什麼是 Altcoin？2025 年必懂十大 Altcoin｜比特幣以外的入門指南

深入認識山寨幣：定義、特色及與比特幣的差異

想像一個比特幣僅是數位貨幣起點的世界，這正是當前加密貨幣產業的真實寫照。比特幣身為先驅且市值最大的加密貨幣，其市場地位無可撼動，但自2009年問世以來，許多替代性數位貨幣陸續誕生，統稱為「山寨幣」。

「山寨幣」（Altcoin）由「Alternative」（替代）和「Coin」（幣）組成，泛指所有非比特幣的加密貨幣。就像不同交通工具各自滿足多元需求，山寨幣旨在補足比特幣無法解決的問題或提供其缺乏的功能。

2011年，首個山寨幣萊特幣誕生，目標是實現比特幣更迅速的交易處理。如今，全球已有超過16500種加密貨幣，每種都有獨特屬性及應用場景。

目前，比特幣約占加密貨幣市場總價值的一半，山寨幣則組成另一半，顯示其在數位經濟中的重要地位。

加密貨幣基礎術語解析

要真正理解山寨幣，必須先釐清加密貨幣領域的幾個核心概念：

「Coin」（幣）是指運作於獨立區塊鏈上的加密貨幣。例如，比特幣運行在比特幣區塊鏈，以太坊則運行於以太坊區塊鏈，這些都是各自網路的原生資產。

「山寨幣」泛指所有非比特幣的加密貨幣；部分觀點認為除了比特幣和以太坊外，其他幣都屬山寨幣，因這兩者市值最大、影響力最廣。

「Token」（代幣）則是指運作於其他區塊鏈上的加密貨幣，並未擁有獨立區塊鏈。例如大量代幣以以太坊網路發行，雖然用途不同，但都仰賴以太坊基礎設施。

山寨幣主要類型

山寨幣通常分為兩大類：

1. 基於比特幣原始程式碼並加以功能改良的幣
2. 從零開始自主開發，擁有完全不同程式碼及機制的幣

絕大多數山寨幣皆針對比特幣的侷限進行創新，包括提升交易速度、降低能耗、強化隱私或拓展應用多樣性。每種山寨幣都具獨特價值主張，與比特幣及其他加密貨幣形成差異。

山寨幣類型全覽：穩定幣、功能型代幣到梗幣

山寨幣世界極度多元，涵蓋多種資產，在加密生態系中扮演不同角色：

穩定幣

穩定幣透過與美元或黃金等穩定資產掛鉤，以降低價格波動。代表如USDC、USDT（Tether）、DAI。與大多數加密貨幣不同，穩定幣力求維持價值恆定，適合日常支付及避險用途。

功能型代幣

功能型代幣授予用戶特定區塊鏈平台服務的使用權，如同數位鑰匙。舉例來說，XRP用於跨境匯款，MATIC則用於支付Polygon網路手續費。

支付型代幣

此類山寨幣聚焦於支付功能，強調交易效率與低手續費，適合擔任數位貨幣支付媒介。

治理型代幣

治理型代幣賦予持有者區塊鏈專案的投票權，類似公司股東的表決權。典型如Maker（MKR），持有者可參與MakerDAO平台的營運決策。

證券型代幣

證券型代幣代表對外部資產（如企業股份、房地產權益等）的所有權，類似傳統金融證券，通常須遵循相關監管規定。

梗幣

梗幣最初源自網路幽默或諷刺，後來因社群支持而成名。Dogecoin（DOGE）、Shiba Inu（SHIB）是典型代表，從網路梗演變為擁有龐大用戶群的加密貨幣。此類幣供應量龐大甚至無上限，單價極低。

邊玩邊賺代幣

此類代幣用於區塊鏈遊戲，玩家可透過遊戲獲得加密貨幣獎勵。以Axie Infinity為例，玩家培育、訓練並對戰虛擬角色，獲得可兌換其他加密貨幣的代幣。

十大山寨幣：市場領袖及核心應用

雖然山寨幣數量眾多，仍有少數領頭者憑藉實用性、用戶基礎與市值脫穎而出。以下介紹部分最具代表性的山寨幣：

1. Ethereum (ETH)

以太坊是最大山寨幣，市值接近4400億美元。不同於僅有數位貨幣功能的比特幣，以太坊首創可自動執行條件的智能合約，推動金融服務、遊戲、數位藝術等數千種應用發展。

2. XRP

XRP由Ripple Labs開發，專注於實現快速、低成本的國際匯款，服務金融機構，提供SWIFT等傳統系統的替代方案。

3. Solana (SOL)

Solana以超高交易速度與極低成本著稱，區塊鏈每秒可處理數千筆交易，適合高頻交易平台及區塊鏈遊戲場景。

4. Cardano (ADA)

Cardano採用學術導向開發，強調安全性及永續性，並採用低耗能的權益證明（PoS）共識機制。

5. Litecoin (LTC)

萊特幣被譽為「比特幣之銀」，2011年推出，是最早的山寨幣之一。其交易確認速度更快，演算法與比特幣不同，憑藉低手續費與普及度，成為日常支付的熱門選擇。

6. Dogecoin (DOGE)

Dogecoin起源於網路梗，現已成為全球知名加密貨幣之一。雖具娛樂性，卻因社群凝聚力及名人話題而全球風靡。幣價低廉且供應無上限，適合線上打賞及小額支付。

7. Tether (USDT)

Tether為市值最大穩定幣，價值掛鉤美元。每枚USDT有相應儲備支持，確保與1美元等值。對於將資金從高波動幣轉為穩定資產的交易者至關重要，也是日交易量最大的加密資產之一。

8. USD Coin (USDC)

USDC是一款合規且成長快速的穩定幣，掛鉤美元，由Centre聯盟（Circle與Coinbase創立）發行。憑藉定期公開美元儲備、資訊透明，已成為DeFi及跨境支付基礎設施核心。

9. Shiba Inu (SHIB)

Shiba Inu於2020年推出，作為Dogecoin的替代品，迅速吸引龐大社群。專案已拓展至去中心化交易所（ShibaSwap）、NFT平台等功能。單價極低，讓投資人可持有大量代幣，深受散戶喜愛。

10. Uniswap (UNI)

Uniswap以自動化做市商模型革新加密交易。作為最大去中心化交易所之一，用戶可直接錢包間兌換，無需中介。UNI持有者可參與協議治理決策。

上述山寨幣皆以獨特功能及優勢滿足特定市場需求，與比特幣有明顯差異。

山寨幣主導率與市值——加密投資人必備市場指標

投資山寨幣前，必須認識兩大關鍵市場指標：山寨幣主導率與市值。

山寨幣主導率

山寨幣主導率指所有山寨幣市值占整體加密貨幣市場的比例。其計算公式如下：

山寨幣主導率 =（加密貨幣總市值－比特幣市值）÷ 加密貨幣總市值 × 100%

比特幣主導率下滑時，山寨幣主導率上升，代表資金正流向替代幣。

主導率曲線是判讀市場趨勢的有力工具：

• 山寨幣主導率上升（通常超過55%）常標示山寨幣季，替代幣表現優於比特幣。
• 主導率下降則顯示市場以比特幣為核心，投資人偏好主流幣。

歷史上，山寨幣主導率在2017-2018年曾逼近67%，2021年中達約60%，均伴隨山寨幣價格爆發。

山寨幣市值

山寨幣市值即所有流通山寨幣的總價值，計算方式為：各幣價格乘以流通量後累加（不含比特幣）。

截至2025年初，山寨幣總市值約1.4兆美元，占加密市場約55%。

觀察市值曲線可獲得以下洞察：

• 市值持續成長反映加密生態熱度不減。
• 市值暴增或下滑可能預示投機或泡沫風險。
• 比較單一山寨幣市值有助理解其市場地位及用戶採用情形。

許多投資人透過分析比特幣與山寨幣市值比例，判斷板塊間資金流動。資金流向山寨幣時，通常推動價格上漲。

山寨幣季指數：替代幣何時、為何超越比特幣？

加密市場常見一現象——「山寨幣季」（Altcoin Season，或altseason），指山寨幣整體漲幅超越比特幣，短期內價格大幅飆升。

山寨幣季的成因

通常出現在比特幣強勢上漲後。當比特幣進入盤整或停滯，投資人尋求更高報酬，將資金轉入山寨幣，降低比特幣主導率，推高替代幣價格。

如何判斷山寨幣季

山寨幣季指數可協助投資人判斷是否進入「山寨幣季」，主要標準包括：

1. 相對表現：多數山寨幣在指定週期漲幅超越比特幣，示意山寨幣季啟動。
2. 比特幣主導率：市場份額下跌，資金流向山寨幣。
3. 交易量：山寨幣交易活躍度升高，超越比特幣，常預示山寨幣季來臨。
4. 社群媒體熱度：部分山寨幣在社群平台受到關注，且常領先於價格上漲。

歷史山寨幣牛市週期及特徵

典型山寨幣季包括：

• 2017-2018年：比特幣主導率由86.3%降至38.69%，伴隨ICO熱潮。
• 2020-2021年：疫情期，散戶投資人積極尋求新機會，帶動梗幣及NFT市場爆發。

山寨幣季持續週期

山寨幣季通常維持數週至數月，受市場環境、投資情緒及全球經濟影響，結束也可能相當迅速，價格回落同樣猛烈。

山寨幣投資解析：高報酬與高風險並存

如同所有投資，山寨幣兼具高報酬潛力及明顯風險，投資人需審慎評估。

投資山寨幣的優勢

1. 功能創新：許多山寨幣針對比特幣弱點進行技術升級，包括提升交易速度、降低能耗、增強功能性，以滿足特定需求。
2. 成長潛力高：山寨幣市值相對小，若成功漲幅遠勝比特幣。例如，1000美元投資優質山寨幣，潛在報酬更高。
3. 選擇多元：山寨幣種類豐富，投資人可依技術、產業或興趣篩選。
4. 功能性超越儲值：不少山寨幣支援去中心化應用或賦予治理權，功能遠勝單純儲值型加密貨幣。

投資山寨幣的劣勢

1. 高風險：山寨幣整體風險高於比特幣，專案失敗率高，投資可能全損。市值越低風險越大。
2. 劇烈波動：價格日波動可達20%至30%，投資壓力大，預測難度高。
3. 流動性不足：多數山寨幣交易量有限，大額買賣容易造成價格波動。
4. 監管不確定：加密產業監管持續演變，未來政策可能影響部分山寨幣，尤其是潛在證券型專案。
5. 詐騙與失敗風險：山寨幣市場存在大量詐騙、虛假專案及失敗案例，缺乏深入調查易陷入風險。

山寨幣調查方法：專案評估核心架構

鑑於山寨幣投資風險，建議投資人投入資金前，應進行系統性調查，評估重點包括：

1. 明確專案目標及解決問題

• 專案要解決哪些具體問題？
• 需求是否真實，能否解決實際痛點？
• 與現有解決方案（加密或傳統產業）相比有何競爭優勢？

2. 團隊評估

• 查核開發團隊及創辦人背景與經驗。
• 確認成員身分透明度與專業技能。
• 團隊是否具成功專案經驗？
• 活躍開發者人數有多少？

3. 審閱白皮書

白皮書是專案技術、目標與發展策略的核心文件，建議重點審查：

• 技術方案是否清楚、嚴謹。
• 路線圖是否具體且DeFi明確。
• 代幣經濟（分配與用途）是否透明。
• 警惕模糊敘述、不切實際承諾或文件品質低落。

4. 代幣經濟分析

• 總發行量為多少？
• 分配架構（團隊持有、公募等）如何？
• 是否具通膨控制機制？
• 團隊持有代幣有無鎖倉期？

5. 市場指標評估

• 市值：流通代幣總價值。
• 流動性：買賣是否方便且價格穩定。
• 每日交易量。
• 長期價格走勢。

6. 社群與採用度

• 社群媒體、論壇規模及活躍度。
• 與知名企業合作情形。
• 實際應用數據及採用指標。
• 團隊溝通品質與頻率。

7. 安全性與審計

• 程式碼是否通過權威審計？
• 專案曾否發生安全漏洞？
• 網路去中心化程度如何？

系統性分析上述內容，有助於篩選真正具投資價值的山寨幣，同時避開高風險專案。

加密錢包指南：山寨幣資產安全防護

安全存放山寨幣是投資保障的基礎，不同存放方式在安全性與便利性上各有差異。

主流加密錢包類型

硬體錢包（冷存儲）

• 實體設備，私鑰離線保存。
• 代表產品：Ledger、Trezor、Tangem。
• 安全性最高，適合存放大額資產。
• 可防範網路攻擊。
• 價格區間約50至200美元。

軟體錢包

• 桌面錢包：安裝於電腦（如Exodus、Electrum）。
• 行動錢包：手機App（如Trust Wallet、MetaMask行動版）。
• 網頁錢包：瀏覽器擴充套件（如MetaMask擴充）。
• 便利性高，安全性低於硬體錢包。

交易所錢包

• 資產直接存放於交易平台。
• 最便利但安全性最低。
• 僅適合小額或短期存放。
• 私鑰由交易所掌控。

紙本錢包

• 實體文件記錄私鑰。
• 完全離線存放。
• 妥善製作時安全性極高，但操作較繁瑣。
• 不建議初學者使用。

安全最佳實務建議

無論選擇何種錢包，務必遵循下列安全準則：

1. 絕不向他人透露私鑰或助記詞。
2. 助記詞請以紙本記錄妥善保存，不以電子檔儲存。
3. 所有加密帳號皆設強密碼且不重複。
4. 啟用雙重驗證（2FA），建議使用驗證器App而非簡訊。
5. 多錢包組合：熱錢包適合日常交易，冷錢包適合長期存放。
6. 定期更新錢包軟體，修補安全漏洞。
7. 警惕釣魚攻擊與惡意連結。
8. 可考慮專用設備操作加密交易。
9. 依錢包服務商指示備份錢包。
10. 大額轉帳前先做小額測試。

產業共識：「不掌握私鑰即不擁有加密資產。」積極保護山寨幣安全，是參與加密生態的必備能力。

結語

自2011年誕生以來，山寨幣市場不斷演化。隨著加密產業日益成熟，具備真實應用及價值的專案更有機會持續發展，缺乏實質價值者則將逐漸被淘汰。

新手若欲探索山寨幣，建議先熟悉本指南所述核心概念。現今加密貨幣種類已逾16500種，市場提供多元與創新廣闊空間。

不論是藉由山寨幣主導率分析市場趨勢，或建構多元化投資組合，成功關鍵在於深入調查與嚴格控管風險。加密市場變化快速，為有志深入產業的投資人帶來機遇與挑戰。

投入山寨幣投資時，請牢記知識準備與謹慎操作是最佳保障。遵循本指南調查方法與安全建議，可更有信心布局山寨幣市場，做出理性投資決策。

常見問題集

什麼是山寨幣（Altcoin）？與比特幣有何不同？

山寨幣是指除比特幣之外的所有加密貨幣。山寨幣常在交易速度、能耗或功能性上優化比特幣。比特幣歷史悠久、市值最高、波動性較低，山寨幣則較新、價格波動較大。

2025年值得關注的十大山寨幣有哪些？

2025年熱門山寨幣包含Solana、Cardano、Arbitrum、Aptos等高效能公鏈，憑藉技術創新及社群治理，基本面扎實，成長潛力顯著。

初學者如何選擇及評估山寨幣投資價值？

需分析白皮書與應用場景，審查團隊實力與信譽，結合市場數據檢視供需關係，關注交易量及社群活躍度，並與同類專案估值比較。建議優先考量成熟團隊、明確代幣經濟及用戶成長的專案。

山寨幣主要風險有哪些，投資時要注意什麼？

山寨幣波動性及監管風險高於比特幣。建議深入調查專案、分散投資、關注市場及團隊動態、查核交易量真實性，僅以可承受損失資金投入。

如何於交易所購買及交易山寨幣？

選擇合規交易所，完成身分驗證，透過銀行或信用卡儲值，於交易區選擇幣種下單。為資產安全，建議資金轉至個人錢包。

山寨幣未來發展趨勢如何？

山寨幣前景分化明顯，合規專案具成長空間，部分專案在機構支持下可望實現5-10倍增值。但整體風險高，最終僅少數山寨幣可於市場整合中存活。

山寨幣與以太坊等主流幣相比有何優勢及不足？

山寨幣交易速度更快、手續費更低，然以太坊技術成熟、市場穩定。山寨幣風險較高，主流幣可靠度和認可度更高。

什麼是市值、流動性和波動性？這些指標如何影響山寨幣投資？

市值代表總資產價值，流動性反映買賣難易，波動性衡量價格漲跌幅度。市值高較穩定，流動性佳便於操作，高波動則風險與報酬並存。

山寨幣容易受操控嗎？如何辨識並避開詐騙專案？

山寨幣確實容易被「拉高出貨」、洗量、巨鯨操控等影響。可利用鏈上工具（如Nansen、DEXTools）分析數據，關注社群媒體炒作、代幣透明度及異常交易量，警惕無實際應用或團隊資歷不明的專案。

初學者投資山寨幣應分配多少資金？

建議初學者將投資組合不超過10%資金投入山寨幣。應先熟悉比特幣、以太坊，再謹慎探索其他山寨幣。