衍生性商品市場指標包括哪些：Futures Open Interest、Funding Rates、Long-Short Ratio 及 Liquidation Data 詳細解析

期貨未平倉量與現貨－衍生品比例：洞察市場流動性與槓桿結構

未平倉量是指尚未結算的全部衍生品合約總數，也是評估市場槓桿及交易者布局的關鍵指標。2025年全年，ZBCN未平倉量長期維持高檔，反映期貨市場資金持續流入。若未平倉量伴隨價格上漲而增加，代表新交易者積極進場並建立槓桿持倉；反之，若價格上漲但未平倉量下滑，則意謂持倉者選擇獲利了結。

現貨與衍生品成交量比例揭示市場結構演變。2025年第三季，衍生品交易量占ZBCN總交易量的88%，現貨僅占12%。此一結構顯示槓桿交易已成為主流。

資金費率即槓桿持倉成本，在市場劇烈波動期間持續走高。當日資金費率超過0.1%，多頭持倉者需支付高額溢價，促使部分持倉被解除。2025年9月期間，發生最大規模單日強制平倉事件，驗證市場韌性。熟悉這些機制能協助交易者辨識槓桿過度干擾市場穩定的時期及潛在優質入場機會。

資金費率作為市場情緒指標：正負費率如何反映交易者布局

資金費率是衡量永續合約多空雙方定期支付的工具，也是觀察市場情緒的重要參考。資金費率為正，代表多頭人數多於空頭，須支付費用以維持持倉，反映市場普遍看漲；資金費率為負，則空頭主導，市場偏向看跌。最新分析指出，正資金費率常預示行情即將反轉，具備逆向參考價值。2025年11月，ZBCN資金費率在0.0118%至0.0099%間波動，市場情緒隨之變化。資金費率與持倉結構息息相關：高額正費率或暗示多頭槓桿過高，深度負費率則可能出現空頭集中。成熟交易者據此調整進出場策略，避開極端行情下的高成本風險。深入掌握此機制，有助於洞悉市場參與者行為，提前掌握動能轉換，讓資金費率不僅是交易成本，更是風險控管與提升永續合約收益的策略指標。

多空比例與強制平倉分布：解析衍生品市場結構與風險集聚

要洞察衍生品市場，必須重點分析多空比例與強制平倉數據。多空比例取自主流平台持倉分布，可直接反映交易者情緒與市場走勢。最新數據顯示，ZBCN衍生品期貨成交量達1887萬美元，主要平台持倉高度集中。此指標透過累計多頭與空頭持倉對比，揭示市場目前由多頭或空頭主導。

強制平倉數據則有助於辨識大額持倉的關鍵清算區間。CoinGlass強制平倉熱力圖能預測主要強平密集區，標示市場結構最脆弱的價格帶。ZBCN近期強平統計涵蓋幣本位與穩定幣本位合約清算，皆以美元總額計算。當多空比例劇烈波動、強平區同步擴大時，代表市場風險高度集中，連鎖強制平倉事件易於發生。交易者在強平區域進行極端槓桿操作，將面臨更高平倉風險，市場結構也因此重塑，波動性進一步提升。

常見問題

ZBCN幣是什麼？

ZBCN是一款建構於Solana區塊鏈上的Web3代幣，具備高速、低手續費交易特性，採用社群主導治理，並服務於去中心化金融生態。

Coinbase會上架ZBCN嗎？

目前Coinbase尚未正式上架ZBCN，也未發布相關公告。建議持續關注官方管道以掌握最新資訊。

投資ZBCN幣有哪些風險？

ZBCN幣屬於加密資產，面臨市場波動、法規不確定性、流動性變化及技術風險等挑戰。請充分調查研究，僅以可承受損失之資金投入。

如何購買ZBCN幣？

您可在支援ZBCN的主流加密貨幣交易平台購買該代幣。請瀏覽ZBCN官網或常用交易所，查詢最新上架資訊、交易對及流動性情形。購買前請確認成交量與手續費。