什麼是 PayPal Pay with Crypto？費用、PYUSD 及商戶指南 2025

PayPal Pay with Crypto 是數位支付領域的重要創新，讓商家能夠接受超過 100 種加密貨幣，並自動兌換為 USD 或 PYUSD。此解決方案有效處理全球商業中的高交易費用、結算速度緩慢及匯率波動等關鍵問題，為企業拓展支付渠道、降低營運成本提供了強力支援。

核心要點

PayPal Pay with Crypto 在 2025 年為美國企業帶來多重優勢：平台支援超過 100 種加密貨幣，能即時兌換為法定貨幣或 PYUSD，商戶推廣費率僅 0.99%，遠低於傳統信用卡手續費約 90%。商戶持有的 PYUSD 餘額可獲得 4% 年化收益（APY），使支付處理成為收益型資產。儘管美國消費者採用率暫時僅約 2%，但行動端用戶及東南亞、拉美等新興市場正加速推動加密支付蓬勃成長，展現良好發展動能。

什麼是 PayPal Pay with Crypto？為什麼對商家重要？

PayPal Pay with Crypto 是專為商家設計的結帳工具，讓企業可接受包括 Bitcoin（BTC）、Ethereum（ETH）、Tether（USDT）等 100 多種加密貨幣。系統會自動將收到的加密貨幣兌換為 USD 或 PayPal 的美元穩定幣 PYUSD，確保商家在數位支付下的貨幣穩定性。依託 PayPal 全球逾 6,500 萬加密用戶，平台實現與多種加密貨幣的無縫串接。

此技術對商家的意義，特別是在越南、東南亞等新興市場，主要有三大重點：一是大幅降低交易成本，PayPal 加密貨幣費率首年僅 0.99%，遠低於一般跨境卡費的 2.5-3%；二是結算速度極快，資金數分鐘內入帳，優於傳統銀行渠道；三是以 PYUSD 結算，商家可避開加密貨幣波動，餘額享有 4% APY 固定收益。

2025 年 PayPal Pay with Crypto 運作方式

2025 年，PayPal Pay with Crypto 透過簡化流程，商家可接受超過 100 種數位貨幣，同時即時結算為 USD 或 PYUSD。消費者結帳時選擇加密支付，PayPal 即時兌換數位資產，兌換資金直接入商家帳戶，無需承擔價格波動風險，系統安全可靠且全球適用。

平台支援多種加密貨幣，包括主流的 Bitcoin（BTC）、Ethereum（ETH）、Tether（USDT）、XRP、BNB、Solana（SOL）等。消費者可使用主流 錢包服務商付款，如中心化交易所、DeFi 錢包（MetaMask）以及 Phantom、Exodus 等自託管錢包。支付流程簡單：結帳時選擇「Pay with Crypto by PayPal」，連結錢包並確認交易。商家只要在 PayPal Business 後台啟用，無須額外設定，即可快速上線。

加密貨幣兌換法幣或穩定幣全程自動且即時。消費者完成支付後，PayPal 透過中心化或去中心化流動性管道即刻將代幣兌換為 PYUSD 或 USD。結算資金數分鐘內入帳商家 PayPal 帳戶，有效消除傳統加密轉法幣的延遲。若商家選擇收取 PYUSD，可於 PayPal 生態系獲得最高 4% APY，實現支付與被動收益的結合。

商家使用 PayPal Pay with Crypto 的費用與優勢

PayPal 加密支付系統為商家帶來顯著成本節省及營運優勢。首年推廣費率僅 0.99%，推廣期後預計調升至 1.5%，仍遠低於傳統跨境信用卡的 1.75-3%。PayPal 預估此服務可將交易成本降至國際信用卡費用的十分之一，特別適合越南、東南亞等價格敏感市場的出口企業及自由工作者。

除了低費率，平台具備多項策略優勢。全球覆蓋能力讓商家可避開本地支付渠道及外匯轉換成本，接受全球加密錢包用戶付款。即時結算確保資金數分鐘內入帳商家餘額。PYUSD 餘額可獲最高 4% APY，支付處理轉為收益型資產。一鍵整合，商家只需透過既有 PayPal Business 後台啟用，無需新增設定。此外，平台協助商家觸及加密原生及 DeFi 用戶群，滿足數位資產消費需求。

為什麼消費者尚未廣泛採用加密支付？

儘管 PayPal Pay with Crypto 已為商家建構完善基礎設施，美國消費者加密支付採用率仍有限，僅 2% 成人用加密貨幣消費，超過 80% 依賴信用卡或 Apple Pay 等傳統方式。

低採用率原因包括：價格波動令持幣者不願花費可能升值的資產；「HODL」文化將加密貨幣視為投資而非支付工具；稅務複雜也是障礙，美國加密消費須報稅且詳實記錄。歷史案例如用 1 萬枚比特幣買披薩，更加深消費心理阻力。業界分析認為，穩定幣（如 PYUSD、USDC、USDT）普及及監管明朗將成為未來推動消費者用加密支付的關鍵。

PayPal Pay with Crypto 與其他商家加密支付方案比較

PayPal Pay with Crypto 相較其他加密支付方案，擁有多項核心優勢。雖各類支付處理平台皆可提供加密結帳功能，但 PayPal 在消費者生態整合、品牌影響力及透過 PYUSD 4% APY 收益將支付轉化為資產管理方面更具競爭力。

其他支付商通常僅支援 20 種內主流加密貨幣，費用為 1%-1.5%，且不提供餘額收益。有些僅支援 USDC 穩定幣，雖 USDC 交易免費，但不具備 PayPal 的多幣種支援和收益功能。PayPal 商家費率首年 0.99%，次年升至 1.5%，並結合即時加密至穩定幣兌換及 PYUSD 餘額 4% APY，為商家帶來支付與資金管理一體化的獨特方案。

自託管多鏈錢包在生態系中扮演補充角色，使用者能安全儲存、兌換及支付加密貨幣，涵蓋 100 多條區塊鏈，自由選擇消費渠道，包括 PayPal Pay with Crypto。對商家而言，這擴大了加密支付用戶群，尤其是亞洲及新興市場的錢包使用者。PayPal 作為商家支付通道，自託管錢包則賦予用戶更高金融自主權與 DeFi 入口，兩者協同，助力企業與數位公民兼享結帳與加密資產應用價值。

使用 PayPal Pay with Crypto 的主要風險與限制

PayPal Pay with Crypto 運作於複雜且不斷變動的監管環境，商家需留意多項合規風險。PYUSD 由 Paxos Trust Company 發行，受紐約金融服務局（NYDFS）監管，未來批准與管轄限制可能影響其可用性及功能。

主要合規風險包括：PYUSD 計畫於 2025 年底上線 Stellar 區塊鏈，尚待 NYDFS 最終批准；若 NYDFS 或其他監管機構限制某些州或區塊鏈，PYUSD 可能受限。與傳統銀行產品不同，透過 PayPal 持有的數位資產不享有 FDIC 或 SIPC 保險，商家面臨託管及營運中斷風險。GENIUS 法案等新法規可能對 PayPal 4% APY 收益設限，若被認定不符規定須調整產品。

PYUSD 的市場及贖回風險也需注意。雖有美國國債與現金儲備作為抵押，旨在維持 1:1 美元掛鉤，但自託管錢包持有 PYUSD 時，若未經 PayPal 或 Paxos 授權渠道，贖回並無保障。市場流動性緊縮時，越南、菲律賓等新興市場商家可能在將 PYUSD 兌換成當地貨幣（如 VND 或 PHP）時遇到滑價或兌換困難。因此，企業需充分了解贖回機制及本地兌換渠道，確保可靠的貨幣轉換。

PayPal Pay with Crypto 如何推動全球商業變革？

隨著穩定幣監管逐步明朗，尤其是 GENIUS 法案等立法推動，數位資產正從投機工具轉型為全球支付基礎設施。PayPal Pay with Crypto 的擴展是變革初期的重要一步，為全球錢包和用戶建立區塊鏈支付網路基礎。

加密支付基礎設施的演進帶來多項變革。美國穩定幣立法推動後，加密貨幣將成為合法支付工具，特別適用於匯款、自僱結算及全球中小企業收付款。PayPal 當前上線為「PayPal World」第一階段，未來至 2026 年將整合中國、印度、拉美等地錢包進入區塊鏈結算層。

跨境貿易，尤其亞洲與北美間，未來將更多採用加密支付管道。東南亞出口商、自由工作者和 SaaS 服務商可能會以 PYUSD 或加密貨幣計價，簡化國際交易。若美國消費者加密消費比例突破 2%，率先接入 PayPal Pay with Crypto 的商家將在全球加密原生營收中掌握優勢。該支付技術有望成為加密商貿基礎設施，穩定幣支付管道實現更快、更低成本、無國界的全球貿易。

總結

PayPal Pay with Crypto 是數位支付基礎設施發展的關鍵節點，為商家提供高效、低成本的加密支付解決方案，同時確保貨幣穩定與營運便捷。平台以首年 0.99% 優惠費率，支援超過 100 種加密貨幣、即時結算及 PYUSD 餘額 4% 收益等優勢，有效解決傳統支付痛點，特別適合跨境交易。

雖然美國加密支付消費者採用率仍僅約 2%，但以 PayPal Pay with Crypto 為代表的平台正為未來成長奠定基礎。監管明朗化、新興市場行動化普及、傳統金融與數位資產融合，預示加密支付將逐漸從小眾應用邁向主流商業工具。

對商家而言，尤其是國際業務或希望降低交易成本者，PayPal Pay with Crypto 不僅是支付處理，更涵蓋資金管理與收益產生。全球支付正逐步邁向數位原生解決方案，率先部署加密支付基礎設施的企業將更有機會掌握未來全球商業契機。此技術的成功仰賴持續監管完善、更廣泛的消費者採用，以及加密支付產品的持續創新與體驗優化，使加密支付如同傳統支付般安全可靠。

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