2025年加密貨幣衍生品市場有哪些關鍵指標訊號？

期貨未平倉合約總額創新高，達150億美元

2025年，比特幣期貨未平倉合約總額飆升至150億美元，象徵加密貨幣市場進入新階段，機構資金深度參與數位資產交易。這項數據只是市場活力的冰山一角，整合各大平台後，未平倉合約總額已於2025年10月5日衝上915.9億美元。同期，比特幣價格也刷新新高，突破125,580美元。

主要交易平台的市場數據顯示明顯成長：

期貨未平倉合約大幅成長，反映加密生態日益成熟，機構資金已主導市場。「Uptober」期間，加密市場強勁回溫，資金湧入美國上市的比特幣及以太坊ETF。金融分析師指出，這一趨勢證明比特幣正深度融入傳統金融體系，進一步鞏固其「數位黃金」及機構戰略儲備資產地位。

資金費率轉負，看空情緒升溫

最新加密貨幣市場數據顯示，資金費率轉為負值，交易者看空情緒顯著升高。市場參與者紛紛加碼空頭部位，反映對價格進一步下跌的擔憂，而非即將探底的跡象。

目前負資金費率已降至2023年3月以來最低水準，凸顯市場看空氛圍極為濃厚。分析資金費率與市場情緒的關聯，可明顯看出以下模式：

值得注意的是，5月1日及5月2日，比特幣從交易所的大量提幣合計超過3億美元，顯示機構投資者持續布局，儘管市場情緒偏空。鏈上行為與資金費率分歧，形成零售悲觀、機構持續買入的市場格局。

投資人應保持警覺，歷史經驗顯示極端負資金費率常預示市場反轉，當看空情緒極端時，市場可能已充分消化利空，為逆勢操作與風險控管創造機會。

多空比降至0.8，空頭部位持續增加

Marina Protocol（BAY）市場多空比於2025年初降至0.8，顯示投資人情緒明顯偏空，空頭部位大幅增加。市場結構較以往出現顯著變化，分析師指出主要受宏觀經濟不確定性影響。

這項變化對不同市場參與者的影響如下：

S&P Global數據顯示，本月美國股市平均空頭部位雖降至76個基點，但BAY空頭活動逆勢增加。目前股市整體空頭部位創新高，交易者普遍預期價格下跌。

BAY 24小時交易量激增至336,359,375美元，月增56.7%。多空比偏低反映市場情緒偏空，然而代幣價格同期逆勢上漲14.61%，令空頭交易者承壓，市場環境更趨複雜。

常見問題

Bay Network幣最新價格是多少？

截至2025年11月，Bay Network幣價格為0.000690美元，受市場行情波動影響。

川普的加密貨幣是什麼？

TrumpCoin（TRUMP）是與Donald Trump相關的加密貨幣，雖未獲官方認可，主要用於支持其執政及保守派群體。

BitTorrent幣有機會漲至1美元嗎？

儘管1美元目標較為激進，BTT在Web3領域的成長潛力有機會於2025年前推升價格。市場採用率及生態擴展可望支撐這個目標。

Elon Musk有自己的加密貨幣嗎？

Elon Musk尚未推出官方加密貨幣，他與Dogecoin（DOGE）關聯最密切，並公開支持該項目，稱其為「人民的加密貨幣」。