什麼是加密貨幣借貸？

加密貨幣借貸正重新定義金融業的格局，為資金借貸帶來與傳統銀行截然不同的選擇。此創新模式結合區塊鏈技術與去中心化金融（DeFi）理念，打造更開放且高效的DeFi借貸生態系。

什麼是加密貨幣借貸？

加密貨幣借貸是一項金融服務，允許持有加密貨幣者將數位資產存入借貸平台，供其他用戶借用。出借人可將比特幣（Bitcoin (BTC)）或以太幣（Ethereum (ETH)）等加密貨幣存入專屬協議，促成DeFi借貸與借款活動。

運作流程如下：出借人透過利息賺取被動收益，資產會鎖定在借貸協議內；借款人則依約定的還款週期與利率取得數位資產。多數平台設有明確規則，要求借款人在約定期限內償還本息，既保障出借人閒置資產的回報，也讓借款人無須出售資產即可取得所需資金，實現雙贏局面。

加密貨幣借貸如何運作？

加密貨幣借貸的運作方式與傳統金融機構迥異。絕大多數交易透過部署在以太坊等區塊鏈網路上的去中心化應用程式（dApp）進行，採非託管模式，讓用戶對資產擁有更高自主權。

平台仰賴智能合約自動執行交易與資產核算，無需人工干預。用戶可透過連結加密錢包至DeFi借貸平台，實現數位資產的點對點存取。此外，業界亦有中心化平台，運作類似銀行，但僅處理加密資產。

中心化加密借貸平台通常要求用戶進行身分驗證，須提交姓名、手機號碼及地址等資料完成註冊。註冊後，用戶可存入平台支援的數位貨幣賺取利息，或以資產作為抵押借款，由平台擔任中介。

貸款價值比（LTV）是加密貨幣借貸的核心指標，決定借款額度。公式為：LTV百分比 =（借款金額 ÷ 抵押品價值）× 100。例如，存入價值10000美元的加密貨幣為抵押，LTV為20%時，最多可借2000美元。

借款人需確保抵押品價值高於最低保證金，以避免清算風險。若抵押品價值低於門檻，如貸款設定85%保證金，則至少須有8500美元抵押品，否則平台將發出追加保證金通知，未及時補足將被強制清算。

加密貨幣貸款類型

DeFi借貸平台提供多元化貸款架構，涵蓋不同LTV比例、利率及還款條件。了解各種貸款類型便於用戶依需求選擇。

超額抵押貸款要求借款人存入的加密資產價值高於實際借款金額。此結構降低違約風險，為出借人提供保障。雖然仍有追加保證金與清算風險，超額抵押機制能有效緩衝市場波動帶來的壓力。

保證金借貸是另一類加密貨幣貸款，主要用於交易平台槓桿操作。交易者可借入資金擴大持倉，必須維持帳戶餘額不低於保證金要求。專業交易者利用保證金借貸提升市場曝險與收益，但風險也相對提升。

閃電貸是DeFi借貸中最具創新且風險最高的服務，借款人無需抵押即可取得加密貨幣，但必須在同一鏈上交易內即時償還。交易者常利用閃電貸套利，抓取不同平台間的價格差。

加密貨幣貸款的優劣勢

加密貨幣借貸相較傳統銀行同時具備優勢與挑戰，充分理解有助於借貸雙方做出理性決策。

優勢

具競爭力的DeFi借貸利率為長期投資人創造被動收入機會，用戶可透過定期利息提升資產回報。借款人通常能獲得較傳統銀行更具吸引力的利率，雙方均能提升資產價值。

無需信用審查大幅簡化借款流程。借款人僅需依規定提供抵押並承諾償還利息，無需信用評分或特定負債收入比，提升借貸服務的可近性，特別有助於信用記錄不足者。

資金到帳速度極快，為一大優勢。加密貨幣貸款無需繁複文件與冗長審核，借款人通常可於數秒內收到資金，平台會將加密貨幣直接轉入用戶自主管理錢包。

劣勢

加密貨幣價格波動帶來較高違約與清算風險。以以太坊等資產抵押時，若市價跌破保證金線，借款人將面臨強制清算，波動性可能造成不確定性與潛在損失。

超額抵押要求限制可借資金規模。多數平台規定借款額度不得超過抵押品價值，雖能降低違約風險，但也壓縮了實際可用額度。

缺乏保險保障風險明顯。加密貨幣不受聯邦機構保護，無法享有美國聯邦存款保險公司（FDIC）保障，若平台倒閉或遭遇安全事故，借貸雙方可能損失全部資金。

如何獲得加密貨幣貸款

大多數平台的加密貨幣貸款流程標準化，但細節規範會依平台而異。

第一步是挑選並註冊借貸平台，調查各家DeFi借貸公司或dApp，比較LTV比例、利率、抵押品類型與保證金要求，篩選最合適方案。中心化平台需完成KYC驗證，包括證件、自拍及地址確認，去中心化平台則須連結自主管理加密錢包。

接著，用戶在平台選擇合適的貸款類型與金額，仔細審核還款及保證金條款，以避免追加保證金與清算風險。

存入抵押品後，平台即發放貸款。除無抵押閃電貸外，都需先存入規定的加密資產，平台收到後即時將貸款資金匯入用戶帳戶或錢包。

最後，借款人須依協議還款，並定期監控保證金水位，及時補充抵押品，防止被清算。

加密貨幣借貸與質押的差異

加密貨幣借貸與質押雖然形式相似，但在加密生態中的角色及運作機制完全不同。

加密貨幣質押指將指定數量資產鎖定於區塊鏈，用以維護網路安全而非借給他人。權益證明（PoS）演算法要求驗證者質押資產，參與交易驗證，獲得獎勵，藉此實現被動收益。

核心差異在於目的與機制。DeFi借貸平台的出借人透過借款人還款獲得利息，而質押者則依共識協議為網路安全貢獻並自動獲得獎勵。PoS區塊鏈不會將質押資產借給第三方，而是根據質押數量分配新產生的獎勵。

結論

加密貨幣借貸正驅動金融服務創新，使用者可藉由去中心化或中心化平台獲得不同於傳統銀行的新型服務。DeFi借貸讓持幣者取得被動收益，也為借款人提供無須變現資產的融資管道，創造嶄新金融機會。不過，參與者應充分認知加密資產波動、清算風險及無保險保障等潛在風險。深入了解各類貸款、平台運作及借貸與質押的差異，能協助用戶在瞬息萬變的金融環境中做出明智選擇。隨著產業持續發展，DeFi借貸平台將於個人與機構借貸模式革新中扮演愈發重要的角色。

FAQ

什麼是DeFi借貸？

DeFi借貸是一種去中心化金融服務，用戶無需中介即可借出或借入加密貨幣。出借人可藉由借出資產賺取利息，也可抵押資產借款。閃電貸允許無抵押借款，需於同一筆鏈上交易內歸還。

DeFi借貸風險高嗎？

是的，DeFi借貸存在智能合約漏洞、預言機攻擊、閃電貸攻擊及無常損失等風險。成熟協議多採用安全機制及風險控管，有效降低相關威脅。

DeFi借貸安全嗎？

DeFi借貸同時蘊含機會與風險，包括智能合約漏洞、預言機操控及清算風險。具體安全性取決於協議審核、抵押率與風險管理策略。

如何在DeFi平台出借？

可將加密資產存入Aave、Compound等去中心化借貸協議，資金進入流動性池，借款人使用時你即可獲得利息。無需KYC，流程透明，資產始終由你掌控。

DeFi借貸協議主要風險有哪些？

主要風險包括智能合約漏洞、預言機價格操控、閃電貸攻擊、流動性提供者無常損失，以及抵押品價格波動造成的清算風險。

DeFi借貸利率如何形成？

DeFi借貸利率由智能合約根據供需自動調整。需求高則利率升，供給多則利率降。借款人需抵押資產，利率隨市場即時波動。

DeFi借貸與傳統銀行借貸有何不同？

DeFi借貸收益更高、全天候開放、交易透明，無需中介。傳統銀行借貸則具備監管保障與穩定性，但回報低且服務時間有限。