什麼是 Altcoin？替代加密貨幣全方位指南

山寨幣深入解析：定義與比特幣的核心差異

比特幣僅是數位貨幣世界的起點。自2009年比特幣問世以來，加密貨幣領域已誕生數千種替代型數位貨幣，這些統稱為「山寨幣」。雖然比特幣仍為業界領頭羊且規模最大，但山寨幣的蓬勃發展，大幅豐富了加密生態系。

「山寨幣」這一詞彙源自英文「alternative」與「coin」的組合，泛指所有非比特幣的加密貨幣。正如汽車類型多元以滿足不同需求，山寨幣的出現正好補足比特幣無法涵蓋的應用痛點，或帶來額外功能。

首個山寨幣萊特幣於2011年推出，主打更快的交易處理。目前市場上流通的加密貨幣已超過16500種，各具特色與用途。比特幣約占加密市場總市值的一半，山寨幣則貢獻另一半，顯示其在數位經濟中的地位持續攀升。

專業術語說明：幣、代幣與山寨幣

理解山寨幣前，需先掌握幾個加密基本術語：

「幣」指運行於自有區塊鏈上的加密貨幣。比特幣與以太坊分別作為其網路的原生貨幣。

「山寨幣」泛稱所有非比特幣的加密貨幣。部分觀點認為，以太坊與比特幣已成主流，山寨幣僅指其他幣種。

「代幣」則是在其他區塊鏈（非自有鏈）上發行的加密資產，如許多代幣基於以太坊網路發行流通。

山寨幣大致分為兩類：

1. 基於比特幣原始碼修改並加入新功能的加密貨幣。
2. 完全自主開發、擁有獨立程式碼與運作機制的幣種。

多數山寨幣旨在突破比特幣於交易速度、能耗、隱私或應用多元性上的限制。各種山寨幣透過獨特價值主張展現差異。

山寨幣類型全覽：從穩定幣到迷因幣

山寨幣領域極為多元，涵蓋眾多類型，各自在加密生態系中扮演不同角色：

穩定幣

穩定幣藉由錨定美元、黃金等穩定資產，目標是降低價格波動。代表包括USDC、USDT（Tether）、DAI等。與多數加密貨幣不同，穩定幣追求價值穩定，便於日常支付與在市場波動時作為避險工具。

功能型代幣

功能型代幣賦予特定區塊鏈網路的服務存取權，猶如數位鑰匙。XRP（國際匯款）、MATIC（Polygon網路手續費支付）即屬此類。

支付型代幣

此類山寨幣專為支付用途設計，強調交易效率與低手續費。

治理型代幣

治理代幣賦予持有者參與專案決策權，類似公司股東表決。例如MKR，持有人可對MakerDAO平台運作進行投票。

證券型代幣

證券型代幣代表現實資產所有權，如公司股份、不動產等，通常需符合法規規範。

迷因幣

迷因幣起初作為網路玩笑或社群現象，隨著社群推廣爆紅。狗狗幣（DOGE）、柴犬幣（SHIB）是典型代表，常見發行量極大且單價極低。

邊玩邊賺代幣

這類代幣為鏈遊生態提供動能，玩家透過遊戲行為獲得加密獎勵。Axie Infinity即為代表，玩家能養成、對戰虛擬角色並賺取可兌換代幣。

十大主流山寨幣與應用場景

數千種山寨幣中，僅極少數因實用性、用戶基礎與市值而脫穎而出。以下為最具代表性的幣種：

1. 以太坊（ETH）

以太坊市值約4400億美元，是最大山寨幣。以太坊首創可自動執行的智能合約，大幅拓展鏈上應用場景，涵蓋金融、遊戲、數位藝術市場等。

2. XRP

由Ripple Labs開發，XRP專注實現高效、低成本國際轉帳，服務金融機構，優化跨境支付流程，成為傳統SWIFT系統的替代方案。

3. Solana（SOL）

Solana以極高速交易與低成本聞名，鏈上每秒可處理數千筆交易，適用於高效能場域如交易所與鏈遊。

4. Cardano（ADA）

Cardano採學術研究基礎開發，重視安全與永續，以權益證明機制運作，能耗遠低於比特幣。

5. 萊特幣（LTC）

有「比特幣的白銀」之稱，萊特幣2011年問世，交易速度更快、演算法不同，憑藉穩定性和低手續費，廣受日常支付青睞。

6. 狗狗幣（DOGE）

源於迷因文化，狗狗幣因龐大社群與名人助陣成為全球知名加密貨幣。價格低、供應無上限，常用於小額支付或打賞。

7. 泰達幣（USDT）

泰達幣為最大穩定幣，錨定美元。每枚USDT由儲備資產背書，維持1美元兌換，成為高波動市場中資產轉換的關鍵工具，日交易量居全球前列。

8. USD Coin（USDC）

USDC為受監管且錨定美元的穩定幣，由Centre Consortium（Circle與Coinbase）共同創立，以透明度高與定期審計著稱，是DeFi及國際支付重要基礎設施。

9. 柴犬幣（SHIB）

2020年推出，柴犬幣以迷因形象吸引大批粉絲，並發展出去中心化交易所（ShibaSwap）、NFT平台等。超低單價吸引大量散戶參與。

10. Uniswap（UNI）

Uniswap以自動做市商（AMM）機制顛覆加密交易。不需中介，使用者可直接透過錢包交易，UNI持有者可參與協議治理。

上述山寨幣各具特色，滿足不同市場需求，與比特幣於應用層面相輔相成。

山寨幣主導率與市值：核心投資指標

欲科學評估山寨幣投資，需聚焦山寨幣主導率及市值兩大核心數據。

山寨幣主導率

山寨幣主導率即所有山寨幣於加密市場總市值中的占比。計算公式如下：

山寨幣主導率 =（加密貨幣總市值 – 比特幣市值）/ 加密貨幣總市值 × 100%

比特幣主導率下滑時，山寨幣主導率則上升，代表資金流向其他幣種。

主導率走勢圖有助掌握市場趨勢：

• 主導率高（通常超過55%）代表「山寨幣季」，即山寨幣表現優於比特幣。
• 主導率低則表示資金偏好比特幣。

歷史上，山寨幣主導率於2017-2018年牛市逼近67%，2021年中再度接近60%，皆伴隨山寨幣強勁上漲。

山寨幣市值

山寨幣市值即所有非比特幣加密貨幣的總市值，係以價格乘以流通量後加總。

目前，山寨幣總市值約1.4兆美元，占市場約55%。

掌握市值走勢有助判斷行情：

• 市值穩定增長顯示市場熱度提升。
• 市值暴增或預示過度投機與泡沫。
• 單一幣種市值對比反映其市場地位與應用廣度。

不少投資人關注比特幣與山寨幣市值比，以洞悉資金輪動。比特幣資金轉向山寨幣，往往帶動板塊集體上揚。

山寨幣季指數：替代幣何時「超車」比特幣

「山寨幣季」（Altseason）指山寨幣整體表現超越比特幣，並於短期內強勁上漲的階段。

山寨幣季成因

山寨幣季多發生於比特幣大漲後行情橫盤階段。投資人為追求更高報酬，將部分資金由比特幣轉向山寨幣，致使比特幣主導率下滑，山寨幣價格走強。

山寨幣季識別方式

山寨幣季指數（Altcoin Season Index）有助判讀市場是否進入山寨幣季，主要觀察：

1. 相對表現：多數山寨幣短期內漲幅超越比特幣。
2. 比特幣主導率：比重下滑，資金流向山寨幣。
3. 交易量：山寨幣成交量顯著攀升。
4. 社群熱度：特定山寨幣於社交平台熱議，常預示上漲。

山寨幣行情週期與模式

典型山寨幣季包含：

• 2017-2018年：比特幣主導率由86.3%降至38.69%，伴隨ICO熱潮。
• 2020-2021年：疫情期間，散戶追逐比特幣以外標的，帶動迷因幣及NFT板塊崛起。

山寨幣季持續期間

山寨幣季通常維持數週至數月，受市場情緒與總體環境影響，結束時價格修正同樣快速。

山寨幣投資：機會與風險並存

山寨幣投資蘊含高機會與高風險，須審慎評估。

投資山寨幣的優勢

1. 技術創新：許多山寨幣針對比特幣短處改良，提升速度、降低能耗或擴展功能。
2. 高成長潛力：市值較小山寨幣若成功，投資報酬率可遠超比特幣。
3. 多元選擇：幣種與細分領域多元，投資人可依興趣挑選專案。
4. 多重應用價值：山寨幣不僅可作為價值儲存，還能賦能dApp、參與治理等。

山寨幣投資風險

1. 高風險：專案失敗率高，許多山寨幣最終歸零。
2. 波動劇烈：價格短線可大幅波動，投資難度高。
3. 流動性不足：部分幣種成交量低，大額交易易影響價格。
4. 監管不確定：政策變動恐對部分幣種造成重大衝擊。
5. 詐騙與失敗專案：市場充斥詐騙與爛尾專案，必須嚴防風險。

山寨幣調研指南：如何科學評估專案

山寨幣投資需充分盡職調查，可從以下面向評估：

1. 明確專案目標與解決方案

• 該山寨幣解決的痛點是否真實存在？
• 市場是否有實質需求？
• 相較現有方案有何創新突破？

2. 團隊評估

• 成員背景與經歷是否透明公開？
• 團隊是否有成功專案經驗？
• 開發者活躍度如何？

3. 審閱白皮書

重點檢視技術細節、路線圖、代幣分配與經濟模型，警惕模糊、浮誇或內容粗糙。

• 技術說明是否清晰易懂？
• 路線圖是否具備可行性？
• 代幣經濟設計是否透明？
• 是否有潛在風險訊號？

4. 代幣經濟分析

• 總發行量及分配方案為何？
• 通膨控制機制是否完善？
• 團隊配額是否設有鎖定期？

5. 市場指標

• 市值、流動性、交易量、價格走勢等。

6. 社群與生態

• 社群活躍度、合作夥伴、實際應用及團隊溝通品質。

7. 安全與審計狀況

• 是否有權威安全審計？
• 過去是否發生安全事件？
• 網路去中心化程度為何？

綜合檢視上述面向，有助篩選優質山寨幣，降低高風險專案暴露。

山寨幣錢包安全指引

妥善保存山寨幣為資產安全的根本，不同存儲方式在安全與便利性間各有優勢：

主流加密錢包類型

硬體錢包（冷存儲）

• 私鑰離線保存，物理隔絕駭客風險。
• 代表品牌：Ledger、Trezor、Tangem。
• 適合大額資產，安全等級最高，價格約50-200美元。

軟體錢包

• 桌面錢包（如Exodus、Electrum）、手機錢包（如Trust Wallet、MetaMask）、Web錢包（如MetaMask擴充元件）。
• 操作便利但安全性略低於硬體錢包。

交易所錢包

• 資產由交易所託管。
• 方便但安全性低，僅適合小額短期存放，私鑰由平台管理。

紙錢包

• 將私鑰列印於紙本，完全離線保存。
• 安全但操作繁雜，不建議新手使用。

核心資安實踐

無論選用哪種錢包，務必遵循以下資安原則：

1. 私鑰與助記詞絕不外洩。
2. 助記詞僅限紙本保存，遠離電子設備。
3. 帳號密碼需高強度且不可重複。
4. 啟用App型二階段驗證（2FA），勿用簡訊認證。
5. 熱錢包適合日常小額使用，冷錢包適合長期大額儲存。
6. 定期更新錢包軟體。
7. 警惕釣魚攻擊。
8. 如條件允許，專機專用。
9. 嚴格備份，遵循官方建議。
10. 大額轉帳前先以小額測試。

「未掌控私鑰，即不擁有資產。」山寨幣資安管理是參與加密市場的基本能力。

結語

自2011年起，山寨幣市場持續壯大。隨著加密產業日益成熟，具備實際應用與真實價值的專案將脫穎而出，部分專案則將被淘汰。

初學者應重視基本概念、核心指標與投資原則。山寨幣的多樣性為DeFi、遊戲、數位藝術等領域帶來廣大機會。

無論透過主導率掌握市場脈動，還是建構多元投資組合，關鍵在於深度調研與長線思維。科學評估專案、理解經濟機制、嚴格落實資安策略，有助投資人把握市場機遇，做出明智判斷。

常見問題

山寨幣（Altcoin）是什麼？與比特幣有何差異？

山寨幣即所有非比特幣的加密貨幣，具備更快交易、更強擴展性、智能合約或創新應用等特性。比特幣主打點對點支付，山寨幣則涵蓋DeFi、NFT、企業等多元場景。

山寨幣主要類型有哪些？

主流山寨幣包含萊特幣、比特幣現金等支付幣（交易速度快）、穩定幣（如USDC）、功能型代幣（賦能平台）、治理代幣（支持社群治理）等。不同山寨幣於加密生態中各司其職。

山寨幣投資風險有哪些？

風險包含高波動、流動性不足、監管不明、安全漏洞、詐騙、應用有限與專案失敗等。大多數山寨幣屬高風險，僅適合承擔風險能力強的投資人。

如何判斷山寨幣專案優劣？

可從團隊資歷、社群活躍度、代幣經濟模型、技術文件和交易數據等面向評估。基礎穩健、開發活躍的專案通常更具潛力。

山寨幣技術創新有哪些？

山寨幣於區塊鏈底層、智能合約、隱私保護、DeFi等領域持續創新，推動區塊鏈應用多元發展，突破比特幣原有框架。

山寨幣市場展望如何？

隨區塊鏈技術日益進步，山寨幣市場有望持續擴大。Layer-2方案與經濟模型創新推升成長，合規與機構進場將帶動主流化。領頭專案與社群有望透過市場整合脫穎而出。

新手應如何安全交易和持幣？

應優先選擇持牌合規交易所，開啟雙重驗證，使用硬體錢包，從小額開始，深入研究專案，僅以可承受損失的資金投資。