什麼是 Restaking？

什麼是 Restaking？

Staking 是保障 Proof-of-Stake 區塊鏈網路安全的核心機制，要求驗證者質押一定數量的原生代幣，以維持網路安全並獲取被動收益。Restaking 進一步延伸此機制，允許已質押資產於不同平台或專案再次質押，提升資產利用率與獎勵空間。

Restaking 讓已質押資產可被其他去中心化協議重複利用，為驗證者及委託質押者創造更多獎勵機會。此創新已於 DeFi 領域備受矚目。自 2024 年初起，Restaking 協議的 鎖倉總價值（TVL）快速成長，體現市場對此機制的高度認同與信心。

什麼是 Eigenlayer？

Eigenlayer 是主流 Restaking 協議之一，允許以太坊驗證者將 Ether 質押至其生態系統內的額外服務，即 Actively Validated Services（AVS）。透過 Restaking，以太坊驗證者能同時為多項去中心化服務提供安全保障並獲取額外收益。

Eigenlayer 生態系統包含多項關鍵機制。AVS 涵蓋從數據預言機到 Layer-2 擴容方案等多元服務，皆由參與 Eigenlayer 網路的驗證者維護。驗證者可依自身偏好、風險承受能力及激勵計畫，自主選擇支持哪些 AVS。

Restaking 策略指驗證者選擇參與與保護哪些 AVS 的方式。驗證者可選擇僅參與部分、全部或單一 AVS，每種方式對應不同獎勵及風險。策略須綜合考量 AVS 的費用、激勵及風險，包括服務遭攻擊或表現不佳時的 Slashing 懲罰風險。

隨著 Eigenlayer 生態持續擴展，AVS 數量增加，Restaking 策略組合亦呈指數型成長。每新增一個 AVS，Restaking 的方式就更多元，驗證者選擇更加豐富，也須更精細地優化策略。以太坊的安全性為 Eigenlayer 上各類服務奠定堅實基礎，將 以太坊 成熟的安全模型延伸至這些新服務。

Restaking 的類型

用戶可選擇兩種主要 Restaking 路徑，各有獨特機制與特色。

原生 Restaking 透過智慧合約管理節點的資產，強化加密經濟安全。參與原生 Restaking 的驗證者須安裝專屬節點軟體，以支援 Restaking 模組。此軟體可安全釋放質押資產於生態內流動，兼顧資產安全並擴展收益空間。

流動性 Restaking 透過流動性質押通證（LST）提升彈性與資本效率。用戶將資產質押至應用獲取流動性提供者（LP）通證，再將 LP 通證質押至質押協議，形成多層結構。此模式既保留資產流動性，也可同時參與多項質押機會。

Restaking 的優勢

Restaking 具備多元優勢，推動其於 DeFi 生態廣泛落地。

彈性高 是主要優勢。用戶不需解除質押資產，即能參與多項金融活動，兼具流動性與獎勵。此彈性提升資本效率，最大化質押資產價值，讓用戶可同步參與多元收益管道。

補足傳統質押的不足 亦是亮點。傳統質押須鎖定資產，存在機會成本。Restaking 賦予資產流動性，用戶可兼得獎勵及流動性，使質押更吸引重視流動性與收益的用戶。

安全性擴展 讓協議可依網路需求彈性調整安全部署。Restaking 協助協議於高需求時迅速引入驗證者強化安全，網路壓力降低後再減少安全資源投入，達到最適資源配置。

新協議安全保障 為新興網路提供穩健安全支援。Restaking 使新協議初期即能匯集大量資深驗證者，快速強化安全體系，提升用戶信任感。

Restaking 的風險

Restaking 優勢眾多，亦伴隨值得關注的風險。

中心化 是主要風險。透過 Restaking，驗證者可提供高於傳統質押的 年化收益率（APY）。這可能導致質押集中於少數驗證者，損及區塊鏈網路去中心化特性，甚至出現少數 驗證者 控管大部分網路安全，威脅網路中立。

複合式 Slashing 也是關鍵風險。Slashing 是 權益證明區塊鏈 針對違規驗證者的懲罰機制，會扣除質押資產並暫停服務。Restaking 擴大此風險——各協議的 Slashing 條款不一，違規者可能損失大量質押資產。參與多個 Restaking 協議後，單一協議違規可能導致多重位置 Slashing，風險倍增。

主流區塊鏈網路的流動性 Restaking

主流區塊鏈網路已成為流動性 Restaking 的主要陣地，用戶可將流動性質押通證同時投入多個協議，極大化收益。平台支援用戶於新協議上線時分散布局，善用複雜 Restaking 策略提升回報。

主流網路錢包整合 Restaking 功能，提供即時 APY 顯示與便捷質押介面。強大底層基礎設施，讓用戶無技術門檻即可多路 Restaking，實現收益極大化。

領先網路的 Restaking 基礎設施亦支援 Actively Validated Services，延伸至 Layer-2 鏈、預言機、橋接等服務。AVS 透過 Slashing 懲罰機制保障合規，強化生態安全與責任。常見 AVS 包含提供可擴展應用數據可用性與排序的 Rollup、負責鏈下複雜運算（如 零知識證明及資料庫加速）的協同處理器、支援跨鏈資產與資料互操作的互通服務、安全網路與預言機的 Web3 基礎設施，以及開發工具和安全方案等 AVS 工具組。

結論

Restaking 是區塊鏈質押機制的重大革新，為質押者及協議創造更高價值。傳統質押模式下，代幣僅能鎖定於單一協議，應用與收益受限。Restaking 則讓質押者以單一資產支持多項服務，獲取更高複合回報。

Restaking 協議將質押資產轉化為可靈活分配的資產，實現多協議同步支持。此創新不僅解決傳統質押的資本鎖定與機會成本問題，更開拓資本效率及協議安全新局。隨 Restaking 技術持續進化，質押資產的應用場景將更加多元，進一步提升區塊鏈網路的實用性與效率。Restaking 的普及與平台擴展，將深刻改變 DeFi 生態。

常見問題

Restaking 是什麼意思？

Restaking 指已質押代幣再次投入 PoS 區塊鏈其他服務，獲取額外獎勵。用戶可於多個驗證服務間重複利用質押資產，極大化收益。

什麼是 Restaking？

Restaking 是將已質押的加密資產再次鎖定至第二網路，為多個協議提供安全並獲取額外獎勵。此舉能於不同區塊鏈間提升質押資產收益。

Stake 與 Restaking 有何差異？

Staking 是鎖定資金以獲取獎勵，Restaking 則將這些獎勵再度質押，賺取額外回報。Restaking 通常需更主動參與，並帶來複利收益機會。

什麼是 Restaking 協議？

Restaking 協議讓用戶可於多個網路質押資產，極大化資本效率。質押者存入代幣，獲取 流動性質押 通證，可再度質押以爭取更多收益，同時強化多條區塊鏈網路安全。

Restaking 如何產生額外獎勵？

Restaking 透過 EigenLayer 擴展加密經濟安全性至更多應用場景，為用戶帶來超越 ETH 標準質押的回報。用戶可獲取 ETH 獎勵，並依資產配置於不同驗證服務領取多種 AVS 通證獎勵。

Restaking 有哪些風險？

Restaking 風險包括驗證者惡意行為、智慧合約漏洞、Slashing 懲罰與質押資產損失。多重質押可能在網路異常或驗證者違規時擴大損失。