Swell là gì? Đơn giản hóa liquid staking và restaking

Staking Ethereum ngày càng thu hút sự quan tâm khi các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập thụ động từ tài sản Ether. Swell là dự án giúp đơn giản hóa quy trình này bằng cách giải quyết các rào cản như yêu cầu tối thiểu 32 ETH và sự phức tạp khi vận hành node. Bài viết này sẽ phân tích các tính năng nổi bật của Swell, bao gồm liquid staking, restaking và tích hợp Bitcoin cho lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi).

Swell là gì?

Swell là giao thức staking phi lưu ký, được thiết kế để giúp việc staking Ethereum trở nên dễ dàng và linh hoạt hơn. Người dùng có thể stake bất kỳ số lượng ETH nào mà không phải tự triển khai hạ tầng phức tạp. Những điểm nổi bật của Swell gồm:

• Liquid staking: Người dùng stake ETH và nhận về swETH, token thanh khoản đại diện cho số ETH đã stake cùng lợi tức tích lũy.
• Giao thức phi lưu ký: Swell trao quyền kiểm soát tài sản hoàn toàn cho người dùng, hạn chế rủi ro từ các bên lưu ký tập trung.
• Phi tập trung: Swell hạ thấp rào cản staking, thúc đẩy mạng Ethereum phi tập trung hơn, tăng cường bảo mật và khả năng chống chịu của hệ thống.

Liquid staking của Swell vận hành như thế nào?

Quy trình liquid staking của Swell được tối ưu để thân thiện và dễ sử dụng:

1. Stake ETH: Người dùng gửi ETH vào giao thức staking của Swell, nơi ETH được gom lại và ủy quyền cho các node operator chuyên nghiệp.
2. Nhận swETH: Đổi lại, người dùng nhận swETH, token thanh khoản đại diện cho số ETH đã stake và phần thưởng đi kèm.
3. Ứng dụng swETH trong DeFi: swETH có thể dùng trên các nền tảng DeFi để tận dụng các cơ hội như cho vay, vay hoặc cung cấp thanh khoản.

Bên cạnh đó, Swell hỗ trợ restaking thông qua rswETH, cho phép người dùng restake ETH vào các giao thức như EigenLayer mà không cần đáp ứng điều kiện 32 ETH. Đối với Bitcoin, Swell phát hành swBTC, cho phép nhà đầu tư tham gia DeFi và nhận lợi suất gốc.

Swell Earn hoạt động như thế nào?

Swell Earn vaults đem đến giải pháp tối ưu hóa lợi nhuận cho tài sản số thông qua chiến lược tự động hóa, kiểm soát rủi ro:

1. Nạp tài sản: Người dùng nạp các loại tài sản như swETH, rswETH và swBTC vào các vault Earn của Swell.
2. Tối ưu hóa lợi nhuận tự động: Tài sản được phân bổ vào nhiều giao thức DeFi, hệ thống Swell tự động điều phối vốn để tối ưu hóa lợi nhuận và kiểm soát rủi ro.
3. Nhận lợi nhuận điều chỉnh rủi ro: Vault Earn mang lại lợi nhuận đã điều chỉnh rủi ro nhờ phân bổ đa kênh và chiến lược cân bằng.
4. Token ERC-4626: Người dùng nhận các token ERC-4626 như earnETH hoặc earnBTC, đại diện phần sở hữu vault và tự động tăng giá trị khi tài sản cơ sở sinh lời.

Những lợi thế của Swell Earn gồm vận hành tự động, kiểm soát rủi ro, và thanh khoản cao nhờ token ERC-4626 có thể quy đổi.

Tokenomics của SWELL là gì?

SWELL là token quản trị của tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) Swell. Các đặc điểm bao gồm:

• Quản trị phi tập trung: Chủ sở hữu SWELL tham gia các quyết sách trọng yếu của dự án.
• Quyền biểu quyết: Mỗi token thể hiện sức mạnh biểu quyết trên nền tảng Snapshot của hệ sinh thái.
• Restake tăng bảo mật: SWELL có thể restake trên các nền tảng như EigenLayer để tăng bảo mật đồng thời nhận thêm phần thưởng.

Tổng cung tối đa của token là 10 tỷ, phân bổ như sau:

• Cộng đồng (35%)
• Đội ngũ phát triển (25%)
• Gọi vốn (25%)
• Quỹ phát triển (15%)

Swell L2 là gì?

Swell L2 là restaked rollup phát triển trên Ethereum, ứng dụng cơ chế Proof of Restake (PoR). Mô hình này cho phép tài sản staking tiếp tục được restake cho các mục đích khác nhau, tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn. Các điểm chính của Swell L2 gồm:

• Proof of Restake (PoR): Cho phép tài sản staking vừa bảo vệ Ethereum vừa xác thực các dịch vụ phi tập trung bổ sung.
• Actively Validated Services (AVSs): Swell L2 hỗ trợ các dịch vụ phi tập trung như oracle và bridge.
• Tăng phần thưởng và thanh khoản: Người dùng có thể restake tài sản để nhận thêm lợi nhuận mà không mất thanh khoản.

Tính đến cuối năm 2025, Swell L2 đã chứng kiến sự phát triển mạnh mẽ, thu hút nhiều dự án xây dựng trên nền tảng này.

Kết luận

Swell là giải pháp đổi mới kết hợp giữa staking và DeFi. Nhờ đơn giản hóa staking Ethereum, tích hợp Bitcoin, cùng các công cụ như Swell L2, dự án mở rộng khả năng tiếp cận staking và gia tăng sự tương tác với các giao thức DeFi. Khi DeFi phát triển không ngừng, phương pháp toàn diện về liquid staking và restaking của Swell giúp dự án trở thành nhân tố quan trọng, thúc đẩy đổi mới và mở rộng ứng dụng trong hệ sinh thái.

FAQ

“Swell” có ý nghĩa gì?

Trong lĩnh vực crypto, “swell” biểu thị sự đổi mới, phát triển và xu hướng tích cực, tượng trưng cho làn sóng công nghệ blockchain cùng tiềm năng thay đổi lĩnh vực tài chính và hơn thế nữa.

Vì sao mọi người dùng từ “swell”?

“Swell” là cách chơi chữ, kết hợp “s” từ Stellar và “well” nhằm thể hiện sự lạc quan về sự phát triển của hệ sinh thái Stellar.

“Swell” có phải là lời khen không?

Không, Swell không phải là lời khen. Đây là dự án cryptocurrency tập trung vào liquid staking cho Ethereum, hướng tới nâng cao tính phi tập trung và thanh khoản cho hệ sinh thái staking ETH.