Altcoins 101：什麼是Altcoin？它們如何運作？

自2009年比特幣問世以來，加密貨幣產業歷經重大變革。雖然比特幣仍是主流數位資產，替代性加密貨幣（Altcoin）卻迅速崛起，取得市場重要地位。近年來，比特幣市值占比曾由約95%下降至部分時間的45%，Altcoin數量更已突破10000種。本文將深入剖析Altcoin市場的本質、運作機制與其於現今加密生態中的角色。

“Altcoin”定義是什麼？

Altcoin是“Alternative Coin”（比特幣替代幣）的縮寫，指所有非比特幣（BTC）的加密貨幣。比特幣作為首個去中心化數位貨幣，奠定後續加密貨幣依賴的區塊鏈基礎。區塊鏈為一種去中心化網路，能於虛擬帳本廣播、驗證並記錄交易，無須中央控管。

首個Altcoin為2011年推出的Namecoin（NMC），其架構與比特幣相近。然而，Litecoin（LTC）作為第二個Altcoin，在市場接受度與交易量上更具代表性。Litecoin採用Scrypt演算法，具備更快的交易速度與更低手續費，因此被稱為“比特幣的銀幣”。

2015年，以太坊引進智能合約技術，為Altcoin市場帶來關鍵變革。智能合約是一種可於區塊鏈上自動執行預設指令的程式，能處理複雜任務。例如，在去中心化金融（DeFi）平台，智能合約可識別用戶的加密錢包並完成交易，無需第三方介入。以太坊的創新顯著降低新幣開發門檻，推動Altcoin市場爆炸性成長。

Altcoin如何運作？

Altcoin同樣運用區塊鏈技術，但在共識機制上較比特幣的工作量證明（PoW）更為多元。於PoW機制下，節點需解演算法難題以驗證交易並取得“挖礦”獎勵。部分Altcoin如Litecoin與Dogecoin仍採用PoW，然而更多Altcoin則改用其他共識方式。

較主流的替代方案為權益證明（PoS）機制。節點會將原生加密貨幣質押於虛擬保險庫，以驗證交易並獲得獎勵。典型PoS Altcoin包括以太坊、Polkadot（DOT）、Solana（SOL）。無論使用何種共識機制，所有Altcoin皆須建立於區塊鏈，支援去中心化點對點（P2P）交易，方可被視為真正的加密貨幣。

Altcoin主要分為幣與代幣兩類。幣具備獨立的區塊鏈協議，如Litecoin僅於自身網路運作；代幣則建立於現有區塊鏈上，例如Chainlink的LINK代幣基於以太坊，而非獨立區塊鏈。不論是幣還是代幣，只要非比特幣，皆屬於Altcoin。

Altcoin數量有多少？

Altcoin的實際數量難以精確統計，目前普遍推估已超過10000種。投資人可透過CoinMarketCap、CoinGecko等行情平台，查詢數千種加密貨幣的即時價格、交易量與市值等資料。

另一種評估Altcoin市場規模的方法是觀察“比特幣市值占比”。此指標反映比特幣於整體加密貨幣市值中的比例。計算方式為：比特幣市值除以總市值再乘以100。例如，若比特幣市值為5500億美元，總加密貨幣市值為1兆美元，則比特幣占比為55%，代表市場55%資金流向BTC，其餘45%分布於Altcoin。

Altcoin存在哪些風險？

每一種Altcoin的風險與其團隊、歷史以及技術息息相關。成熟Altcoin若營運透明、表現優異則風險較低，但市場中仍充斥詐騙項目。歷史資料顯示，許多牛市期間新發行的代幣（ICO）實為詐騙。投資人應詳查Altcoin團隊、白皮書及業界口碑，以避免持有毫無價值的代幣。

除詐騙風險外，Altcoin通常比比特幣更為波動。研究指出，不論是以太坊還是Dogecoin，在多個市場周期中，Altcoin的價格波動性均遠高於比特幣。標準差可衡量資產價格波動範圍。除穩定幣外，大多數Altcoin標準差更高，波動幅度也相對更大。

其他風險還包括市場流動性不足，可能導致投資人無法及時變現或以理想價格交易。此外，Altcoin的交易型態常異於主流資產，且難以預測，與主流加密資產關聯度低。監管政策變動或執法行動亦可能對Altcoin市值產生重大衝擊。投資人應評估自身風險承受度，審慎配置Altcoin資產。

主流Altcoin類型

認識Altcoin市場需了解其多元分類。主要類型如下：

穩定幣：錨定法定貨幣或貴金屬等儲備資產，例如Tether的USDT、Circle的USDC，皆與美元等值。多數穩定幣發行機構採取儲備支持，惟因缺乏監管與審計，儲備資產真實性難以完全確認。然而，穩定幣因波動性低而成為交易者常用工具。

非同質化代幣（NFT）：綁定獨特數位檔案（如圖片、遊戲物品或影片），擁有可驗證的區塊鏈地址。NFT因明星推動的頭像系列如CryptoPunks、Bored Ape Yacht Club（BAYC）而進入主流市場。

支付幣：致力實現類比特幣的點對點支付，如Litecoin、Bitcoin Cash（BCH）、Dash（DASH），具有較低交易費用和更快速度。

證券型代幣：代表對第三方企業、ETF或REIT等資產的部分所有權。此類代幣須向美國證券交易委員會（SEC）等監管機構註冊，僅能於合規平台上市交易。

隱私幣：透過先進演算法與加密技術，隱藏區塊鏈完整交易紀錄。代表幣種如門羅幣（XMR）、ZCash（ZEC）。

平台幣：由加密貨幣交易所發行，持有者可享有平台獨家權益。

梗幣：以網路流行梗為基礎發行，如柴犬“Doge”形象，催生狗狗幣（DOGE）、Shiba Inu（SHIB）等成功案例。

治理代幣：賦予持有者於項目平台上參與投票權。持有人可將資產鎖定於智能合約，參與去中心化應用（dApp）治理。代表項目包括Uniswap（UNI）、Lido Finance（LDO）與Aave。

最受歡迎的Altcoin有哪些？

Altcoin排名持續變動，投資人可於CoinMarketCap等平台，依市值占比追蹤主流Altcoin表現。掌握Altcoin市場需關注長期名列前茅的項目。

以太坊（ETH）：由Vitalik Buterin創立，採用權益證明機制，為開發者打造去中心化應用（dApp）平台。智能合約技術讓以太坊dApp可在無企業監管或傳統Web中介情況下運作。以太坊自推出以來，始終位居全球市值最高的加密貨幣之一。

Tether（USDT）：自2014年發行，是歷史最悠久、規模最大的美元儲備型穩定幣。USDT長年於多條公鏈交易活躍。發行商Tether Limited及其母公司iFinex皆設於香港，iFinex同時經營主要中心化交易所。

USD Coin（USDC）：另一美元儲備型穩定幣，於以太坊、Solana、Avalanche等多條區塊鏈流通。USDC由Circle發行，並透過定期儲備證明及德勤等第三方查核，以實現高度透明。

總結

自比特幣誕生以來，Altcoin深刻重塑加密貨幣產業。從邊緣市場晉升為主流，Altcoin見證創新與多元化的發展。深入探究Altcoin市場，可發現其涵蓋穩定幣、NFT、支付幣、治理代幣等多元類型，滿足各式需求。

Altcoin市場既蘊含機會，也伴隨風險。價格波動、詐騙、流動性與監管議題，皆需投資人充分調查並謹慎評估。以太坊、Tether、USD Coin等項目已展現其價值，但Altcoin整體生態仍持續演化。

隨區塊鏈技術精進與新應用場景湧現，Altcoin市場將持續形塑數位經濟格局。這些加密貨幣將於去中心化技術變革中發揮關鍵作用。掌握其運作機制、類型與風險，有助投資人與愛好者積極參與市場、做出明智決策。Altcoin市場代表數位資產的創新、多樣性與機會，為比特幣以外的需求提供豐富選擇。

常見問題

Altcoin市場是什麼？

Altcoin市場涵蓋所有比特幣以外的加密貨幣。Altcoin屬於具備多元功能與創新的替代性數位貨幣，囊括各類區塊鏈項目與應用。

五大主流Altcoin有哪些？

五大主流Altcoin為Solana、XRP、Cardano、Avalanche與Pepeto。這些幣種以交易量及用戶基礎領先市場，具備強勁基本面與高度成長潛力。

1枚Altcoin價值多少？

1枚Altcoin的價格會因代幣類型而異。截至2025年12月，Altcoin價格從幾美分至數千美元不等。請參考即時行情平台查詢目標幣種的最新價格。

投資Altcoin值得嗎？

值得。Altcoin為有研究基礎的投資人帶來可觀成長潛力。透過完善調查和資產配置，Altcoin有機會創造高回報。許多新興項目兼備扎實基本面與創新應用，未來有望超越傳統資產。