Vanguard 是否推出加密貨幣 ETF：事實與最新動向

Vanguard 關於加密貨幣 ETF 的官方立場

在目前的金融市場環境下，Vanguard 尚未推出加密貨幣 ETF 或任何直接投資數位資產的產品。即使近年美國證券交易委員會（SEC）已核准多項現貨比特幣 ETF，Vanguard 仍多次重申其原有立場。

Vanguard 所有產品始終專注於傳統資產類型，包括股票、債券及指數型基金。公司公開表示，加密貨幣並不符合其長期投資理念，該理念強調高度分散與低成本指數化投資。這一立場展現 Vanguard 長期以來秉持的保守策略，數十年來堅持低風險、經市場驗證的投資方式。

Vanguard 的決策建立於風險管理的核心原則，並以長期保障投資人利益為首要目標。相較於已投入加密產品的部分金融機構，Vanguard 對新興且高波動性的數位資產始終採取審慎態度。

Vanguard 為什麼不提供加密貨幣 ETF？

Vanguard 不推出加密貨幣 ETF，源於其在資產配置上的保守策略。公司提出的主要理由包括：

• 極端波動性：加密貨幣價格大幅波動，顯著提升投資組合風險。在加密市場，短期內出現雙位數漲跌十分常見，與 Vanguard 推薦的傳統資產穩定性形成強烈對比。

• 缺乏內在價值：Vanguard 憂慮多數數位資產缺乏現金流及獲利能力。股票代表對獲利企業的股權，債券可獲得定期利息，而許多加密貨幣除投機性價格上漲外，並無實質回報。

• 監管不確定性：全球加密監管持續變動，造成更高複雜性與重大風險。各地監管架構多元且時常衝突，令機構投資人面臨法律不確定性。

• 長期投資原則：Vanguard 專注於長期可持續價值的投資。公司認為，加密貨幣尚未證明其作為穩定長期多元化投資組合成分的能力。

即使機構採用率不斷提升——包括美國現貨比特幣 ETF 獲批及日成交量持續成長——Vanguard 仍堅持既有立場。此外，公司也限制經紀平台上的第三方加密 ETF，展現一貫的保守策略。

獲得加密貨幣曝險的替代方案

對於希望獲得加密貨幣曝險的投資人，除了 Vanguard，還有多種選擇，能因應不同風險偏好和投資目標：

• 現貨及期貨加密貨幣 ETF：其他業者已推出經 SEC 核准的比特幣和以太坊 ETF，近期管理資產總額超過 500 億美元。這類產品可為加密貨幣提供合規曝險，無須直接託管數位資產。

• 加密貨幣直接交易：主流交易平台為比特幣、以太坊及新興代幣等多種數位資產提供安全、合規的交易管道。這些平台在資產選擇和交易策略上更具彈性，但用戶需自行負責資產安全。

• Web3 錢包：透過數位錢包，用戶可安全存放、轉帳並與加密貨幣及去中心化應用互動。這類工具對參與更廣泛的加密生態至關重要，包括去中心化金融（DeFi）與非同質化代幣（NFT）。

• 加密投資基金：部分資產管理機構提供區塊鏈及加密貨幣專項基金，無需深厚技術背景即可取得產業多元化曝險。

選擇上述方案前，務必評估自身風險承受能力與投資目標。優先挑選信譽良好、營運紀錄穩健的平台，並密切留意最新安全措施。在加密領域，安全和詐騙風險始終存在，務必做好盡職調查。

常見誤區與風險考量

許多投資人誤以為所有主流金融機構都已提供加密貨幣 ETF，但 Vanguard 實際並非如此。需特別注意以下幾點：

• 無直接加密 ETF：Vanguard 目前沒有任何加密 ETF 或直接加密基金。此立場始終如一，反映公司保守的投資理念。

• 第三方 ETF 限制：Vanguard 經紀客戶無法經由平台購買其他發行商的加密 ETF，即便是 SEC 核准的產品也不例外，進一步彰顯其保守立場。

• 市場風險：加密資產仍極度波動。近期因駭客攻擊與詐騙造成的數位資產損失超過十億美元，凸顯加密領域安全與風險管理的重要性。

• 監管風險：加密貨幣監管環境持續演變。政府政策變動可能對加密資產價值及可近性產生重大影響。

• 流動性風險：比特幣、以太坊等主流加密資產流動性強，但許多小型代幣在市場壓力下可能出現流動性問題。

為降低這些風險，應選擇具備強大安全機制與透明營運紀錄的平台。主流交易平台採用業界領先安全協定，並為新用戶提供教育資源。同時建議多元化投資，切勿在高風險資產如加密貨幣上投入超過自身承受能力的資金。

保持資訊敏銳，探索安全加密解決方案

儘管 Vanguard 目前未提供加密貨幣 ETF，數位資產市場仍在快速發展。對有意探索加密貨幣的投資人而言，緊跟監管動態與產業趨勢至關重要，以便做出明智決策。

加密市場在機構採用、基礎設施建設及部分地區監管透明度方面取得顯著進展，但仍面臨市場波動、安全風險及多地監管不確定性等重要挑戰。

若決定參與加密市場，建議遵循下列原則：

• 持續學習：積極了解區塊鏈技術基礎、各類加密貨幣及相關風險。

• 多元化配置：勿將全部資金集中於單一資產或平台。多元化是因應加密市場高波動風險的關鍵。

• 安全為先：啟用兩步驟身份驗證，使用硬體錢包長期保存資產，警惕可疑連結與郵件。

• 長期視角：避免因短期價格波動做出衝動決策。訂定明確投資策略並堅持執行。

• 關注監管：密切關注本地監管變化，因其可能影響投資選擇與稅務責任。

主流交易平台為探索加密市場的投資人提供安全、便捷的入口。但在進行重大數位資產投資前，請務必自主調查，並考慮諮詢專業理財顧問。

FAQ

Vanguard 目前是否提供加密貨幣或比特幣 ETF？

否，Vanguard 目前不提供加密貨幣或比特幣直接 ETF。但其基金產品涵蓋與區塊鏈技術相關企業，並可透過其他資產間接參與加密貨幣投資。

Vanguard 對加密基金持何立場？

Vanguard 對加密基金始終採取謹慎態度，優先考量傳統產品。不過，公司也認同數位資產持續受到關注，並持續評估如何為客戶提供合規、安全的加密貨幣曝險。

如何透過 Vanguard 投資加密貨幣？

可透過 Vanguard 的投資基金及 ETF 追蹤數位資產。登入 Vanguard 帳戶，選擇可用的加密貨幣相關選項，並依自身財務目標完成投資。

除 Vanguard 外，市場上有哪些加密貨幣 ETF 選擇？

市面上有多種加密貨幣 ETF，例如 iShares、Grayscale 以及 Fidelity 推出的比特幣和以太坊 ETF。這些基金追蹤主流加密貨幣表現，提供數位市場的多元化曝險。

投資加密貨幣 ETF有哪些風險與收益？

優點包括多元化曝險、合規監管及簡化加密市場進入門檻。風險則包含極端波動性、市場價格劇烈變動與監管變化。ETF 雖然便利，但投資人需具備相應風險承受能力。