DeFi 代幣：新手入門指南

去中心化金融（DeFi）是一種創新的數位資產交易、借貸及融資模式，無需依賴中心化中介。儘管目前仍在發展初期，DeFi 活動已大幅增長。根據統計，2020年1月至2023年1月，參與 DeFi 活動的獨立加密錢包數量從 10萬快速成長至 660萬。依據 Chainalysis 報告，2021至2022年間，DeFi 鏈上交易量已超越中心化加密交易平台，達到 2240億美元。隨著產業演進及社群規模擴大，許多 DeFi 協議紛紛發行專屬加密貨幣，這些代幣被稱為去中心化金融代幣或 DeFi 山寨幣，主要流通於 Ethereum 等區塊鏈網路。

什麼是 DeFi？

去中心化金融（Decentralized Finance，DeFi）是加密產業的一個分支，專注於去除中介的金融服務與產品。與傳統金融體系須向銀行、券商或金融科技公司提交個人資料不同，DeFi 應用讓使用者能直接進行加密貨幣交易、借貸。這些協議以應用程式形式運行於區塊鏈等去中心化運算網路，其中 Ethereum 是最具代表性的主流平台。

DeFi 應用的核心在於智能合約技術。智能合約是在區塊鏈上運行的自動執行程式，能於特定條件成立時自動完成指定任務。例如，使用者在去中心化平台將ETH兌換為 USDC 等穩定幣時，智能合約會自動偵測 ETH 存入並將等值 USDC 匯入使用者加密錢包。這種自動化確保安全且無需人工介入的點對點加密貨幣轉帳，因此 DeFi 應用也被稱為去中心化應用（dApp）。

什麼是 DeFi 幣與代幣？

廣義而言，DeFi 加密貨幣指在 DeFi 應用中使用的所有數位資產，包括幣及代幣。要理解 DeFi 山寨幣，需明確區分這兩者，因其在加密生態中代表不同意義。

幣是獨立區塊鏈網路的核心資產。例如，Ethereum 原生加密貨幣 ETH 屬於幣，因其作為 Ethereum 官方支付工具存在。使用者在 Ethereum 上使用 DeFi 協議時，需以 ETH 支付交易費用，即「Gas 費」。雖然 ETH 並非專為 DeFi 設計，但在 Uniswap、Aave、Sushi 等 Ethereum dApp 中扮演重要角色，因此有部分人士將其歸為 DeFi 幣。

相對而言，DeFi 代幣或 DeFi 山寨幣是在現有區塊鏈（如 Ethereum、Cardano 或 Solana）上發行、專屬於特定 DeFi 專案的加密資產。開發者發行 DeFi 山寨幣，賦予平台特殊功能，例如治理投票權或獎勵機制。這類代幣多屬於功能型代幣，在各自 Web3 生態系統中承擔特定用途，並非僅限於價格投機。儘管 DeFi 山寨幣可在多平台間交易，價格波動較大，但其核心價值在原生生態的實際應用。

主流 DeFi 加密貨幣有哪些？

DeFi 生態持續進化，創新專案層出不窮，全面掌握所有新興 DeFi 幣及代幣並不容易。不過，部分 DeFi 山寨幣已成為業界主流，持續在 DeFi 領域發揮影響力。

Sushi（SUSHI）是 Ethereum 上的去中心化平台，其設計參考 Uniswap。協議由匿名開發者 Chef Nomi 與 0xMaki 創建，複製 Uniswap 程式碼，並以高額 SUSHI 代幣獎勵吸引使用者流動。除了激勵功能外，SUSHI 持有者還擁有平台治理提案投票權，展現治理代幣賦能社群的效果。

Aave（AAVE）是 Ethereum 區塊鏈上的點對點加密貨幣借貸協議。與其他治理代幣相同，AAVE 主要賦予持有者協議治理提案投票權。平台另設安全模組（Safety Module），社群成員可質押 AAVE 代幣以獲得獎勵。遇到緊急狀況時，Aave 最多可削減每位參與者 30% 的質押份額，維護協議安全。AAVE 展現治理代幣多元應用價值。

Lido DAO（LDO）為專注於權益證明加密貨幣利息收益的 DeFi 平台。權益證明機制允許網路節點鎖定加密資產以獲得獎勵。Lido 同時發行代表存入資產的衍生代幣，例如 Lido Staked Ethereum（StETH），為存款人提供收據憑證。LDO 作為治理代幣，持有者可參與協議升級及優化投票。

Curve Finance（CRV）是 Ethereum 上的去中心化平台，專注於低波動性加密貨幣交易。與主打投機型山寨幣的平台不同，Curve Finance 主要上架穩定幣及包裹代幣。平台發行 CRV 治理代幣，讓社群成員參與 Curve 協議未來決策。

加密貨幣交易者如何購買 DeFi 加密貨幣？

交易者購買 DeFi 山寨幣並不侷限於 DeFi 平台。除了可經由去中心化平台、去中心化錢包及其他 DeFi dApp 取得或購買 DeFi 幣與代幣外，主流加密貨幣交易平台亦提供相關 DeFi 加密貨幣。

交易流程通常從瀏覽 CoinMarketCap 或 CoinGecko 等加密貨幣行情聚合網站開始。這些平台提供各類加密貨幣及 DeFi 山寨幣詳細資訊。使用者可進入 DeFi Token 專區或搜尋指定代碼，獲得目標 DeFi 加密貨幣詳細資料。鎖定目標後，建議造訪該加密貨幣官方網站，深入瞭解市值、代幣經濟學及實際應用。

上述加密貨幣網站多設有交易平台專區，列出所有提供該代幣交易對的中心化與去中心化平台。使用者可比較各平台，選擇合適管道，建立中心化平台帳號或將加密錢包連接至去中心化平台，完成 DeFi 代幣交易。

總結

DeFi 代幣及 DeFi 山寨幣是去中心化金融生態系統的重要組成，作用遠超價格投機。理解 DeFi 山寨幣與 DeFi 幣及代幣的區別，是參與高速發展的 DeFi 產業的基礎。ETH 等幣類資產為區塊鏈網路提供基礎支援，而在這些網路上發行的 DeFi 山寨幣則於各自協議中實現治理、激勵等功能。SUSHI、AAVE、LDO、CRV 等主流 DeFi 加密貨幣展現山寨幣多元應用與價值。隨著 DeFi 產業持續成長與擴展，去中心化平台交易量攀升、使用者採用率持續提升，DeFi 山寨幣有望在去中心化金融服務未來扮演更加重要的角色。無論透過去中心化平台或主流加密貨幣交易管道取得，這些 DeFi 山寨幣都讓使用者得以參與治理、獲取獎勵、推動更開放的金融體系。

常見問題

什麼是 DeFi 山寨幣？

DeFi 山寨幣是專為去中心化金融應用打造的替代型加密貨幣，支援無中介的借貸、交易等金融服務，並運行於具備智能合約功能的區塊鏈網路。

山寨幣與 DeFi 有何不同？

山寨幣是除 Bitcoin 以外的替代型加密貨幣，應用場景多元，多數以投機為主。DeFi（去中心化金融）則是在區塊鏈上的金融協議，提供借貸、交易和資產管理服務，無需中介。DeFi 屬於山寨幣範疇，但更重視實用性及金融基礎建設。

DeFi 幣值得投資嗎？

是的，DeFi 幣具備高成長潛力，採用率持續提升，金融協議不斷創新。隨著 DeFi 市場快速擴展、交易量和使用者參與度持續增長，早期投資者已獲得豐厚回報。

DeFi 在美國合法吗？

DeFi 在美國並不違法，且於現有法律架構下運作。監管機構仍在完善規範，使用者可合法參與 DeFi 活動。

DeFi 山寨幣如何運作，主要應用場景有哪些？

DeFi 山寨幣依託區塊鏈網路，支援去中心化金融服務。其核心應用包含借貸、收益農場、流動性提供、治理及支付結算。去除中介，提升回報，讓使用者享有免除傳統銀行門檻的金融服務。

投資 DeFi 山寨幣存在哪些風險？

DeFi 山寨幣面臨智能合約漏洞、惡意攻擊、監管不確定性及激烈市場波動。流動性提供者易受無常損失影響，地毯式詐騙和閃電貸攻擊風險高。投資前務必做好充分盡職調查。