ trạng thái pháp lý hiện tại của XRP.

Dưới đây là những cột mốc quan trọng của vụ kiện:

• Tháng 12 năm 2020: SEC khởi kiện Ripple Labs và lãnh đạo với cáo buộc chào bán chứng khoán chưa đăng ký trị giá trên 1,3 tỷ USD thông qua bán token XRP. Động thái này gây lo ngại toàn ngành và tranh luận về việc áp dụng luật chứng khoán cho tài sản số, khiến nhiều sàn hủy niêm yết hoặc tạm ngừng giao dịch XRP.

• 2021-2022: Vụ án trải qua nhiều phiên điều trần, kiến nghị và tranh chấp pháp lý. Ripple bảo vệ rằng XRP là tiền kỹ thuật số chứ không phải chứng khoán, và giao dịch trên thị trường thứ cấp—nơi người mua và bán không liên quan trực tiếp đến Ripple—không cấu thành hợp đồng đầu tư. Cộng đồng tiền điện tử theo sát diễn biến gồm tranh chấp khai thác chứng cứ và lời khai chuyên gia.

• 2023: Tòa án ban hành phán quyết “chia đôi” gây chấn động ngành. Quyết định xác định XRP chỉ là chứng khoán khi bán trực tiếp cho nhà đầu tư tổ chức với những kỳ vọng đầu tư rõ ràng vào nỗ lực của Ripple. Ngược lại, các giao dịch bán theo chương trình trên sàn—nơi nhà đầu tư lẻ mua XRP không qua Ripple—không bị xem là giao dịch chứng khoán. Phán quyết này thiết lập tiền lệ pháp lý lịch sử.

• Sau phán quyết: SEC tuyên bố sẽ kháng cáo một phần, đặc biệt là sự phân biệt giữa bán cho tổ chức và bán lẻ. Mặc dù còn nhiều câu hỏi quản lý, sự phân tách này đem lại sự rõ ràng mới cho các nền tảng tiền điện tử và nhà giao dịch. Nhiều sàn từng hủy niêm yết XRP bắt đầu niêm yết lại, niềm tin vào địa vị pháp lý của XRP được củng cố.

Dòng thời gian này cho thấy sự minh bạch pháp lý trong lĩnh vực tiền điện tử thường được định hình dần qua kiện tụng, tạo ra các giai đoạn bất định ảnh hưởng đến thị trường và nhà đầu tư.

Phán quyết của tòa án: Giải thích về chứng khoán và hàng hóa

Phân biệt giữa chứng khoán và hàng hóa là yếu tố quyết định cách tài sản số được giao dịch, giám sát và bảo vệ theo luật Mỹ. Hiểu rõ sự khác biệt này là điều thiết yếu để nắm được vị thế pháp lý của XRP.

Tiêu chí Howey & XRP

Để xác định một tài sản có phải là chứng khoán, tòa án Mỹ sử dụng tiêu chí Howey do Tòa án Tối cao ban hành năm 1946. Một hợp đồng đầu tư (tức là chứng khoán) tồn tại khi có:

• Đầu tư tiền
• Vào một doanh nghiệp chung
• Kỳ vọng hợp lý về lợi nhuận
• Lợi nhuận chủ yếu từ nỗ lực của người khác

Đối với XRP, tòa án áp dụng tiêu chí này và cho kết quả khác nhau tùy loại giao dịch:

Tòa án xác định các giao dịch bán XRP cho tổ chức đáp ứng tiêu chí Howey—người mua chuyên nghiệp mua số lượng lớn trực tiếp từ Ripple, có kỳ vọng rằng lợi nhuận sẽ phụ thuộc vào nỗ lực phát triển của Ripple. Người mua thường nhận thêm quyền lợi, thông tin hoặc điều khoản tạo ra mối quan hệ đầu tư.

Tuy nhiên, các giao dịch bán theo chương trình trên sàn giao dịch đại chúng không đáp ứng tiêu chí Howey—nhà đầu tư lẻ không có quan hệ trực tiếp với Ripple và không kỳ vọng rõ ràng vào nỗ lực của Ripple. Họ chỉ mua tài sản số cho các mục đích khác nhau như đầu cơ, chuyển tiền, hoặc thử nghiệm công nghệ, chứ không ký hợp đồng đầu tư với Ripple.

Phân biệt này thể hiện sự tiến hóa quan trọng của cách luật chứng khoán áp dụng cho tài sản số, ghi nhận rằng cùng một token có thể mang đặc điểm pháp lý khác nhau tùy vào cách và bối cảnh giao dịch.

Phân loại hàng hóa: Nếu thay đổi thì thế nào?

Hàng hóa được CFTC định nghĩa là hàng hóa cơ bản dùng trong thương mại, có thể thay thế lẫn nhau với hàng hóa cùng loại, ví dụ lúa mì, vàng, dầu mỏ. Trong tài sản số, Bitcoin và Ethereum đã được công nhận là hàng hóa.

Nếu XRP được phân loại là hàng hóa, sẽ có các thay đổi quan trọng:

• CFTC sẽ quản lý hoạt động giao dịch và thị trường XRP, thay thế vai trò của SEC. Việc chuyển đổi này sẽ thay đổi cơ bản môi trường tuân thủ cho các sàn và thành phần thị trường.

• Quy định giao dịch tập trung vào ngăn ngừa thao túng thị trường và đảm bảo công bằng, thay vì công bố thông tin và bảo vệ nhà đầu tư như chứng khoán. Điều này tạo ra môi trường linh hoạt hơn.

• Cấu trúc thị trường sẽ giống Bitcoin và Ethereum hơn—có thể mở rộng tiếp cận toàn cầu, giảm hạn chế cho các sản phẩm như hợp đồng tương lai, quyền chọn, và giảm gánh nặng tuân thủ cho sàn giao dịch và nhà cung cấp dịch vụ.

Vấn đề quan trọng: Chưa có cơ quan quản lý Mỹ nào chính thức tuyên bố XRP là hàng hóa. Tòa án tránh đưa ra kết luận này, khiến XRP ở vùng pháp lý đặc biệt. Điều đó kéo theo việc XRP vẫn có thể thay đổi trạng thái qua phán quyết bổ sung, hành động quản lý hoặc luật mới.

Sự không rõ ràng này gây khó khăn cho thành phần thị trường khi phải ra quyết định kinh doanh và đầu tư trong môi trường pháp lý thay đổi.

Bán theo chương trình vs bán cho tổ chức: Tầm quan trọng

Yếu tố quyết định trong việc hiểu trạng thái pháp lý phức tạp của XRP là sự khác biệt giữa phương thức bán và đối tượng mua. Sự phân biệt này là trọng tâm trong lập luận của tòa án và ảnh hưởng lớn đến toàn ngành tiền điện tử.

Bán theo chương trình

Bán theo chương trình là hình thức XRP được bán với số lượng lớn qua các sàn giao dịch tiền điện tử công khai hoặc hệ thống giao dịch thuật toán. Người mua thường là nhà đầu tư lẻ—thành viên công chúng mua XRP với số lượng nhỏ qua giao diện sàn tiêu chuẩn.

Tòa án xác định các giao dịch này không bị xem là giao dịch chứng khoán vì:

• Người mua không có quan hệ trực tiếp với Ripple Labs và không kỳ vọng lợi nhuận dựa vào nỗ lực của Ripple
• Giao dịch diễn ra trên thị trường thứ cấp, Ripple không trực tiếp tham gia bán
• Người mua XRP vì nhiều lý do như đầu cơ, sử dụng công nghệ, hoặc tiện ích chứ không phải đầu tư vào doanh nghiệp Ripple
• Ripple không cam kết hay hứa hẹn gì với người mua tại thời điểm bán

Kết luận này có ảnh hưởng lớn, cho thấy khi tài sản số đủ phổ biến và phân phối rộng, các giao dịch thị trường thứ cấp có thể không bị xem là giao dịch chứng khoán kể cả khi phân phối ban đầu liên quan đến chứng khoán.

Bán cho tổ chức

Bán cho tổ chức là các giao dịch trực tiếp từ Ripple tới nhà đầu tư chuyên nghiệp, quỹ đầu cơ hoặc đối tác chiến lược. Các giao dịch này thường bao gồm:

• Thương lượng điều khoản, giá cả
• Trao đổi trực tiếp và cam kết từ Ripple về kế hoạch phát triển
• Kỳ vọng hợp lý của người mua rằng nỗ lực của Ripple sẽ nâng giá trị XRP
• Thường có thêm quyền lợi như thỏa thuận khóa, giá ưu đãi, hợp tác chiến lược

Tòa án xác định bán XRP trong trường hợp này là giao dịch chứng khoán, vì người mua có thể kỳ vọng lợi nhuận dựa vào nỗ lực quản lý, kinh doanh của Ripple, đáp ứng tiêu chí Howey.

Tác động đối với nhà đầu tư và sàn giao dịch

Sự phân biệt này tạo ra khung pháp lý hai chiều với những hệ quả thực tế:

• Nhà giao dịch lẻ tại Mỹ có thể mua, bán, nắm giữ XRP trên sàn với rủi ro pháp lý thấp—tùy theo quy định từng sàn và từng bang.

• Nhà đầu tư tổ chức cần thận trọng khi mua XRP trực tiếp từ Ripple hoặc đối tác liên quan, vì giao dịch này có thể phải tuân thủ quy định chứng khoán về đăng ký hoặc miễn trừ.

• Sàn giao dịch tiền điện tử có thể niêm yết XRP cho giao dịch bán lẻ với rủi ro pháp lý thấp hơn, nhưng vẫn phải tuân thủ quy tắc chống gian lận và thao túng.

• Ripple Labs phải cấu trúc kỹ lưỡng các giao dịch bán trực tiếp cho tổ chức để tuân thủ luật chứng khoán, có thể cần đăng ký hoặc miễn trừ.

Khung pháp lý này có thể trở thành mẫu phân tích cho các tài sản số khác, gợi ý việc quản lý nên xét cả bản chất tài sản lẫn cách phân phối.

XRP so với Bitcoin và Ethereum: So sánh trạng thái pháp lý

Để hiểu vị trí đặc biệt của XRP, cần so sánh với hai đồng tiền điện tử lớn nhất, vốn đã được công nhận pháp lý rõ ràng hơn. Việc so sánh này cho thấy lý do XRP gặp nhiều tranh cãi pháp lý, trong khi Bitcoin và Ethereum phần lớn tránh được vấn đề chứng khoán.

Bitcoin (BTC) & Ethereum (ETH)

Bitcoin và Ethereum đều được CFTC công nhận là hàng hóa, và lãnh đạo SEC xác nhận không phải chứng khoán. Một số yếu tố dẫn đến sự đồng thuận này:

• Cấu trúc phi tập trung: Mạng lưới vận hành không có tổ chức kiểm soát trung tâm. Không ai có thể đơn phương thay đổi giao thức hoặc kiểm soát phát triển tài sản.

• Không có tổ chức phát hành cụ thể: Dù có người sáng lập ban đầu (Satoshi Nakamoto cho Bitcoin, Vitalik Buterin và Ethereum Foundation cho Ethereum), giá trị của các tài sản này không phụ thuộc vào nỗ lực của một doanh nghiệp cụ thể.

• Phân phối rộng rãi: Được phân phối qua khai thác (Bitcoin) hoặc kết hợp khai thác và bán ra cộng đồng (Ethereum), không có tiếp thị kéo dài từ một tổ chức trung tâm.

• Tiện ích thực tế: Là nền tảng phi tập trung phục vụ nhiều mục đích ngoài đầu tư đầu cơ—Bitcoin là hệ thống thanh toán ngang hàng và lưu trữ giá trị, Ethereum là nền tảng hợp đồng thông minh và ứng dụng phi tập trung.

Những đặc điểm này phù hợp với định nghĩa hàng hóa: tài sản thay thế, không do một tổ chức kiểm soát, giá trị phụ thuộc vào thị trường.

Các yếu tố khác biệt của XRP

XRP khác biệt với Bitcoin và Ethereum ở một số điểm chính khiến vấn đề pháp lý phức tạp:

• Do Ripple Labs tạo ra và phân phối: XRP được một công ty cụ thể tạo ra và nắm giữ phần lớn nguồn cung.

• Công ty liên tục tham gia vận hành: Ripple Labs giữ vai trò trung tâm trong hệ sinh thái XRP, phát triển công nghệ, hợp tác tài chính và marketing có thể ảnh hưởng đến giá trị XRP.

• Phân phối có kiểm soát: XRP không được khai thác hoặc bán rộng rãi mà được Ripple phát hành dần qua nhiều hình thức, gồm bán trực tiếp cho tổ chức và bán theo chương trình trên sàn.

• Marketing và quảng bá: Ripple tích cực quảng bá XRP và công nghệ liên quan, tạo kỳ vọng ở một số người mua rằng nỗ lực của Ripple sẽ thúc đẩy giá trị tăng lên.

Những yếu tố này khiến SEC cho rằng XRP nên bị xem là chứng khoán trong một số trường hợp, do lợi nhuận của nhà đầu tư phần nào phụ thuộc vào nỗ lực của Ripple.

Bảng so sánh

Điểm khác biệt cốt lõi của XRP là mức độ tập trung ở khâu tạo lập, phân phối và phát triển liên tục. Ripple cho rằng XRP là tiền tệ và tiện ích độc lập với công ty, trong khi SEC tập trung vào việc marketing và phân phối của Ripple đã tạo kỳ vọng đầu tư cho người mua.

So sánh này cho thấy thách thức chung trong quản lý tiền điện tử: xác định khi nào tài sản số đủ phi tập trung để không bị xem là chứng khoán, và xử lý các tài sản nằm giữa chứng khoán tập trung và hàng hóa phi tập trung.

Những câu hỏi chưa ngã ngũ: Tương lai quản lý và tác động

Dù đã có phán quyết quan trọng năm 2023, trạng thái pháp lý của XRP vẫn chưa ổn định. Một số vấn đề và diễn biến sẽ ảnh hưởng đến môi trường pháp lý của XRP và cách quản lý tài sản số khác.

Kháng cáo và kiện tụng bổ sung

Dự kiến kháng cáo: SEC đang kháng cáo một phần phán quyết, đặc biệt là việc bán theo chương trình không bị xem là giao dịch chứng khoán. Cơ quan này cho rằng sự phân biệt này có thể tạo tiền lệ rủi ro cho thị trường.

Nếu tòa phúc thẩm đảo ngược hoặc sửa phán quyết, XRP có thể đối mặt với thách thức phân loại mới. Ngược lại, nếu giữ nguyên phán quyết, có thể thiết lập khung lâu dài cho việc phân biệt loại giao dịch tài sản số.

Quá trình kháng cáo có thể kéo dài, khiến trạng thái pháp lý của XRP luôn bất định. Thành phần thị trường phải điều chỉnh trước môi trường này khi quyết định về niêm yết, sản phẩm và đầu tư.

Hành động lập pháp và sự minh bạch quản lý

Diễn biến lập pháp: Các nhà lập pháp Mỹ nhận thấy cần có luật tài sản số toàn diện để tạo sự rõ ràng thay vì phân xử qua kiện tụng. Một số dự luật đã được đề xuất nhằm:

• Định nghĩa rõ các loại tài sản số
• Phân chia quyền quản lý giữa SEC và CFTC
• Tạo khung công bố và đăng ký phù hợp
• Cung cấp vùng an toàn cho một số hình thức phân phối token

Nếu được thông qua, luật này có thể làm rõ trạng thái của XRP và thiết lập quy tắc cho tài sản số tương tự. Tuy nhiên, quá trình lập pháp thường chậm và phụ thuộc vào yếu tố chính trị.

Diễn biến quản lý quốc tế

Góc nhìn toàn cầu: Trạng thái pháp lý của XRP khác biệt rõ giữa các quốc gia. Một số nước xem XRP là token thanh toán hoặc tiền ảo, số khác lại kiểm soát vai trò của Ripple và cách bán XRP sát sao như Mỹ.

Khi các khung quản lý quốc tế như MiCA của EU phát triển, môi trường pháp lý cho XRP sẽ tiếp tục thay đổi. Những diễn biến này có thể ảnh hưởng đến chính sách Mỹ và tạo cơ hội hoặc thách thức cho việc ứng dụng XRP.

Tác động đến thị trường và hệ sinh thái

Sự bất định này ảnh hưởng đến nhiều bên liên quan:

• Sàn giao dịch tiền điện tử phải liên tục đánh giá rủi ro pháp lý khi quyết định niêm yết hoặc duy trì giao dịch XRP, đặc biệt ở vùng có luật chứng khoán nghiêm ngặt.

• Người nắm giữ và giao dịch đối mặt với bất định về thay đổi quản lý có thể ảnh hưởng tới thanh khoản, tiếp cận hoặc thuế XRP.

• Dự án mới quan sát sát sao vụ XRP vì có thể tạo tiền lệ cho việc phân loại và quản lý token của họ.

• Sáng tạo sản phẩm như XRP phái sinh, sản phẩm cho vay hoặc staking vẫn bị hạn chế bởi môi trường pháp lý chưa rõ ràng.

• Áp dụng XRP cho tổ chức như thanh toán xuyên biên giới có thể bị giới hạn vì lo ngại thay đổi pháp lý.

Các kịch bản có thể xảy ra

Một số kịch bản có thể diễn ra:

1. Duy trì hiện trạng: Kháng cáo thất bại và cách phân loại kép hiện tại vẫn giữ, tạo khung pháp lý phân biệt loại giao dịch.

2. Phân loại hoàn toàn là hàng hóa: Quy định hoặc luật hóa xác nhận XRP là hàng hóa như Bitcoin và Ethereum.

3. Phân loại rộng thành chứng khoán: Kháng cáo thành công, quy định chứng khoán áp dụng cho nhiều giao dịch XRP hơn, tăng gánh nặng tuân thủ.

4. Tạo nhóm quản lý mới: Luật tạo ra danh mục riêng cho tài sản số như XRP, không thuộc khung hiện tại.

Mỗi kịch bản có thể làm thay đổi cấu trúc thị trường, khả năng tiếp cận và tiện ích của XRP trong hệ sinh thái tiền điện tử.

Kết luận

Trạng thái pháp lý của XRP là vấn đề phức tạp và có ảnh hưởng lớn trong ngành tiền điện tử. Phán quyết liên bang năm 2023 đã mang lại sự minh bạch khi xác định phần lớn giao dịch XRP—đặc biệt là giao dịch bán lẻ trên sàn công khai—không bị xem là giao dịch chứng khoán. Tuy nhiên, tòa cũng xác định một số giao dịch trực tiếp của Ripple với tổ chức là giao dịch chứng khoán, tạo ra cách phân loại kép tinh vi.

Những điểm cần lưu ý cho thành phần thị trường:

• XRP chưa chính thức được phân loại là hàng hóa theo luật Mỹ, và CFTC chưa công bố quyền quản lý tài sản này.

• Chỉ một số giao dịch bán trực tiếp XRP cho tổ chức mới bị xem là giao dịch chứng khoán, trong khi bán theo chương trình trên sàn thường không phải tuân thủ quy định chứng khoán.

• Hầu hết người dùng bán lẻ có thể giao dịch XRP trên sàn tiền điện tử với rủi ro pháp lý thấp, tuy từng nền tảng có thể có chính sách khác nhau tùy vào đánh giá rủi ro và quy định từng vùng.

• Sự minh bạch pháp lý vẫn tiếp tục phát triển qua các kháng cáo, dự luật mới và diễn giải quản lý. Thành phần thị trường cần cập nhật thông tin pháp lý liên quan đến trạng thái XRP.

• Việc phân biệt loại giao dịch trong vụ XRP có thể trở thành tiền lệ để phân tích các tài sản số khác, ảnh hưởng đến môi trường quản lý chung của tiền điện tử.

Đối với nhà đầu tư, nhà giao dịch và doanh nghiệp liên quan đến XRP, việc cập nhật diễn biến pháp lý và tham vấn chuyên gia tài chính, pháp lý là điều cần thiết. Môi trường quản lý tài sản số luôn thay đổi, và trạng thái của XRP—dù đã rõ ràng hơn trước—vẫn tiếp tục biến động qua kiện tụng, hành động quản lý và lập pháp mới.

Vụ XRP cho thấy thách thức khi áp dụng luật chứng khoán truyền thống cho tài sản số mới, đồng thời nhấn mạnh nhu cầu xây dựng khung pháp lý riêng phù hợp với đặc thù ngành tiền điện tử và công nghệ blockchain.

Câu hỏi thường gặp

XRP được SEC Mỹ phân loại là chứng khoán hay hàng hóa? Khác biệt là gì?

XRP được SEC Mỹ phân loại là chứng khoán. Chứng khoán đại diện quyền sở hữu hoặc quyền đầu tư, còn hàng hóa là tài sản hoặc dịch vụ hữu hình. SEC xác định XRP đáp ứng định nghĩa chứng khoán dựa trên hoạt động trong hệ sinh thái đầu tư.

Tại sao trạng thái pháp lý của XRP gây tranh cãi hơn so với Bitcoin và Ethereum?

XRP bị giám sát chặt chẽ hơn vì SEC phân loại là chứng khoán, trong khi Bitcoin và Ethereum được công nhận là hàng hóa phi tập trung. XRP phải tuân thủ quy định và yêu cầu pháp lý nghiêm ngặt hơn.

Nếu XRP bị phân loại là chứng khoán, tác động đối với người nắm giữ và sàn giao dịch là gì?

Nếu XRP bị phân loại là chứng khoán, người nắm giữ có thể phải tuân thủ các yêu cầu pháp lý và thủ tục kiểm tra nghiêm ngặt hơn. Sàn giao dịch có thể phải tăng cường xác minh khách hàng và có khả năng hủy niêm yết XRP ở một số nơi. Chi phí giao dịch có thể tăng do gánh nặng tuân thủ, hoạt động của nhà đầu tư lẻ có thể bị hạn chế tùy theo khung pháp lý.

Việc dàn xếp vụ kiện Ripple với SEC ảnh hưởng gì đến sự phát triển XRP trong tương lai?

Kết thúc vụ kiện với SEC giúp loại bỏ bất định pháp lý cho XRP. Tăng trưởng tương lai được hỗ trợ bởi khả năng ETF giao ngay tại Mỹ, đưa vào dự trữ tiền điện tử của chính phủ, và mở rộng cơ hội kinh doanh nội địa trong lĩnh vực thanh toán và chứng khoán.

Phân loại pháp lý XRP có nhất quán trên toàn cầu không?

Không, phân loại pháp lý của XRP khác biệt rõ trên thế giới. EU áp dụng quy định MiCA, Mỹ lại theo tiêu chuẩn riêng. Mỗi quốc gia/vùng lãnh thổ có khung pháp lý và cách tiếp cận riêng với XRP.

XRP được phân biệt pháp lý thế nào giữa công cụ thanh toán và tài sản đầu tư?

Phân loại pháp lý của XRP tùy thuộc vào bối cảnh và từng vùng. Tại Mỹ, phán quyết SEC vs Ripple xác định XRP bán trên thị trường thứ cấp không phải chứng khoán, nhưng bán trực tiếp có thể khác. Khung MiCA của EU xem XRP là hàng hóa. Việc sử dụng XRP trong thanh toán xuyên biên giới qua ODL của Ripple giúp củng cố vai trò công cụ thanh toán trên toàn cầu.