什麼是加密貨幣借貸？

加密貨幣借貸徹底革新了個人取得金融服務的方式，將金融服務從傳統銀行體系引導至去中心化解決方案。本文將系統性說明加密貨幣借貸與借款的運作機制、優勢及風險，協助讀者深入了解數位經濟中的相關流程。

什麼是加密貨幣借貸？

加密貨幣借貸是一種金融服務，持幣者可將數位資產存入借貸協議，讓其他用戶借用這些資產。出借人通常會將Bitcoin（BTC）或Ethereum（ETH）等加密貨幣轉入專業借貸平台或協議。資產存入後，借款人可暫時取得所需的加密貨幣資金。

借貸流程依照平台設定的條款進行，具體規則依平台而有所不同。借款人須在約定期限內歸還本金及利息，出借人則於借貸期間獲得利息收益。此模式創造互利生態，出借人賺取被動收益，借款人則能在不出售持幣的情況下取得資金。

加密貨幣借貸如何運作？

加密貨幣借貸與傳統金融機構有明顯不同，通常採用非託管及去中心化架構。大多數加密借貸透過以區塊鏈（如Ethereum）為基礎的去中心化應用程式（dApp）運作。這些平台利用智能合約自動驗證交易與餘額，毋須中心化監管。

以Aave等去中心化借貸平台為例，用戶可連結自己的加密錢包，直接進行資產存取，實現借貸服務。交易採用點對點模式，省去傳統中介程序。此外，市場也有中心化選擇，主流加密平台提供類似銀行的借貸服務，但僅限數位資產而非法定貨幣。

中心化平台通常要求客戶進行KYC認證，須提供姓名、手機號碼、地址等個人資訊。完成認證後，用戶可存入支援的數位貨幣，藉由借貸賺取利息或以資產抵押獲得貸款。

加密貨幣借貸的核心指標之一是貸款價值比（LTV），決定可借金額。計算公式為：LTV百分比＝（貸款金額÷抵押物）×100。例如，存入1萬美元加密貨幣作為抵押，若LTV為20%，可借出2000美元。

借款人須確保抵押物價值高於最低保證金要求。若市場波動導致抵押物跌破門檻，平台會發出追加保證金通知，要求補充抵押，否則將強制清算借款人資產。

加密貨幣貸款類型

加密貨幣借貸平台提供多種貸款結構，具備不同的LTV比例、利率與還款條件。了解各類貸款，有助於借貸雙方依需求做出適當選擇。

超額抵押貸款要求借款人存入高於貸款金額的加密貨幣，可大幅降低出借人違約風險。雖然仍有追加保證金與強制清算風險，超額抵押為市場波動提供緩衝。

保證金借貸是部分平台支援的另一類型，交易者借入資金擴大持倉規模，須維持最低帳戶餘額（保證金）以維持持倉。專業交易者利用保證金借貸提升槓桿與潛在收益。

閃電貸是DeFi領域的高風險創新，允許借款人在無抵押情況下取得加密貨幣。此類貸款須在同一筆交易內幾乎瞬間還款，主要用於套利，捕捉不同平台間同一加密資產的價格差異。

加密貨幣貸款的優缺點

加密貨幣借貸與傳統貸款系統相比，既有優勢也有挑戰。認識相關因素，才能理性參與加密借貸市場。

優勢

加密貨幣借貸及借款利率更具競爭力，雙方均可受益。長期投資者透過出借數位資產獲得固定利息，實現被動收益；借款人則往往能取得低於傳統銀行的貸款利率。

無需信用審查，降低資金取得門檻。借款人僅需存入規定比例的抵押物並承諾還息，無需信用分數或良好負債收入比，大幅擴展金融服務覆蓋範圍。

資金到帳快速，省去繁瑣手續與審核，借款人通常能於數秒內取得所需資金。在DeFi平台，借入的加密貨幣直接轉入自託管錢包，資金流動高效。

劣勢

加密貨幣價格波動劇烈，違約風險高。市場大幅波動會使以波動性資產為抵押的借款人面臨強制清算風險，一旦抵押物價值跌破要求，平台可能強制平倉，造成資產損失。

許多平台依賴超額抵押以因應價格波動。雖然保障了出借人，但限制借款人可用資金，須存入超過貸款金額的資產，降低貸款實用性。

缺乏保險保障，風險顯著。加密貨幣不屬於國家背書資產，借貸不享有如FDIC的保障。若中心化平台倒閉或去中心化借貸池遭駭客攻擊，參與者可能無法追回投資損失。

如何獲取加密貨幣貸款

申請加密貨幣貸款有基本流程，具體步驟依平台而異。熟悉流程有助於高效參與借貸。

首先，於借貸平台建立帳戶。評估各類企業或dApp所提供的加密貨幣借貸服務，詳細瞭解平台的LTV比例、利率、可接受抵押類型及保證金要求。中心化平台須提交駕照、自拍照、地址等KYC資訊；Aave等去中心化平台則需連結兼容的自託管錢包。

然後，選擇所需貸款類型及借款金額，瀏覽可選加密貨幣貸款，注意還款責任及保證金要求，避免觸發追加保證金。

接著，存入抵押物並取得資金。除閃電貸外，須將規定的加密貨幣抵押存入帳戶。抵押到帳後，平台即將借款資金轉入帳戶或錢包。

最後，依約定進度償還加密貨幣貸款，定期還款直至結清。密切注意保證金門檻，若LTV比例接近平台最大限值，需及時補充抵押，避免強制清算。

加密貨幣借貸與Staking的區別

加密貨幣借貸與Staking雖然表面相似，但在加密生態中的角色完全不同。理解兩者差異，有助於持幣者選擇最適合自身數位資產的策略。

Staking是將加密貨幣鎖定於區塊鏈上以保障網路安全，而非出借給其他用戶。PoS（權益證明）區塊鏈要求驗證者質押數位貨幣參與交易驗證，成功驗證後可直接獲得獎勵至錢包。

無論是借貸或Staking，參與者皆因鎖定資產獲得收益，但機制本質不同。PoS區塊鏈不會將質押資產借給他人，也不收取利息，而是透過區塊鏈共識協議自動產生及分配獎勵。Staking保障網路安全，借貸則促進加密生態的資本流通。

總結

加密貨幣借貸與借款推動金融服務創新，成為中心化及去中心化平台下的銀行替代方案。持幣者透過借貸賺取被動收入，借款人則免信用審查取得資金，既提升金融普惠性，也帶來新型風險。

業界涵蓋超額抵押貸款、創新型閃電貸等多種類型，滿足不同市場需求。優勢包括利率競爭力、門檻低、資金快速到帳，但須警惕加密貨幣波動、超額抵押及缺乏保險等風險。隨著加密貨幣借貸生態持續發展，瞭解其機制、優勢與風險對參與者愈加重要。成功參與加密借貸需精選平台、嚴謹風險管理並持續關注產業動態。

常見問題

加密貨幣借貸和借款是什麼？

加密貨幣借貸與借款讓用戶可出借數位資產賺取利息，或以持有資產作抵押借入加密貨幣。交易多在去中心化平台進行，提升資本效率並創造被動收益機會。

出借加密貨幣安全嗎？

加密貨幣借貸存在平台故障、智能合約漏洞與市場波動等風險。建議選擇安全性高、審計透明且具備保險機制的主流平台，以降低風險曝險。

如何以加密貨幣為抵押進行借款？

於中心化或去中心化借貸平台存入加密貨幣作為抵押，平台評估抵押物後發放貸款。須維持充足抵押比例以避免強制清算，利率依平台及資產類型而異。