Những khác biệt chủ yếu giữa các đối thủ tiền điện tử nằm ở vốn hóa thị trường, quy mô người dùng và khối lượng giao dịch.

Phân cấp vốn hóa thị trường: Bitcoin, Ethereum và BNB thống lĩnh với tổng giá trị vượt 2 nghìn tỷ USD

Bitcoin, Ethereum và BNB là ba đồng tiền điện tử dẫn đầu tuyệt đối trong phân cấp vốn hóa thị trường, sở hữu tổng giá trị vượt 2 nghìn tỷ USD. Sự tập trung này phản ánh tính hữu dụng đã được kiểm chứng, sự chấp nhận bởi các tổ chức lớn và hệ sinh thái phát triển vững mạnh của các tài sản số này. Bitcoin giữ vị thế đầu tàu thị trường, dẫn dắt xu hướng và tâm lý giá trong toàn bộ ngành tiền điện tử. Sức mạnh của Bitcoin xuất phát từ vị trí là blockchain đầu tiên và là tài sản số được nhận diện rộng rãi nhất trên thế giới.

Ethereum đứng ở vị trí thứ hai về vốn hóa, vận hành nền tảng tài chính phi tập trung và các ứng dụng hợp đồng thông minh với hàng tỷ USD lưu chuyển mỗi ngày. BNB, nhân tố lớn thứ ba, phát huy sức mạnh từ vai trò vừa là token gốc của hệ sinh thái Binance Smart Chain, vừa là phương tiện giao dịch trên sàn tiền điện tử lớn nhất toàn cầu. Cả ba đồng tiền này chiếm khoảng hai phần ba tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử, vốn đã vượt 3 nghìn tỷ USD. Sự tập trung này khẳng định thực tế cốt lõi của ngành tiền điện tử: dù có hàng nghìn tài sản số tồn tại, vị trí dẫn đầu vốn hóa vẫn tập trung ở những bên sở hữu lợi thế tiên phong, hiệu ứng mạng lưới vượt trội và quan hệ tổ chức lâu dài. Việc nắm rõ phân cấp này là nền tảng quan trọng để phân tích cách các đối thủ tiền điện tử khác biệt hóa và mở rộng thị phần trên thị trường cạnh tranh ngày càng khốc liệt.

Mở rộng cơ sở người dùng: Nhà đầu tư cá nhân so với tổ chức tại các sàn lớn như Binance, Coinbase và gate

Thị trường sàn giao dịch tiền điện tử ghi nhận sự mở rộng vượt trội trong năm 2025, với các nền tảng lớn cạnh tranh quyết liệt để thu hút cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Các sàn hàng đầu tăng trưởng mạnh mẽ, một nền tảng toàn cầu đạt 300 triệu người dùng đăng ký, nền tảng khác vượt 30 triệu người dùng vào giữa năm, cho thấy cuộc cạnh tranh gay gắt về thị phần. Mỗi nền tảng triển khai chiến lược riêng để tiếp cận từng phân khúc, tạo ra trải nghiệm phù hợp với nhiều loại nhà đầu tư trên toàn bộ phổ khối lượng giao dịch.

Nhà đầu tư cá nhân tiếp nhận mạnh mẽ nhờ các tính năng giao dịch dễ dùng và chính sách ưu đãi. Một sàn lớn với tính năng Alpha đã tạo ra khối lượng giao dịch 1 nghìn tỷ USD và thu hút 17 triệu người dùng trong năm 2025, chứng minh mức độ tham gia cao của nhóm này. Đồng thời, dòng vốn tổ chức cũng tăng trưởng mạnh, với mức tiếp nhận tiền điện tử của tổ chức vượt 187 tỷ USD trong năm. Mô hình tăng trưởng song song này cho thấy các sàn đang phục vụ đồng thời cả hai phân khúc, tận dụng các pool thanh khoản và khung pháp lý để đáp ứng đa dạng nhà đầu tư. Các token nhỏ cũng ghi nhận mức tiếp nhận tăng; ví dụ, một số token niêm yết trên các sàn lớn giữa năm 2025 đã thúc đẩy mạnh giao dịch hàng ngày và chỉ số hoạt động người dùng. Cuộc cạnh tranh giữa các nền tảng ngày càng khốc liệt khi từng sàn nỗ lực nâng cao khả năng giữ chân khách hàng thông qua hạ tầng giao dịch ưu việt, quy trình bảo mật chặt chẽ và tích hợp hệ sinh thái, đồng thời duy trì tăng trưởng ở cả hoạt động cá nhân và phân bổ vốn tổ chức.

Biến động khối lượng giao dịch: Chênh lệch giao dịch hàng ngày giữa thị trường giao ngay và nền tảng phái sinh

Nền tảng phái sinh liên tục ghi nhận khối lượng giao dịch hàng ngày cao vượt trội so với thị trường giao ngay truyền thống, nhờ cấu trúc thị trường đặc thù. Năm 2026, khối lượng giao dịch phái sinh vượt xa giao ngay do sự tham gia của tổ chức, khả năng sử dụng đòn bẩy và chi phí giao dịch thấp. Số lượng giao dịch hàng ngày trên nền tảng phái sinh vượt lên so với giao ngay, chủ yếu bởi phí thấp và khả năng giao dịch linh hoạt thu hút các trader chủ động tìm kiếm nhiều điểm vào ra thị trường.

Biến động cũng phân hóa rõ rệt giữa hai cấu trúc này. Thị trường giao ngay của VELO cho thấy biến động khối lượng lớn, với dữ liệu lịch sử xác suất 67% các giao dịch diễn ra trong một độ lệch chuẩn quanh giá đóng cửa, phản ánh biến động giá và thanh khoản hạn chế. Độ sâu sổ lệnh thấp tại các sàn giao ngay làm tăng biến động, khi giao dịch nhỏ cũng có thể tác động mạnh tới giá. Ngược lại, nền tảng phái sinh duy trì tỷ lệ phí tài trợ ổn định và open interest lớn, hấp thụ được khối lượng giao dịch lớn mà ít ảnh hưởng tới giá hơn.

Đặc điểm thanh khoản giúp lý giải sự khác biệt về độ biến động này. Người tham gia thị trường giao ngay đối mặt với biên độ giá mua–bán hẹp và độ sâu thấp, làm biến động khối lượng hàng ngày rõ nét hơn. Nền tảng phái sinh, nhờ đòn bẩy và dòng vốn tổ chức, duy trì thanh khoản ổn định quanh các chu kỳ thị trường. Tương quan giá và khối lượng trên phái sinh cho thấy mức độ quan tâm mạnh, các thuật toán tổ chức kiểm soát vị thế qua nhiều khung thời gian, còn hoạt động giao ngay chủ yếu mang tính cá nhân, dẫn tới biến động hàng ngày lớn hơn.

Biến động thị phần: Các giải pháp Layer-2 và blockchain Alt-L1 mới thách thức các đối thủ hàng đầu

Thị trường tiền điện tử ghi nhận sự tái phân phối lợi thế cạnh tranh khi giải pháp Layer-2 và blockchain Alt-L1 gia tăng sức hút với cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Trước đây, thị phần chủ yếu tập trung vào các mạng Layer-1 đã định hình, nhưng hạ tầng mở rộng mới đã phá vỡ thế độc quyền bằng cách giải quyết các vấn đề về tốc độ xử lý và chi phí.

Khả năng mở rộng DeFi trở thành mặt trận chính thu hút người dùng và dòng vốn. Các giải pháp Layer-2 như Arbitrum và Optimism cùng blockchain Layer-1 thay thế đã chiếm lĩnh khối lượng giao dịch và tăng trưởng Tổng giá trị khóa (TVL) nhờ thời gian xử lý nhanh và chi phí giao dịch thấp hơn. Sự thay đổi này thể hiện sự trưởng thành của thị trường khi nhà đầu tư tổ chức chuyển từ các nền tảng đầu cơ sang những nền tảng vận hành ổn định với hạ tầng đạt chuẩn tổ chức.

Bộ tổng hợp chuỗi chéo trở thành động lực cạnh tranh quan trọng, giúp người dùng chuyển thanh khoản qua nhiều mạng lưới một cách dễ dàng. Nền tảng như 1inch và các đối thủ khác cho thấy mô hình di chuyển người dùng gắn liền với các cải tiến về chất lượng khớp lệnh và đa dạng tài sản thế chấp. Đến năm 2026, sự tiếp nhận tổ chức thúc đẩy xu thế hội tụ này, khi các tổ chức lớn lựa chọn nền tảng dựa trên hỗ trợ lưu ký, oracle NAV và tích hợp vào hệ thống tài chính truyền thống thay vì vị thế lịch sử trên thị trường.

Cạnh tranh từ hệ sinh thái Layer-2 và Alt-L1 buộc các nhà lãnh đạo truyền thống phải đổi mới, làm thay đổi cách khối lượng giao dịch phân bổ trên toàn bộ lĩnh vực blockchain. Quá trình phân mảnh này phản ánh sự cạnh tranh lành mạnh, nơi giao thức mới giải quyết vấn đề mở rộng và minh bạch vận hành có thể thách thức các ông lớn dù vốn hóa thị trường lịch sử thấp hơn.

Câu hỏi thường gặp

Xếp hạng mới nhất của Bitcoin, Ethereum và các đồng tiền điện tử lớn khác theo vốn hóa thị trường là gì?

Đến tháng 1 năm 2026, Bitcoin dẫn đầu với vốn hóa lớn nhất, Ethereum đứng thứ hai, Solana thứ ba và Binance Coin xếp thứ tư. Sự thống trị của Bitcoin phản ánh vai trò tiên phong và tính khan hiếm với nguồn cung cố định 21 triệu đồng, còn Ethereum giữ vững vị thế nhờ nền tảng hợp đồng thông minh hỗ trợ các ứng dụng phi tập trung.

So sánh khối lượng giao dịch hàng ngày giữa các dự án tiền điện tử khác nhau, đồng coin nào được giao dịch sôi động nhất?

Bitcoin và Ethereum chiếm ưu thế về khối lượng giao dịch hàng ngày trên thị trường tiền điện tử. Đến quý 2 năm 2025, thị phần vốn hóa của Bitcoin đạt 62,1%, cao nhất kể từ cuối năm 2020. Solana và Binance Coin cũng có hoạt động giao dịch nổi bật. Khối lượng giao dịch giao ngay trung bình mỗi ngày đạt khoảng 10,78 tỷ USD trong quý 2 năm 2025.

Sự khác biệt giữa cơ sở và số lượng người dùng hoạt động của Bitcoin và Ethereum là gì?

Ethereum thường ghi nhận số lượng người dùng hoạt động lớn hơn Bitcoin. Bitcoin chú trọng vai trò lưu trữ giá trị với ít người dùng nhưng độ cam kết cao, trong khi Ethereum hỗ trợ đa dạng ứng dụng phi tập trung thu hút nhiều người tham gia hơn. Sự khác biệt về người dùng hoạt động rất rõ, Ethereum có mức tương tác tổng thể cao nhờ hệ sinh thái hợp đồng thông minh.

Các đồng tiền điện tử mới như Solana và Cardano có lợi thế gì so với Bitcoin và Ethereum?

Các đồng tiền điện tử mới cung cấp khả năng mở rộng tốt hơn, phí giao dịch thấp và cơ chế đồng thuận mới mẻ. Solana nổi bật với tốc độ xử lý đến 65.000 giao dịch mỗi giây và phí cực thấp, còn Cardano chú trọng phát triển dựa trên nghiên cứu và bền vững cho tiềm năng tăng trưởng lâu dài.

Làm sao đánh giá giá trị đầu tư của một dự án tiền điện tử qua vốn hóa thị trường, khối lượng giao dịch và dữ liệu người dùng?

Đánh giá dự án bằng cách phân tích vốn hóa thị trường để xác định quy mô và độ ổn định, khối lượng giao dịch để đo lường thanh khoản và mức độ quan tâm, cùng các chỉ số người dùng để nhận diện mức độ tiếp nhận. Giá trị cao ở các chỉ số này cho thấy niềm tin thị trường mạnh và tiềm năng đầu tư lớn.