dYdX：去中心化交易所新手指南

dYdX 去中心化交易所簡介

dYdX 是專精於永續合約與槓桿操作等進階功能的去中心化交易所（DEX）。憑藉龐大交易量與用戶數高速成長，dYdX 已成為去中心化交易領域的領導平台。

dYdX 於 2017 年創立，初期建立在以太坊區塊鏈上，並於 2023 年 10 月起遷移至自主開發的 dYdX Chain。此舉鞏固了 dYdX 在 DeFi 領域的領先地位，同時帶來更快的交易速度與更低的 Gas 費用等優勢。

dYdX 交易所運作機制

dYdX 採用訂單簿模式，有別於主流自動化做市商（AMM）機制的 DEX，讓用戶能以精確價格撮合交易。用戶可設定指定價位掛單，交易過程更為可控與精確，特別適合專業交易者。

dYdX Chain 建立於 Cosmos SDK，透過模組化設計與高度互操作性，實現鏈上自主。平台運用 Tendermint 共識機制，顯著提升交易最終性與吞吐量，延遲表現亦優於以太坊。

dYdX v4 在 dYdX Chain 推出質押服務，讓用戶能質押 dYdX 代幣參與協議治理並獲得獎勵，進一步強化平台安全與社群治理。

此外，平台還推出 “Hedgies” NFT 收藏系列，作為 dYdX 生態的數位藏品，持有者可享有平台專屬權益。

dYdX DEX 交易功能概覽

dYdX 交易品項多元，專為專業投資人提供進階交易體驗。

核心交易工具：

永續合約為 dYdX 的重點產品，交易者可不限到期日進行多空操作，並支援槓桿運用，靈活因應多元市場策略。

槓桿交易使用戶能借貸資金，擴大購買力與持倉規模，有助於提升資本效率。

現貨交易提供即時市場價格買賣加密資產，操作簡易，適合即時交易需求。

進階交易工具：

止損單可自動執行風控，減少極端行情下的損失。限價單讓用戶自訂進出場點。平台低延遲架構適合高頻與量化交易策略。

費用結構：

交易手續費依交易類型與成交量於 0.01% 至 0.05% 間浮動，所有交易亦需支付網路手續費。

dYdX 交易入門流程

步驟一：建立帳戶並充值

前往 dYdX 官方網站，連結支援以太坊的 Web3 錢包（如 MetaMask、Coinbase Wallet、Ledger Live），完成 KYC 身分驗證。將 ETH、USDC 或 USDT 等支援幣種存入 dYdX 帳戶。

步驟二：選擇交易類型

用戶可依自身風險承受度與投資策略，選擇永續合約、槓桿交易或現貨交易，各有特色，滿足多元需求。

步驟三：了解 dYdX 交易費用

交易手續費介於 0.01%~0.05%，實際費率視交易類型及細節而定。市場點差亦會影響總成本，建議用戶預先評估。

步驟四：執行首筆 dYdX DEX 交易

選擇目標交易對，根據需求選用限價單或市價單，設定槓桿參數（如有）。請於下單前仔細確認所有交易資訊。

步驟五：風險管理策略

建議從小額交易開始累積經驗，適度控管倉位。善用止損工具自動控管風險，開倉前務必詳加研究相關加密資產。積極參與 dYdX 社群，掌握最新市場動態與教育資訊。

dYdX V3 至 dYdX Chain 的演進

dYdX Chain 遷移於 2023 年 10 月啟動，推動平台邁入新階段。遷移期間，舊鏈與 dYdX Chain（dYdX v4）並行，後者的交易量與活躍用戶持續攀升。

遷移時程：

2023 年 10 月 26 日，dYdX Chain 軟體上線，驗證人產生首個區塊，網路正式啟動。2023 年 10 月 30 日，dYdX 推出專屬介面，用戶可將代幣兌換至新鏈。

分階段遷移有效降低用戶衝擊，獨立區塊鏈架構帶來更快成交速度與更低 Gas 費用。目前多數交易量已順利遷移至 dYdX Chain。

dYdX 與 Uniswap 對比分析

dYdX 已成為去中心化交易領域的關鍵參與者。

dYdX 核心特性

dYdX 在總鎖倉量（TVL）與日交易額表現突出，主攻衍生品市場，現貨功能有限，支援數百種衍生品交易對。訂單簿機制、極速撮合與專業工具展現明顯競爭優勢。費用結構依交易類型與成交量調整，鎖定專業交易族群。

Uniswap 主要特性

Uniswap 在總鎖倉量及日交易額皆名列前茅，主力為現貨交易，衍生品支援有限，支援數萬交易對。採用自動做市商（AMM）機制，以流動性池推動去中心化做市。標準化手續費有助於成本預測。Uniswap 介面友善，適合初中階用戶快速上手。

平台選擇建議：

選擇 dYdX 或 Uniswap 應依據個人經驗與目標。進階用戶偏好 dYdX 衍生品交易，新手則更適合 Uniswap 現貨市場。

dYdX 未來展望

dYdX 以創新架構與衍生品專業，有望深度影響 DeFi 交易生態。

最新路線圖提出設立多個 subDAO，加速治理與營運全面去中心化：

1. 營運 subDAO — 負責平台營運及管理
2. 產品開發 subDAO — 協調產品戰略
3. 市場與傳播 subDAO — 負責行銷及社群互動
4. 風險管理 subDAO — 監控風險並優化風控模型
5. 財務管理 subDAO — 負責資金策略與資源配置
6. 爭議解決 subDAO — 促進去中心化爭端解決
7. 做市商業務拓展 subDAO — 強化做市商合作

這些 subDAO 充分展現 dYdX 對治理去中心化與社群賦權的堅定決心。

總結

dYdX 打造專業高效的平台，為追求超越傳統 DEX 體驗的交易者提供理想選擇。無論是 DeFi 老手或新手，dYdX 都值得關注。憑藉頂尖衍生品市場、高效架構與社群治理，dYdX 正積極重塑去中心化交易格局。平台遷移至獨立鏈後，進一步強化競爭力與成長潛力。

常見問題

dYdX 是什麼？

dYdX 是領先的去中心化交易所，支援現貨、槓桿及永續合約交易，手續費極低，建構於 StarkEx 擴容方案，讓用戶可享交易獎勵與流動性質押。

dYdX 是美國公司嗎？

是的，dYdX 成立於美國，專注美國市場，營運去中心化交易平台。

dYdX 值得投資嗎？

dYdX 具備成長潛力，機構高度關注，交易量持續上升。其去中心化協議與治理代幣有望推動 DeFi 長線發展。

如何使用 dYdX 交易？

將加密錢包連結至 dYdX，充值 USDC、ETH 或 POLY，立即參與逾 200 個市場交易。點擊 Deposit 鈕即可將資金轉入 dYdX 錢包地址。

dYdX 安全性如何，有哪些風險？

dYdX 屬於去中心化協議，通過智慧合約審計並設有安全機制，但用戶仍需注意智慧合約漏洞、市場波動及營運風險。建議交易前務必詳盡研究。

dYdX 與其他 DEX 有什麼不同？

dYdX 提供深度流動性的進階永續合約交易，低費率、專業級功能。訂單簿機制能精確發現價格並優化成交效率，與主流 AMM DEX 明顯不同。