加密資產（虛擬貨幣）是什麼 │ 數位時代的新型資產

加密資產（虛擬貨幣）基礎知識

加密資產（虛擬貨幣）到底是什麼？

許多人可能聽過 Bitcoin、Ethereum 等名稱，但對其本質仍不清楚。近年，隨著 Bitcoin 單價突破 1,500 萬日圓等高點，加密資產受到高度關注，但真正理解其運作原理和機制的人並不多。

本文將以簡明易懂方式，介紹虛擬貨幣的基本屬性，以及與法定貨幣、電子貨幣的差異。虛擬貨幣擁有獨立於法定貨幣的價值體系，並可實現全球 24 小時交易，正加速金融觀念的深刻轉型。

加密資產的定義與法律地位

加密資產（虛擬貨幣）是於網路上流通的數位資產，不同於傳統紙鈔與硬幣，沒有實體，僅以電子資料存在。

日本《資金結算法》將加密資產定義為具備以下三項特徵：

1. 可用於支付，並能與法定貨幣（如日圓、美元等）兌換，具有財產價值
2. 可透過電腦或智慧型手機等以電子方式記錄及轉帳
3. 有別於國家發行的法定貨幣或電子貨幣

過去通常稱為「虛擬貨幣」，但自 2020 年 5 月法律修正後，正式名稱改為「加密資產」，以對齊國際慣例「Crypto-Asset」。在日常交流與新聞報導中，「虛擬貨幣」仍然常見，兩種名稱並行使用。

「加密資產」這一名稱彰顯其以加密技術確保交易安全的特性，也是虛擬貨幣運作的核心基礎。

虛擬貨幣與法定貨幣的差異

虛擬貨幣與法定貨幣（如日圓、美元等）最大的差異在於發行主體以及價值保障方式。法定貨幣由國家或中央銀行發行，價值取決於國家經濟實力與信用。

多數虛擬貨幣沒有特定發行者，由網路參與者共同維護，價值由市場供需決定，未受政府擔保。

虛擬貨幣不受國家或銀行集中管控，較難受政策直接影響，因此不易受特定國家經濟、金融政策波動牽制。但因波動大，投資時應多加留意。

此外，法定貨幣可有紙鈔、硬幣等實體型態，虛擬貨幣則完全數位化，必須依賴網路環境使用。

與電子貨幣的差異

虛擬貨幣與電子貨幣同屬數位貨幣，但本質上差異顯著。電子貨幣是法定貨幣的數位化型態，虛擬貨幣則屬獨立的新型資產。

Suica、PASMO、nanaco 等電子貨幣由特定公司發行，價值由法定貨幣（如日圓）所保障，1,000 日圓電子貨幣始終等值 1,000 日圓，價格不變。

虛擬貨幣價格由市場供需決定，許多人將其視為投資標的。例如，今日 Bitcoin 1 枚為 100 萬日圓，明日可能漲至 110 萬或跌至 90 萬日圓。

電子貨幣僅能於加盟商戶等特定場所使用，屬封閉型系統；虛擬貨幣則為開放型系統，只要地區支援即可全球使用，反映兩者設計理念的根本差異。

支撐加密資產（虛擬貨幣）的核心技術

虛擬貨幣的運作機制為何？

核心在於「區塊鏈」技術。雖然表面複雜，基本原理並不難理解。正因這項創新技術，無需中央管理者也能建立安全可信的交易生態。

本文將以簡潔方式介紹支撐虛擬貨幣的主要技術。理解這些基礎，有助掌握虛擬貨幣受關注的根本原因與價值。

區塊鏈技術概述

多數虛擬貨幣依賴「區塊鏈」技術。區塊鏈是一種資料庫，將交易紀錄存入「區塊」單元，並以鏈式結構串接保存。

每個區塊包含多筆交易紀錄及前一區塊資訊，使得資料竄改極為困難。若要竄改某一區塊，必須同步修改所有後續區塊，幾乎不可能完成。

簡單來說，區塊鏈是一種「群體共同驗證紀錄以提升信任」的運作模式。傳統銀行體系由銀行等第三方擔保交易，區塊鏈則以技術方式建立信任。

區塊鏈的突破在於，在沒有中央管理者的情況下，所有參與者可共享同一筆紀錄並互相驗證，建立不依賴組織的透明公平體系。

分散式帳本機制

傳統銀行系統中，交易與餘額紀錄由銀行集中管理，所有資料集中於銀行主機，當機即系統停擺。

區塊鏈採用「分散式帳本」，全球大量電腦共同持有相同紀錄，並即時同步。

分散式帳本優勢：

• 單點故障不影響整體系統（高可用性）
• 難以被個人任意竄改（高防竄改性）
• 交易紀錄公開透明（高透明度）
• 無單一故障節點，系統更穩定

即「多人共同共享紀錄，讓系統更安全可信」。這種分散式架構被認為是克服傳統集中式脆弱性的創新方案。

分散式帳本還具備抗審查能力，技術上難以被政府或組織阻斷交易或刪除紀錄，是虛擬貨幣的核心特性之一。

安全性與信任機制

區塊鏈內的交易確認透過「共識演算法」完成，即分散式網路參與者就交易合法性達成共識。

例如 Bitcoin 採用「工作量證明（PoW）」，參與者需解決複雜計算題目取得新區塊產生權，稱為「挖礦」，成功者可獲新發行 Bitcoin 獎勵。

因此，惡意攻擊需掌控全網超過半數算力，實際難度極高。Bitcoin 網路遍及全球，總算力龐大，攻擊成本遠高於潛在收益。

Ethereum 等則採用「權益證明（PoS）」，持有並質押虛擬貨幣即可成為交易驗證者。相較 PoW，PoS 能耗更低，更具環保優勢。

這些技術讓系統即使無中央管理者，使用者也能安心操作。也就是「群體協作監督，防止不正當行為」。

區塊鏈加密技術同時實現交易雙方認證、資料完整性與隱私保護，提供多重技術保障，確保高度安全與信任。

主要加密資產（虛擬貨幣）類型

虛擬貨幣種類繁多，代表有 Bitcoin、Ethereum。即使常在新聞出現，許多人仍不了解各自特性。

近年虛擬貨幣種類已多達數萬種，各有目標和技術特色。本文將簡要介紹主要虛擬貨幣的特性與差異。

Bitcoin（BTC）

Bitcoin 由 Satoshi Nakamoto 於 2008 年提出，2009 年上線，是全球首款虛擬貨幣。《Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System》論文首次提出無需銀行等中介的點對點轉帳方案。

該論文發表於 2008 年金融危機後，當時對集中式金融體系信任下滑。Bitcoin 正是在這個背景下，以去中心化新型貨幣系統誕生。

Bitcoin 主要特性：

• 總發行量固定為 2,100 萬枚，稀缺性明顯
• 約每 10 分鐘產生一個新區塊
• 約每 4 年發行量減半（減半週期）
• 最知名、市值最大虛擬貨幣
• 運作歷史最長，安全性獲證實

Bitcoin 被譽為「數位黃金」，因稀缺性被視為價值儲藏手段。發行上限賦予其抗通膨特性。

同時，Bitcoin 流動性極高，是全球虛擬貨幣市場的指標，被稱為「虛擬貨幣基準幣」。

Ethereum（ETH）

Ethereum 由 Vitalik Buterin 於 2015 年創立，既是虛擬貨幣也是平台。與 Bitcoin 專注轉帳功能不同，Ethereum 引入了智能合約。

智能合約是「如滿足 A 即自動執行 B」的合約，以程式碼型式撰寫，無需人工干預即可自動執行。

例如「商品到貨即自動付款」、「達成條件即支付保險金」等均可透過智能合約實現，支援多元分散式應用（DApps）開發。

Ethereum 主要特性：

• 智能合約功能促成多元應用開發
• 是 DeFi、NFT 等生態基礎
• 無發行上限，發行量動態調整
• 虛擬貨幣市值排名第二
• 開發者社群活躍，持續升級

Ethereum 不僅是貨幣，更是分散式應用平台，被譽為「世界電腦」，為網路提供去中心化運算環境。

為降低能耗，近年 Ethereum 已由 PoW 遷移至PoS，即 “The Merge”，大幅提升能效。

其他主流虛擬貨幣（山寨幣）

除 Bitcoin 以外的虛擬貨幣統稱「山寨幣（Altcoin）」，各具特色與用途。Altcoin 即「Alternative Coin」，意指 Bitcoin 的替代幣。

• XRP（瑞波幣）：由 Ripple 公司開發，專注國際匯款。比傳統銀行匯款更快更便宜，通常幾十秒至幾分鐘即可到帳。重視與金融機構合作，已有多家銀行試用 XRP 跨境匯款。

• Solana（索拉納）：以高效能和低手續費著稱的區塊鏈，單秒可處理數萬筆交易。憑高速性能，成為 DeFi、NFT 平台熱門，被稱為「以太坊殺手」，採用獨特「歷史證明」共識機制。

• Cardano（卡爾達諾）：基於學術研究開發的第三代區塊鏈，重視安全與永續性。所有設計經同儕審查，採形式化驗證，目標高可靠性，採用節能的權益證明機制。

• Dogecoin（狗狗幣）：最初為網路迷因設計，後因名人推崇而價值暴漲。以柴犬為吉祥物，社群凝聚力強。技術類似 Bitcoin，但區塊產生更快且無發行上限。

這些虛擬貨幣各具特色，豐富虛擬貨幣生態，涵蓋匯款、智能合約、產業應用等多元場域。

此外，亦有穩定幣（錨定法定貨幣）、隱私幣（重視匿名性）、治理代幣（參與專案治理）等多類型加密資產。

加密資產（虛擬貨幣）的特性與優勢

虛擬貨幣相較法定貨幣有哪些優勢？

本文結合日常生活，介紹虛擬貨幣的便利性與吸引力。許多傳統金融或現金難以實現的功能，虛擬貨幣可輕鬆辦到。

理解這些優勢，有助於掌握虛擬貨幣全球熱議的原因。

全球轉帳與支付

虛擬貨幣最大亮點之一即便捷的全球轉帳。傳統國際匯款需經多家金融機構，手續費高且到帳速度慢。

例如日本匯款至美國，需支付多項費用，合計數千日圓並不罕見，遇假日時到帳甚至可能超過一週。

虛擬貨幣轉帳優勢：

• 全球範圍內幾分鐘至數小時到帳
• 中介少，手續費低（有時僅數百日圓）
• 無銀行帳戶者也能使用
• 全年無休 24 小時可轉帳
• 匯兌手續費低或免收

因此廣泛用於國際匯款與海外家庭匯款，特別是在銀行體系不發達的國家更具價值。

部分實體與線上商家已支援虛擬貨幣付款。相較於信用卡支付手續費（3-5%），虛擬貨幣支付手續費更低，對商家更有利。

全年無休 24 小時交易

傳統金融商品如股票、債券僅能在交易所營業時間買賣，例如日本股市 9:00-15:00、美股 9:30-16:00（當地時間）。

虛擬貨幣支援全年 365 天 24 小時交易，假日市場也持續開放。

主要優勢：

• 投資不受時間、地點限制
• 即時掌握全球市場動態
• 可彈性安排交易時段
• 能即時因應突發事件

對全球投資者及不同作息者均具吸引力。兼職投資者下班或周末也能操作，同樣受益。

但須注意，全天候交易意味著價格持續波動，投資者須長期關注市場，心理壓力較大。

去中心化系統

傳統金融體系由中央銀行或政府管理貨幣，銀行、支付公司作為中介，掌握發行權與審核權。

虛擬貨幣則無中央管理者，由分散式網路共同維護。例如 Bitcoin，全球眾多節點共同維護網路，單一組織難以掌控系統。

主要優勢：

• 不易直接受政策影響
• 難遭審查或凍結
• 系統整體故障風險低
• 不受特定國家地區政治經濟波動影響
• 人人平等參與，無歧視

部分國家因政治因素凍結帳戶或限制資金流動，虛擬貨幣技術上難以被干預。在高通膨國家，持有虛擬貨幣能分散風險。

但分散式特性也意味發生問題時缺乏責任主體。例如誤轉帳，銀行尚可追回，虛擬貨幣則多無法撤銷。

降低交易成本

虛擬貨幣可實現點對點交易，降低傳統金融服務成本。傳統體系涉及多層中介，各自收取手續費。

成本降低表現於：

• 國際匯款手續費由數千元降至數百元
• 支付基礎設施成本下降
• 交易紀錄管理驗證成本降低
• 匯兌手續費下降或消除
• 減少中介手續費

跨境交易中，虛擬貨幣成本優勢明顯。傳統國際匯款需多家金融機構分攤費用，虛擬貨幣可直接連結降低成本。

對商家而言，虛擬貨幣手續費遠低於信用卡（3-5%），對中小企業及新興市場尤為有利。

但在網路壅塞時，像 Bitcoin、Ethereum 等主流幣種手續費也可能大幅上漲。交易量大時，有限區塊空間需競爭，高手續費交易優先處理，導致手續費飆升。

為解決該問題，開發了如「閃電網路」（Bitcoin）、「Layer2 方案」（Ethereum）等鏈下擴容技術。

加密資產（虛擬貨幣）的風險與注意事項

虛擬貨幣雖有諸多優勢，但也存在風險，對「穩賺不賠」務必保持警覺。

本文說明投資或使用虛擬貨幣時需注意事項。了解風險，有助於安全參與市場。

投資或使用前，應充分認知這些風險。

價格波動風險

虛擬貨幣價格極易波動，短期漲跌劇烈。高波動性是虛擬貨幣的顯著特徵。

如 Bitcoin 曾單日下跌超過 20%，也有數月內價格翻倍的情形。這類波動在股票市場難得一見。

主要原因如下：

• 市場規模較小，易受大額交易影響
• 對監管、技術新聞高度敏感
• 投機性強，情緒波動大
• 名人言論或社群媒體可影響價格
• 交易量低於股市，價格易遭操縱

投資時應量力而為，警惕暴跌風險，遵守「僅用餘裕資金投資」「不動用生活費」「不舉債投資」等基本原則。

價格上漲時易追加投入，但也可能急跌。須保持理性，避免情緒化決策。

安全風險（如駭客攻擊）

虛擬貨幣系統本身安全，但交易所或個人錢包可能遭駭客攻擊。區塊鏈技術安全性極高，但相關系統（交易所、錢包、個人裝置）可能有漏洞。

過去曾發生大型交易所遭竊事件，如 2018 年日本某交易所損失約 580 億日圓虛擬貨幣。

主要安全風險：

• 交易所遭駭客攻擊導致資產損失
• 釣魚詐騙竊取帳戶資訊
• 惡意程式竊取錢包私鑰
• SIM 卡劫持突破雙重驗證
• 社交工程攻擊

建議以下防範措施：

• 啟用雙重驗證（建議使用 App）
• 使用複雜強密碼，不與其他服務重複
• 大額資產離線儲存（如硬體錢包）
• 定期更新安全軟體
• 不點選非官網連結
• 選擇安全措施完善的交易所

切記「私鑰」絕不可外洩，相當於銀行密碼，一旦外洩資產即遭竊。業界常言：「Not your keys, not your coins.」（沒有私鑰就不是你的幣）。

法規變動風險

全球虛擬貨幣監管政策差異大且變動頻繁。有些國家全面禁止，監管異動可影響虛擬貨幣價格與可用性。

常見變動如下：

• 中國禁挖礦（2021 年）：Bitcoin 價格短期急跌，礦工移往海外
• 日本 2020 年修法：名稱更改為「加密資產」，託管業務監管加強
• 各國稅制調整：轉讓所得稅制各異，常有異動

監管變動可能對價格與使用帶來明顯影響，主要國家政策調整尤為敏感。

監管模糊時，企業及個人皆面臨法律風險，日後有被認定違法的可能性。

投資或使用前請先了解本國政策，並關注未來監管趨勢。跨國時還需掌握各地規定。

詐騙與非法招攬

虛擬貨幣興起帶動相關詐騙氾濫，尤其社群媒體、交友軟體上的投資詐騙頻繁，損失金額逐年攀升。

常見詐術包括：

• 「穩賺不賠」「必漲」等誇大宣傳：投資沒有絕對，這類說法多為詐騙
• 龐氏騙局：用新投資人資金支付前期收益，後續資金斷裂即崩盤
• 推薦虛構虛擬貨幣：投資於根本不存在的幣種
• 以「稅費」等名義多次索款但無法提領
• 冒充名人招攬投資

對「穩賺不賠」等承諾務必警覺，勿參與無合法註冊或可疑項目。日本規定，加密資產相關業務須向金融廳、財務局註冊，可於官網查詢名單。

即使親友推薦也應查證，遇疑應諮詢專業機構或消費者保護中心。虛擬貨幣一旦轉帳極難追回。

加密資產（虛擬貨幣）監管與發展趨勢

各國如何監管虛擬貨幣，未來產業趨勢如何？

本文說明日本及全球虛擬貨幣法規與發展前景。虛擬貨幣技術已由金融領域延伸至多元產業。

了解監管與技術演進，有助掌握未來發展脈絡。

日本監管現況

日本是全球虛擬貨幣立法最完善國家之一。2017 年《資金結算法》修正，實施交易所註冊制，首次將虛擬貨幣作為「支付手段」納入法規。

2020 年再次修法，將「虛擬貨幣」改稱「加密資產」，加強客戶資產管理，強化投資人保護，與國際標準接軌。

日本主要監管措施：

• 加密資產交易所註冊制（金融廳、財務局），非法經營屬違法
• 反洗錢規定（實名制），開戶必須提交身分證明
• 客戶資產需大部分離線（冷錢包）管理，防範遭竊
• 轉讓所得納入雜項所得課稅，最高稅率 55%
• 廣告及招攬規定，禁止誇大宣傳，須明示風險

近年來，計畫將加密資產納入金融商品交易法體系，明確其獨立資產類別地位，進一步加強投資人保護與產業規範。

稅制方面，加密資產轉讓所得屬雜項所得課稅，最高可達 55%，負擔重於股票投資所得（20%），引發改革討論。

全球監管動態

各國虛擬貨幣監管態度差異顯著，包括積極推動、謹慎觀望與全面禁止等多種模式。

• 美國：SEC、CFTC 等多部門監管，加密貨幣 ETF 已獲核准，機構投資加速。但聯邦與州監管並存，法規相當複雜。

• 歐盟：MiCA 法規建立統一監管架構，加強消費者保護。

• 中國：全面禁止虛擬貨幣交易與挖礦，推動數位人民幣。國家主導數位貨幣戰略。

• 薩爾瓦多：2021 年將 Bitcoin 定為法幣，推出官方錢包「Chivo」。全球首例，實際成效仍在觀察。

• 新加坡：營造友善監管環境，吸引加密產業落戶，資訊揭露明確，兼顧創新。

各國監管重點各異，或強調消費者保護、金融穩定，或鼓勵創新。國際協調日益重要，G20、FATF 等組織正積極研討。

Web3、DeFi 等新趨勢

虛擬貨幣技術已超越支付與投資，正成為新型數位經濟基礎。區塊鏈應用範圍擴展，影響多元產業。

• Web3：推動網路由集中式（Web2）向去中心化（Web3）轉型，Web3強調還權於用戶，減少平台依賴，實現公平數位經濟。

• DeFi（去中心化金融）：無需傳統金融機構即可實現借貸、交易、保險等服務，智能合約自動化管理，人人可參與。DeFi 鎖倉額大幅成長，但安全漏洞問題需關注。

• NFT（非同質化代幣）：用於證明數位資產所有權，成為創作者新獲利模式，藝術品高價交易頻繁，但投機與版權爭議亦多。

• DAO（去中心化自治組織）：無中央管理者，持幣即投票，集體決策，提高民主與透明度。

• 元宇宙：虛擬實境經濟活動大量採用虛擬貨幣與NFT，新型經濟圈逐步成形。

這些技術有望深入變革各產業，推動金融、娛樂、房地產、供應鏈、投票等多元創新。

但仍面臨技術複雜、監管不確定、安全與擴展性等挑戰，發展仍需時間。

總結

虛擬貨幣作為新興資產，隨技術發展不斷演化。自 Bitcoin 問世至今，虛擬貨幣已從實驗性技術成長為全球認可的金融資產。

其創新特性有望改革傳統金融。無國界即時轉帳、全年無休交易、去中心化等優勢顯著。

但同時須警惕價格波動、安全、監管不確定、詐騙等多重風險。忽略風險可能造成重大損失。

投資或使用虛擬貨幣前，務必充分瞭解機制與風險，堅持自負盈虧原則。切勿輕信「穩賺不賠」，應獨立蒐集資訊，理性決策。

虛擬貨幣不僅是投資標的，更已成為 Web3、DeFi、NFT 等數位經濟基礎。未來這些技術如何滲透社會、改變生活，值得持續關注。

虛擬貨幣領域變化迅速，建議持續學習新技術、監管與市場動態，掌握權威資訊，深化理解。

常見問題

什麼是加密資產（虛擬貨幣）？

加密資產（虛擬貨幣）是可於網路流通的數位資產。可與法定貨幣兌換，並透過區塊鏈技術安全管理。可經金融廳註冊交易所取得。

加密資產與一般法定貨幣有何不同？

加密資產價值由供需決定，採分散式技術且無政府管控。法定貨幣由政府發行與管理，價值與物價掛鉤，為主要差異。

加密資產如何運作？區塊鏈是什麼？

加密資產運作依靠區塊鏈技術。區塊鏈是分散式帳本，由多台電腦共同管理交易紀錄，具強大防竄改能力，無需中央管理者，是創新系統。

加密資產有哪些種類？

加密資產種類數萬，代表有 Bitcoin、Ethereum、XRP、Dogecoin、Cardano 等。除 Bitcoin 外其他均稱「山寨幣」，各具技術與特色。還有穩定幣等主打價格穩定的幣種。

如何購買加密資產？

購買加密資產需先於交易所註冊帳號，完成實名認證後，透過銀行轉帳或信用卡儲值，選擇幣種與數量下單。具體流程依平台而異。

加密資產安全嗎？有什麼風險？

加密資產安全性因使用方式而異。主要風險包括駭客攻擊、私鑰遺失、市場波動、監管不確定。妥善管理錢包，加強安全措施可降低風險。

加密資產主要用途有哪些？

加密資產既能用於國際匯款和支付，也可作為投資標的買賣，協助資產增值，同時作為智能合約與 DeFi 等金融服務基礎。

加密資產價格為何波動？

加密資產價格由供需關係決定，受投資者信心、市場規模、交易量、技術發展及監管變化等多重因素影響。

加密資產需要課稅嗎？

需要，加密資產交易所得需課稅。個人所得稅採累進稅率最高至 45%，加地方稅最高 55%。出售、資產兌換、質押收益等情形均須申報。

加密資產未來展望如何？

加密資產前景廣闊，技術進步與數位經濟擴張推動市場規模至 2032 年有望達 320 兆美元。Bitcoin 與 Ethereum 地位穩固，機構投資者加速進場。