USDC là gì?

Trong lĩnh vực tiền mã hóa đầy biến động, nơi Bitcoin và Ethereum thường xuyên biến động mạnh về giá, đã xuất hiện một nhóm tài sản số đặc biệt nhằm mang lại sự ổn định và nhất quán. Các tài sản này, gọi là stablecoin, được thiết kế để giữ giá trị ổn định so với tài sản thực tế, đặc biệt là Đô la Mỹ. Trong số đó, USD Coin (USDC) đã trở thành một trong những đồng tiền kỹ thuật số được chấp nhận rộng rãi và tin cậy nhất trên thị trường tiền mã hóa.

USDC là gì?

USD Coin (USDC) là một stablecoin neo giá vào Đô la Mỹ, được thiết lập để duy trì tỷ lệ giá trị 1:1 với USD. Không giống các loại tiền mã hóa thường xuyên biến động mạnh, giá trị của USDC duy trì sự ổn định tương đối, giúp nó trở thành phương tiện giao dịch và lưu trữ giá trị đáng tin cậy trong lĩnh vực tài sản số.

USDC ra đời nhờ sự hợp tác chiến lược giữa hai tên tuổi lớn trong lĩnh vực tiền mã hóa và công nghệ tài chính. Năm 2018, một nền tảng tiền mã hóa hàng đầu đã phối hợp với Circle, công ty fintech nổi bật, để phát hành USDC thông qua liên doanh Centre Consortium. Kể từ khi xuất hiện, USDC đã phát triển nhanh chóng, trở thành một trong những stablecoin lớn nhất theo vốn hóa thị trường trên thị trường tài sản số.

Ban đầu, USDC được phát triển trên blockchain Ethereum dưới dạng token ERC-20 sử dụng hợp đồng thông minh—chương trình tự động thực thi các điều khoản đã được thống nhất. Dưới dạng token ERC-20, USDC tuân thủ tiêu chuẩn token của Ethereum, đảm bảo tương thích với ví Ethereum, ứng dụng phi tập trung và hợp đồng thông minh. Địa chỉ hợp đồng thông minh chính thức của USDC trên Ethereum là 0xa0b86991c6218b36c1d19d4a2e9eb0ce3606eb48. Bên cạnh phiên bản ERC-20 trên Ethereum, USDC đã mở rộng sang nhiều mạng blockchain khác như Solana, TRON, Polygon và Avalanche, tăng khả năng tiếp cận và ứng dụng trên toàn hệ sinh thái tiền mã hóa.

USDC hoạt động như thế nào?

USDC là stablecoin “được bảo chứng bằng dự trữ”, nghĩa là mỗi USDC lưu hành đều được bảo đảm bằng lượng Đô la Mỹ hoặc tài sản định giá bằng USD tương ứng trong quỹ dự trữ. Cơ chế này là nền tảng duy trì sự ổn định và độ tin cậy cho USDC.

Quy trình này do Circle quản lý. Khi người dùng mua USDC, Circle nạp số tiền pháp định tương ứng vào tài khoản dự trữ trước khi “mint” (tạo mới) token USDC. Điều này đảm bảo tổng cung USDC luôn tương ứng với lượng USD dự trữ. Ngược lại, khi nhà đầu tư đổi USDC lấy Đô la Mỹ, Circle sẽ “burn” (hủy) số token USDC tương ứng, loại bỏ chúng khỏi lưu thông và giải phóng lượng USD tương ứng từ quỹ dự trữ.

Minh bạch và trách nhiệm giải trình là trụ cột trong hoạt động của USDC. Để tạo niềm tin và xác thực dự trữ, Circle triển khai nhiều lớp giám sát. Công ty hợp tác với các hãng kiểm toán lớn để thường xuyên rà soát dự trữ của Circle và công bố báo cáo xác nhận trên website. Circle cũng thường xuyên cập nhật dự trữ và gửi báo cáo chính thức đến Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), thể hiện cam kết tuân thủ quy định và minh bạch.

USDC được sử dụng như thế nào?

USDC có vai trò khác biệt so với các đồng tiền mã hóa biến động như Bitcoin và Ethereum. Nếu nhà đầu tư BTC và ETH chủ yếu tìm kiếm lợi nhuận từ biến động giá hoặc nắm giữ dài hạn, thì người dùng USDC ưu tiên sự ổn định và tiện ích thay vì đầu cơ. Vị thế này giúp USDC đáp ứng nhiều nhu cầu quan trọng trong nền kinh tế số.

Một ứng dụng lớn là công cụ phòng ngừa lạm phát, nhất là tại các quốc gia có nền kinh tế bất ổn hoặc lạm phát cao. Dù không phải tiền pháp định, USDC cho phép người dùng tiếp cận sức mua của Đô la Mỹ, qua đó bảo vệ tài sản khỏi nguy cơ mất giá đồng nội tệ.

Trong giao dịch tiền mã hóa, USDC là công cụ thiết yếu. Khi vốn hóa thị trường của stablecoin này tăng, ngày càng nhiều sàn giao dịch sử dụng USDC làm đơn vị cơ sở cho các cặp giao dịch và báo giá. Tính thanh khoản cao và giá trị ổn định giúp người dùng chuyển đổi giữa các loại tiền mã hóa hiệu quả và minh bạch.

“Giảm thiểu rủi ro” là ứng dụng nổi bật khác. Khi nhà đầu tư muốn rút khỏi vị thế rủi ro hoặc bảo toàn lợi nhuận, họ có thể chuyển tài sản biến động sang USDC. Chiến lược này cho phép chốt lời hoặc giảm lỗ mà không phải rời khỏi thị trường tiền mã hóa.

Việc sử dụng USDC cho thanh toán điện tử ngày càng phổ biến, khi nhiều doanh nghiệp nhận thấy lợi ích của stablecoin này. Nghiên cứu cho thấy stablecoin ngày càng được sử dụng trong giao dịch hàng ngày trên nhiều khu vực, thể hiện sự mở rộng ứng dụng thực tế. Các đơn vị xử lý thanh toán lớn như Visa tiếp tục thử nghiệm giải pháp thanh toán bằng USDC, mở rộng triển vọng ứng dụng đại chúng.

Với chuyển tiền quốc tế—các khoản chuyển tiền phi thương mại giữa người lao động di cư và gia đình—USDC là giải pháp nhanh chóng, an toàn, tiết kiệm chi phí so với dịch vụ truyền thống. Chỉ cần Internet và ví điện tử, người dùng có thể chuyển tiền xuyên biên giới bằng USDC, tránh phí cao và thời gian xử lý kéo dài của các kênh chuyển tiền truyền thống.

Trong DeFi, USDC giữ vai trò trung tâm trong nhiều ứng dụng. Nền tảng DeFi sử dụng blockchain để tự động hóa các dịch vụ tài chính, và nhiều giao thức trên Ethereum dựa vào USDC để giảm biến động, tăng thanh khoản. Là token ERC-20, USDC tích hợp liền mạch với các giao thức DeFi trên Ethereum, cho phép các sản phẩm tài chính như cho vay, đi vay, canh tác lợi nhuận và cung cấp thanh khoản. Các sàn giao dịch phi tập trung chấp nhận USDC cho nhiều hoạt động và sử dụng như tài sản thế chấp, chứng tỏ vai trò then chốt của USDC trong tài chính phi tập trung.

Ưu điểm và nhược điểm của USDC

Dù được tin cậy rộng rãi, người dùng và nhà đầu tư cần hiểu cả lợi ích lẫn rủi ro của USDC trước khi đưa vào danh mục đầu tư.

Ưu điểm lớn nhất của USDC là biến động giá thấp. Trong lịch sử, USDC duy trì tỷ giá 1:1 với Đô la Mỹ, đảm bảo sức mua ổn định. Điều này giúp USDC lý tưởng với những ai muốn tránh biến động giá mạnh trên thị trường tiền mã hóa.

Tính thanh khoản cao, dễ tiếp cận là lợi thế khác. Là một trong những stablecoin lớn nhất, USDC hiện diện trên cả sàn giao dịch tập trung và phi tập trung. Khối lượng giao dịch lớn giúp người dùng dễ dàng chuyển đổi nhanh, tạo nên một trong những tài sản số thanh khoản nhất thị trường.

USDC được bảo chứng bởi tài sản và doanh nghiệp Mỹ, tăng độ tin cậy. Circle là một trong các doanh nghiệp tiền mã hóa chịu quản lý chặt chẽ nhất tại Mỹ và thường xuyên công bố báo cáo minh bạch. Circle còn hợp tác với hãng kiểm toán độc lập xác thực dự trữ, củng cố niềm tin vào stablecoin này.

Khả năng hoạt động trên nhiều blockchain giúp USDC mở rộng phạm vi ứng dụng. Circle đã mở rộng USDC trên nhiều blockchain lớn như Ethereum (ERC-20), Solana, Polygon... Cách tiếp cận đa chuỗi này giúp người dùng trên các ứng dụng Web3 dễ tiếp cận USDC. Chuẩn token ERC-20 trên Ethereum còn đảm bảo tương thích mạnh mẽ với hệ sinh thái ứng dụng phi tập trung và DeFi lớn nhất.

Tuy nhiên, USDC cũng tiềm ẩn một số hạn chế. Rủi ro pháp lý là thách thức lớn khi stablecoin ngày càng bị quản lý chặt. Khi các chính sách mới về tiền mã hóa ra đời, USDC có thể chịu sự kiểm soát và hạn chế hơn ở nhiều quốc gia.

USDC không được bảo hiểm bởi chính phủ liên bang, khác với tiền gửi ngân hàng truyền thống. USDC không do chính phủ Mỹ phát hành và không được bảo hiểm bởi FDIC. Ngoài ra, khi các ngân hàng trung ương như FED nghiên cứu phát hành tiền kỹ thuật số quốc gia (CBDC), USDC sẽ đối mặt với sự cạnh tranh từ các giải pháp do chính phủ phát hành.

Thành phần dự trữ của Circle cũng là điểm cần lưu ý. Theo báo cáo xác nhận, phần lớn dự trữ Circle là Trái phiếu Kho bạc Mỹ thay vì tiền mặt. Dù Trái phiếu Kho bạc rủi ro thấp và có lợi suất ổn định, chúng không chuyển đổi ngay thành tiền mặt, đặt ra câu hỏi về khả năng ứng phó khi nhiều người dùng đồng loạt rút USDC.

Giá trị USDC gắn chặt với sức mạnh của Đô la Mỹ, tức là không tránh khỏi rủi ro lạm phát USD. Nếu Đô la Mỹ giảm giá trên thị trường quốc tế, sức mua của USDC cũng sẽ giảm, ảnh hưởng đến người dùng dùng USDC để bảo toàn giá trị.

USDC và USDT: Khác biệt là gì?

Trong lĩnh vực stablecoin, Tether (USDT) là đối thủ lớn nhất của USDC. Là stablecoin bảo chứng bằng dự trữ lâu đời nhất, USDT duy trì vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch hàng ngày lớn. Như USDC, USDT cũng neo tỷ giá 1:1 với Đô la Mỹ và hoạt động trên nhiều blockchain như Ethereum (ERC-20), TRON, Algorand.

Điểm khác biệt cơ bản nằm ở tổ chức phát hành và khung pháp lý. USDC do doanh nghiệp Mỹ phát hành, chịu sự giám sát của Mỹ; USDT do tổ chức khác phát hành và chịu quy định pháp lý khác. Sự khác biệt này khiến USDT không tuân thủ các tiêu chuẩn mà Circle áp dụng cho USDC tại Mỹ.

Minh bạch và xác thực dự trữ là điểm khác biệt then chốt. Dù USDT có mặt lâu trên thị trường, vẫn tồn tại nghi ngại về dự trữ. Không như Circle, tổ chức phát hành USDT không thường xuyên công bố xác nhận hàng tháng hoặc kiểm toán độc lập. Sự thiếu minh bạch này khiến niềm tin vào tài sản bảo chứng mỗi token USDT không đồng đều. Trong khi đó, Circle duy trì cam kết minh bạch bằng báo cáo chi tiết và tuân thủ tiêu chuẩn liên bang, giúp người dùng tin tưởng hơn vào USDC.

Cả USDC và USDT đều là token ERC-20 trên Ethereum, đảm bảo tương thích với các ví, ứng dụng phi tập trung và hợp đồng thông minh trong hệ sinh thái Ethereum.

Kết luận

USD Coin (USDC) là đổi mới quan trọng trong lĩnh vực tiền mã hóa, mang đến tài sản số ổn định, minh bạch và dễ tiếp cận, kết nối tài chính truyền thống với blockchain hiện đại. Nhờ tỷ giá 1:1 với Đô la Mỹ, dự trữ vững chắc, khả năng tương thích đa blockchain, USDC trở thành stablecoin tin cậy cho nhiều ứng dụng: giao dịch tiền mã hóa, DeFi, chuyển tiền quốc tế và thanh toán điện tử.

Là token ERC-20 trên Ethereum, USDC tích hợp liền mạch với hệ sinh thái ứng dụng phi tập trung, hợp đồng thông minh và DeFi lớn nhất. Chuẩn ERC-20 đảm bảo USDC lưu trữ dễ dàng trong ví Ethereum và sử dụng linh hoạt trong các ứng dụng blockchain. Việc mở rộng sang các blockchain khác giúp USDC tăng giá trị sử dụng mà vẫn giữ chức năng cốt lõi trên Ethereum.

Các ưu điểm như biến động thấp, thanh khoản cao, quản lý dự trữ minh bạch, hậu thuẫn bởi doanh nghiệp Mỹ uy tín đã thúc đẩy USDC được chấp nhận rộng rãi trong hệ sinh thái tiền mã hóa. Tuy nhiên, người dùng cần cân nhắc rủi ro pháp lý, thiếu bảo hiểm liên bang, cấu trúc dự trữ và rủi ro lạm phát USD khi sử dụng USDC.

Khi ngành tiền mã hóa phát triển, vai trò của USDC trong chuyển giá trị liền mạch, giảm ma sát giao dịch, thúc đẩy ứng dụng tài chính mới đã biến USDC thành nền tảng của kinh tế số. Dù dùng để giảm rủi ro, tham gia DeFi hay chuyển tiền quốc tế, USDC là giải pháp ổn định cho cá nhân và tổ chức trong thị trường tiền mã hóa biến động. Hiểu rõ cơ hội và rủi ro khi sử dụng USDC, bao gồm triển khai ERC-20, giúp người dùng quyết định sáng suốt khi tích hợp stablecoin này vào chiến lược tài sản số.

Câu hỏi thường gặp

USDC có phải là token ERC20 không?

Có, USDC là token ERC20 trên Ethereum. USDC cũng có mặt dưới dạng tài sản gốc trên nhiều blockchain khác.

USDC có chuyển vào ví Ethereum được không?

Có, USDC có thể chuyển vào các ví Ethereum. Là token ERC20 trên Ethereum, USDC tương thích với hầu hết các ví Ethereum.

Tôi có thể chuyển USDC trên ERC-20 không?

Có, bạn có thể chuyển USDC trên ERC-20. USDC là token ERC-20 nên có thể chuyển trên mạng Ethereum bằng các chức năng chuyển tiêu chuẩn của ERC-20.