鏈上數據分析可深入解析 2025 年加密貨幣市場的活躍地址、交易量及巨鯨持倉變化，協助業界參與者即時掌握市場動態與行為趨勢。

活躍地址激增：Terra Classic (LUNC) 於 2025 年實現 25–35% 年度成長

Terra Classic 的鏈上活躍度指標清楚反映其生態系統於 2025 年逐步復甦。活躍地址年增率達 25–35%，成為生態重建的重要關鍵，顯示社群對網路參與度顯著提升。獨立錢包互動數量的成長，是網路實用性與開發者參與度提升的核心訊號，已經超越了單純的價格投機波動。

活躍地址的激增與 Terra Classic 持續推動的生態建設密切相關。網路升級、質押機制優化及不斷推進的代幣銷毀計畫，成功吸引實際應用場景及長期持有者。2025 年 12 月下旬，LUNC 於 24 小時內價格大漲 135%，但更值得關注的是，這波漲勢伴隨鏈上活躍度持續提升，而非僅由投機交易推動。

代幣銷毀機制也進一步推升活躍地址數量。超過 12400 萬枚 LUNC 已在多次策略性銷毀行動中退出流通，流通量減少，並激勵持幣用戶參與整體生態。此供給變化疊加活躍錢包數成長，顯示市場對網路服務的真實需求，而非價格被人為操控。

鏈上數據分析指出，活躍地址 25–35% 的成長趨勢反映市場情緒與對 Terra Classic 復甦路徑的信心。即使整體加密市場波動，網路仍能維持活躍參與者數量的增加，展現機構與散戶對平台長線發展的高度興趣。結合這些地址指標與交易量、持幣分布模式進行分析，投資人可更明確區分可持續的生態成長與短期價格拉抬，為 2025 年 Terra Classic 網路的真實健康狀況提供更具體的判斷依據。

交易量擴大：單日交易額達 5000 萬至 12 億美元

鏈上資料顯示，2026 年初 LUNC 交易量大幅成長，單日交易額於多個平台區間落在 5000 萬至 12 億美元。這波成長充分展現即時市場活躍指標在觀測加密市場擴張時的重要性。交易量擴大與策略性銷毀事件及網路基礎設施升級同步發生。尤其是在主流交易所啟動銷毀措施後，單日交易量提升約 620%，帶動 LUNC 市值突破 35 億美元，並吸引更多用戶參與 Terra Classic 交易對。

包括 gate、MEXC 等多家交易所合力推動流動性提升，提供現貨交易及量身打造的銷毀方案，積極鼓勵社群參與。2025 年全年度網路升級（如 3.5.0、3.4.0 版本）明顯提升交易處理速度與系統穩定性，直接支援更高鏈上吞吐量，為 LUNC 交易對交易量成長奠定技術基礎。

技術升級與單日交易量成長的連動性，展現鏈上優化措施如何驅動市場動能。隨著交易基礎設施持續完善，用戶可更高可靠度執行大額交易，進一步證實鏈上數據分析不僅能追蹤市場擴展與真實活躍度，也可剖析背後非單純價格波動的市場邏輯。

巨鯨持倉集中風險：最大持有者掌控 45–60% 代幣總供應量

鏈上錢包數據分析揭示了多數加密貨幣普遍面臨的重大風險：頭部持倉高度集中。在 LUNC 網路中，前 16 個地址個別持有 2.1% 至 5.7% 總供應量，說明當少數錢包掌控大量流通代幣時，巨鯨風險隨之產生。這種高度集中格局，導致市場脆弱度提升，因這些地址對價格波動和交易量具備極大槓桿影響力。

頭部持有者掌控 45–60% 代幣總供應量，凸顯數位資產的系統性風險。巨鯨進行累積或分發時，對市場的影響遠超平均值，直接反映於鏈上交易數據和交易量異動。如此集中於少數地址，也引發治理層面隱憂——重大決策易被少數利益方主導，難以落實廣泛參與。

仰賴鏈上數據分析，交易平台和投資人能持續監控持倉分布。高波動時期，頭部地址的大額代幣轉移極易引發連鎖反應，加劇市場風險。理解此分布結構，是評估資產健康與預測巨鯨操作對市場變動影響的關鍵。

鏈上健康指標：社群參與與生態重塑推動網路修復

網路健康不僅止於價格表現，更反映在活躍參與度與結構性優化等真實生態復甦指標。近期鏈上數據顯示，交易量與持幣地址均有顯著成長，顯示社群對區塊鏈基礎設施參與熱度持續上升。活躍地址擴大與治理參與度提升高度聯動，持幣人透過投票機制愈發參與協議決策，推動網路演進。

開發者貢獻度年增率達 150%，受惠於治理制度健全、協議持續升級，吸引更多技術人才加入生態。此開發活躍度加速，是鏈上健康重要象徵，代表對網路長期優化的持續投入，而非短線投機。同時，生態重塑措施（包括針對超過 10 億枚的策略性 代幣銷毀機制）持續優化供給結構，強化市場基礎。

社群參與度指標顯示，治理投票、開發提案與社群協作均有強勁成長。活躍持幣人數與交易量同步上升，彰顯市場對網路復甦路徑的信心。這些鏈上數據多重共振，證明社群共識帶動的生態重塑有助於恢復網路活力，並為加密市場的永續成長奠定基礎。

常見問題

什麼是 鏈上分析，它如何協助預測加密貨幣市場走勢？

鏈上分析透過檢視區塊鏈上的交易資料與地址活動，預測市場趨勢。直接追蹤活躍地址、交易量及巨鯨動態，有助揭露真實市場行為與情緒，為價格趨勢判斷提供較傳統技術分析更為客觀的依據。

如何利用活躍地址數量評估加密貨幣市場健康與用戶參與度？

活躍地址數反映市場健全與用戶活躍情況。活躍地址愈多，通常代表用戶參與度及交易頻率更高。新錢包數量成長與鏈上活動持續，代表 2025 年市場活力充沛且真實用戶採納度提升。

為什麼巨鯨地址的大額轉帳被視為關鍵市場信號？

巨鯨轉帳常預示潛在重大市場波動或價格變化。其大額交易反映市場情緒、累積或分發行為，可預測價格波動，是交易者與分析師的重要觀察指標。

2025 年追蹤交易量與地址活躍度的主要鏈上數據分析工具與平台有哪些？

2025 年，Dune Analytics、Defillama 及 The Block 為追蹤區塊鏈交易量與地址活躍度的關鍵平台。這些工具為分析區塊鏈網路、監控市場動態提供核心數據。

哪些市場趨勢通常預示交易量及鏈上活躍度提升？

交易量與鏈上活躍度上升，通常代表市場關注度提升及價格波動加劇。鏈上活躍度增加說明網路採納與應用擴大，交易量上升則顯示買賣壓力增強。這兩項指標疊加時，往往預示價格大幅波動與新市場機會出現。

如何區分正常交易與巨鯨操縱，避免受到虛假信號誤導？

應觀察大額交易頻率與型態。巨鯨操作通常表現為集中且時機協調的大額交易。可將交易規模與市場平均比較，分析價格影響連動性，並追蹤鏈上錢包動向。虛假信號往往缺乏持續性，真實巨鯨操作則會持續施加與市場基本面一致的壓力。

2025 年鏈上數據分析對機構投資人與散戶交易者在加密市場有何不同意義？

對機構投資人而言，鏈上數據分析可辨識市場趨勢及巨鯨動態，支援大額部位策略。對散戶交易者則提供活躍地址與交易量的直觀洞察，協助買賣決策。活躍地址與交易量增長，對兩者都是市場健康與成長潛力的指標。