什麼是山寨幣？不可不知的十大山寨幣

理解山寨幣：它們是什麼，與比特幣有何不同

想像一個比特幣僅為數位貨幣開端的世界，這正是加密貨幣產業的發展縮影。雖然比特幣依然是領頭羊且市值最大，自2009年問世以來，市場已出現成千上萬種其他數位貨幣，這些替代選擇統稱「山寨幣（Altcoin）」。

「Altcoin」這個詞結合「替代（Alternative）」與「幣（Coin）」，泛指所有非比特幣的加密貨幣。就如各類汽車因應不同需求而存在，山寨幣的誕生，是為了回應比特幣未能滿足的需求或創造比特幣不具備的新功能。

第一個山寨幣Litecoin於2011年推出，目標在於提升交易處理速度。如今，加密貨幣生態系已有超過16,500種加密貨幣，每一種皆具獨特特色與市場定位。儘管比特幣目前市值約占整體加密貨幣市場的一半，另一半則由山寨幣構成，顯示其於數位經濟中的影響力不斷壯大。

若要真正了解山寨幣，必須先釐清加密貨幣領域幾項基本概念。

「幣（Coin）」是指運作於自有區塊鏈網路上的加密貨幣。例如比特幣運作於比特幣區塊鏈、以太坊運作於以太坊區塊鏈等，這些皆屬於各自網路的原生幣。

「山寨幣（Altcoin）」廣義上為所有非比特幣加密貨幣，但部分業界認為，僅有非比特幣與非以太坊的幣種才屬於山寨幣，因為這兩者規模最大且最為成熟。

「代幣（Token）」則是在其他加密貨幣區塊鏈上發行、並無自有區塊鏈的加密貨幣，例如許多代幣依賴以太坊區塊鏈，但各自具備不同用途。

山寨幣大致可分為兩類：

1. 與比特幣有相似基礎程式碼，經調整增添新功能的幣種
2. 完全自零開發、擁有不同程式碼及運作機制的幣種

多數山寨幣旨在解決比特幣的某些限制，如交易速度、能源消耗、隱私特性或應用多元化。每種山寨幣皆有其獨特價值主張，與比特幣及其他幣種區隔。

山寨幣類型：從穩定幣到迷因幣

山寨幣宇宙極為多元，各類型於加密貨幣生態系中扮演不同角色。

穩定幣

穩定幣設計目的是將幣值錨定美元、黃金等穩定資產，藉以減少價格波動。代表如USDC、USDT（Tether）與DAI。與多數加密貨幣不同，穩定幣追求幣值穩定，適合日常支付，也是市場波動時的資產避險工具。

功能型代幣

功能型代幣讓用戶能於特定區塊鏈網路使用相關服務，類似數位鑰匙，可開啟或啟用平台上的特定功能。例如XRP用於跨境支付、MATIC用於Polygon平台手續費支付，皆為功能型代幣代表。

支付型代幣

這類山寨幣專為價值交換設計，目標成為高效率的交易媒介，強調交易速度及低手續費。

治理型代幣

治理型代幣賦予持幣人對區塊鏈專案治理決策的表決權。持有此類代幣可參與協議變更，類似持有公司股份參與股東會。Maker（MKR）為典型案例，持幣人能決定MakerDAO平台發展方向。

證券型代幣

證券型代幣代表外部資產所有權，類似傳統證券。可能標示公司股份、不動產或其他投資，通常受證券法規監管。

迷因幣

迷因幣原多源自網路玩笑或社群現象，卻因社群支持而爆紅。Dogecoin（DOGE）、Shiba Inu（SHIB）為代表，最初來自網路迷因，卻吸引龐大支持者。這類幣常有極大或無限供應量，單價相對低廉。

Play-to-Earn 代幣

這類代幣支撐區塊鏈遊戲生態，玩家可藉遊戲過程獲得加密貨幣獎勵。Axie Infinity為代表，玩家能培育、對戰虛擬生物，並賺取可兌換成其他貨幣的代幣。

市場領導山寨幣與應用案例

雖然市面山寨幣眾多，真正因實用性、接受度與市值成為市場領導者的僅屬少數。下列為加密生態系最具代表性的山寨幣：

1. Ethereum（ETH）

以太坊是規模最大的山寨幣，市值極高。與比特幣聚焦數位貨幣不同，以太坊推動可編程「智能合約」，可於特定條件下自動執行，催生數千項應用，涵蓋金融、遊戲及藝術品交易市場。

2. XRP

XRP由Ripple Labs開發，專注快速、低成本國際匯款。協助金融機構提升跨境支付效率，為SWIFT等傳統銀行系統提供替代。

3. Solana（SOL）

Solana以極高速交易與低手續費聞名，其區塊鏈每秒可處理數千筆交易，適合高交易量需求的應用場景，如鏈上交易平台及遊戲。

4. Cardano（ADA）

Cardano以學術研究為基礎打造區塊鏈，著重安全與永續性。採權益證明機制，較比特幣的工作量證明大幅降低能源消耗。

5. Litecoin（LTC）

有「比特幣白銀」之稱的Litecoin於2011年推出，是最早的山寨幣之一。具更快交易確認時間及不同加密演算法。多年來因手續費低、接受度高，仍是日常支付的主流選擇。

6. Dogecoin（DOGE）

起初為網路迷因笑話，如今已成全球知名加密貨幣。Dogecoin擁有熱情社群與名人支持。價格親民且無發行上限，適合網路小額打賞及微支付。

7. Tether（USDT）

作為市值最大穩定幣，Tether錨定美元。每枚USDT由相應儲備支持，致力維持1美元價值，是用戶在加密資產與穩定資產間切換的關鍵工具，無須兌換法幣。日交易量居加密市場前列。

8. USD Coin（USDC）

USDC為成長迅速且受監管的穩定幣，錨定美元。由Centre（Circle與Coinbase共同創立）發行，定期公布儲備審計，透明度高，是DeFi及跨境支付基礎設施要角。

9. Shiba Inu（SHIB）

2020年以Dogecoin競品形象問世，迅速吸引市場關注。起源為迷因幣，專案現已擴展至去中心化交易所（ShibaSwap）、NFT平台等多元領域。單價極低，散戶可持有大量代幣，極受歡迎。

10. Uniswap（UNI）

Uniswap以自動化做市機制革新加密貨幣交易。為最大去中心化交易所之一，用戶可直接用錢包交易代幣，無需中介；UNI持有者亦可參與協議治理。

這些山寨幣各具特色與優勢，滿足比特幣以外的市場應用需求。

山寨幣主導率與市值：加密投資人不可忽略的重要指標

投資山寨幣前，需掌握兩項核心市場指標：山寨幣主導率與市值。

山寨幣主導率

山寨幣主導率為所有山寨幣在加密貨幣市場總值中的占比，計算公式如下：

山寨幣主導率 =（加密貨幣總市值 — 比特幣市值）/ 加密貨幣總市值 × 100%

比特幣主導率下降時，山寨幣主導率上升，代表更多資金轉進其他加密貨幣。

山寨幣主導率圖表有助投資人辨識市場脈動：

• 主導率上升（通常超過55%）代表山寨幣表現優於比特幣，即「山寨幣季」來臨
• 主導率下降則顯示市場重心回歸比特幣，投資人偏向主流幣

歷來山寨幣主導率曾於2017-2018年牛市達近67%，2021年中亦逼近60%，兩次皆伴隨山寨幣價格大幅上漲。

山寨幣市值

山寨幣市值為所有流通中山寨幣的總價值，計算方式為各幣價格乘以流通量後加總（不含比特幣）。

近年來，山寨幣總市值已成長至加密市場約半數規模。

觀察山寨幣市值走勢可獲得這些洞察：

• 總市值持續成長顯示市場對加密生態的興趣不減
• 突發暴漲可能顯示過度投機或市場泡沫
• 個別山寨幣市值比較可衡量其市場地位與採用率

許多投資人會關注比特幣與山寨幣市值比率，判斷資金是否自比特幣流入山寨幣，資本轉向山寨幣時，常帶動整體山寨幣價格走揚。

山寨幣季指數：何時及為何替代幣會跑贏比特幣

加密市場出現所謂「山寨幣季」或「Altseason」，即山寨幣整體表現優於比特幣、價格短期大幅上漲的時期。

山寨幣季的觸發因素

山寨幣季常於比特幣大漲後、價格盤整期間出現。投資人尋求更高報酬，部分資金轉流山寨幣，導致比特幣主導率下降、山寨幣價格上升。

如何判斷山寨幣季

山寨幣季指數協助投資人判斷市場是否進入山寨幣季，評估重點包括：

1. 相對表現：若多數山寨幣於特定期間表現優於比特幣，可能已進入山寨幣季。
2. 比特幣主導率：比特幣市值占比下降，代表資金流向山寨幣。
3. 交易量：山寨幣交易量超越比特幣時，常見於山寨幣季。
4. 社群情緒：特定山寨幣社群熱度升高，往往預示價格上漲。

歷史山寨幣牛市與模式

典型山寨幣季如：

• 2017-2018年：比特幣主導率自86.3%降至38.69%，並與ICO熱潮同步發生。
• 2020-2021年：全球經濟挑戰下，散戶追求比特幣以外機會，迷因幣（如Dogecoin）及NFT市場興起。

山寨幣季的持續時間

山寨幣季多持續數週至數月，依市場環境、投資人情緒與總體經濟變化而定。其終止往往與啟動同樣突然，價格亦可能急速下挫。

投資山寨幣：潛在報酬與風險因素

如同其他投資，山寨幣具有潛在報酬，也伴隨高風險，投資人應審慎評估。

山寨幣投資優點

1. 功能超越比特幣：許多山寨幣專為補足比特幣限制（如交易速度、能源消耗、功能性）而設計，在特定情境展現技術優勢。
2. 高成長潛力：山寨幣市值普遍低於比特幣，若專案成功，報酬率可能更高。小型山寨幣若被市場青睞，漲幅遠高於同樣金額的比特幣投資。
3. 多元化投資選擇：數千種山寨幣讓投資人可依據技術、產業類別或議題偏好篩選標的。
4. 多元功能性：許多山寨幣除儲值外，亦支援去中心化應用、鏈上治理等多種用途。

山寨幣投資風險

1. 高風險：山寨幣整體風險高於比特幣，許多專案失敗導致投資損失，規模越小風險越大。
2. 劇烈波動：山寨幣單日價格波動可達20-30%，投資壓力與操作難度隨之提升。
3. 流動性不足：多數山寨幣交易量遠低於比特幣，大額交易易影響價格。
4. 監管不確定：加密貨幣法規尚未明確，未來政策可能重挫部分山寨幣，特別是證券型代幣。
5. 詐騙與失敗專案：山寨幣領域曾爆發大量詐騙或爛尾專案，若未充分研究，易陷入拉抬出貨或無法兌現承諾的陷阱。

山寨幣研究架構：評估加密專案必備指南

考量山寨幣投資風險較高，入場前需進行徹底研究。評估潛在山寨幣投資時，請留意下列重點：

1. 理解專案目標與待解決問題

• 該山寨幣解決什麼實際問題？
• 市場是否真有需求，還是僅為偽需求？
• 相較同業或鏈外解決方案有何優勢？

2. 評估團隊背景

• 調查開發團隊背景與經歷
• 重視成員身分及資歷透明
• 檢視團隊過往專案執行紀錄
• 了解開發團隊活躍人數

3. 閱讀白皮書

White paper為專案技術、目標與落地策略的重點文件，評估時可留意：

• 技術說明是否具體明確
• 是否具備可行且明確的開發路線圖
• 代幣經濟模型是否透明
• 警覺描述模糊、不切實際承諾或內容表現不佳

4. 解析代幣經濟模型

• 總發行量為何？
• 代幣分配機制（團隊、公開銷售等）？
• 是否有通膨抑制設計？
• 團隊持有代幣是否設有鎖倉期？

5. 評估市場指標

• 市值：所有流通代幣的總價值
• 流動性：買賣代幣對價格的影響程度
• 交易量：每日成交數量
• 價格歷史：長期市場表現

6. 社群規模與採用度

• 社群規模及活躍度（各平台、論壇）
• 是否與知名企業或機構合作
• 實際應用與採用案例數量
• 團隊溝通品質與資訊透明度

7. 安全性與審計

• 程式碼是否經過權威安全公司審計？
• 專案是否曾發生重大安全事件？
• 網路去中心化程度如何？

全面研究上述面向，有助篩選出值得投資的山寨幣並避開高風險專案。

山寨幣錢包指南：守護你的加密資產

妥善儲存山寨幣對資產安全至關重要。不同錢包類型在安全與便利性上各有利弊。

加密貨幣錢包類型

硬體錢包（冷儲存）

• 實體裝置，私鑰離線保存
• 如Ledger、Trezor、Tangem
• 安全性最高，適合大額資產
• 有效防止線上攻擊
• 價格約50至200美元

軟體錢包

• 桌面錢包：安裝於電腦（Exodus、Electrum等）
• 行動錢包：手機APP（如Trust Wallet、MetaMask mobile）
• 網頁錢包：瀏覽器擴充錢包（如MetaMask擴充功能）
• 便利性較高，安全性次於硬體錢包

交易所錢包

• 資產直接存放於所屬交易所
• 最為便捷但安全性最低
• 僅建議小額或短期存放
• 私鑰由交易所管控

紙錢包

• 以實體紙張記錄私鑰
• 完全離線儲存
• 正確產生時極為安全，惟操作較繁瑣
• 不建議新手嘗試

安全最佳實踐

1. 絕不向任何人洩漏私鑰或助記詞
2. 助記詞應以紙本紀錄並妥善保存，避免數位化
3. 所有加密帳號設定強密碼且不共用
4. 啟用雙重驗證（2FA），優先採用驗證器APP而非簡訊
5. 熱錢包適合日常操作，冷儲存則適合長期持有
6. 定期更新錢包軟體，提升安全性
7. 警惕釣魚攻擊，避免資產被盜
8. 考慮使用專用設備進行加密交易
9. 依錢包廠商建議備份錢包資料
10. 轉移大額資產前，先用小額測試

加密圈常說：「Not your keys, not your coins.」資產安全責無旁貸，必須自我負責。

結論

自2011年以來，山寨幣市場持續演化。隨著加密產業日趨成熟，具備實際用途及落地應用的專案更易脫穎而出，否則將被市場淘汰。

新手投資人應在布局山寨幣前做好功課，熟悉市場關鍵指標，同時採取嚴謹的資產安全措施。

不論是透過主導率指標觀察市場趨勢，或打造多元高潛力專案組合，山寨幣投資都應以資訊充分與審慎態度為原則。

FAQ

什麼是山寨幣，與比特幣有何不同？

山寨幣指所有比特幣以外的加密貨幣，無論共識機制、功能或用途皆與比特幣不同，通常帶來創新解決方案或專屬功能。

市值前十大山寨幣有哪些？

市值前十大山寨幣包括市值約900億美元的Binance Coin（BNB）、Dogecoin（DOGE）及其他大型專案，皆為2026年交易量與市值領先的主流幣種。

如何挑選具潛力的山寨幣？

可從團隊背景、技術實力、實際應用、交易量、市值、發展路線圖及生態發展等面向分析，並持續關注產業與市場趨勢。

投資山寨幣存在哪些風險？

山寨幣價格波動劇烈，市價可能大幅起伏，亦有監管與流動性風險，對專案理解不足亦易導致虧損。投資前務必詳盡分析。

Ethereum、Ripple、Litecoin屬於哪些山寨幣，有何特色？

Ethereum為智能合約平台，Ripple專注國際支付解決方案，Litecoin主打交易速度快及低手續費。三者皆與比特幣競爭，長期居市場領先地位。

如何於加密貨幣交易所購買山寨幣？

註冊交易所帳戶、充值資金、選擇目標山寨幣交易對，輸入數量與價格，確認下單後山寨幣即會入帳錢包。

山寨幣發展歷程及其於加密市場的角色為何？

山寨幣於比特幣成功後誕生，迅速擴展加密貨幣市場，帶來新技術與新功能，與比特幣競爭。現今數千種山寨幣於區塊鏈發展中扮演關鍵角色，並吸引大量交易量。