dYdX：新手入门去中心化交易所交易指南

dYdX 去中心化交易所简介

dYdX（Decentralized Exchange，简称 DEX）是一家专注于高级数字资产交易的平台，主打永续合约和杠杆交易。自 2017 年上线以来，dYdX 从以太坊区块链起步，并于 2023 年 10 月逐步迁移至自主开发的 dYdX Chain。此举使 dYdX 在 DeFi（去中心化金融）领域处于领先地位，截至 2023 年底，平台终身交易量已突破 1 万亿美元。

dYdX 区别于传统 DEX 的自动做市商（AMM）机制，采用订单簿（Order Book）模式。该模式让用户能够以精确价格交易，加之限价单功能，赋予专业交易者更强的掌控力和精准度。

dYdX Chain 采用 Cosmos SDK 构建，是专为高效、低成本交易设计的 Layer 2 区块链。平台通过模块化和互操作性，保障链上主权。dYdX Chain 架构引入 Tendermint 共识，实现快速最终性，显著提升吞吐量和降低延迟，相较以太坊系统更具优势。

dYdX v4 在 dYdX Chain 上引入了质押功能，鼓励用户助力平台安全和治理。用户质押 dYdX 代币可参与协议治理并获得额外代币奖励。“Hedgies” 是 dYdX 独家发行的 NFT 系列，是生态系统中的特色数字藏品，兼具艺术性与平台权益。

dYdX 支持的交易类型

dYdX 面向专业交易者，提供多样化复杂金融工具。核心产品为永续合约（Perpetual Futures），支持无到期日的加密货币多空交易，用户可借助杠杆放大收益和风险，把握未来价格走势。

杠杆交易（Margin Trading）允许用户向平台借入资金，提升买入能力和仓位规模。若市场有利，可获得更高收益，同时也需承担更大亏损风险，务必做好风险管控。

偏好直观交易的用户可选择基础现货交易（Spot Trading），支持以当前市价直接买卖数字资产，通过市价单完成交易。

除了核心功能，dYdX 还支持自动化止损单（Stop-loss orders）、限价单（Limit Orders）等高级工具，提升交易策略的灵活性和控制力。dYdX Chain 的低延迟与高速度，非常适合高频与短线交易。

dYdX 交易手续费按类型和交易量不同而异，范围在 0.01% 至 0.05%，另有链上网络费用。平台定位于专业交易者，建议新手在深入使用复杂金融工具前，先系统学习相关知识并以小额资金实践。

新手 dYdX 交易流程指南

在 dYdX 开展交易前，用户需充分了解平台功能和相关流程。主要步骤如下：

第一步，注册账户并充值。登录 dYdX 官网，连接支持的 Web3 钱包（如 MetaMask、Coinbase Wallet 或 Ledger Live），按指引完成身份验证（KYC），随后将 ETH、USDC 或 USDT 等资产转入 dYdX 账户。

第二步，选择交易类型。可参与永续合约交易，利用杠杆放大盈亏；也可选择杠杆交易扩大买入能力和仓位，但需警惕杠杆带来的风险；或直接进行现货交易，通过市价单或限价单买卖加密资产。

第三步，了解平台手续费。dYdX 手续费根据交易类型和量级在 0.01% 至 0.05% 区间，整体低于多数中心化交易所，但链上网络费用需另计。需关注买卖价差对交易成本的影响。

首次交易时，需选定交易对（如 ETH/USDC），再选择订单类型：限价单可设定目标价，市价单则实时成交。若采用杠杆，务必谨慎计算风险，确保交易决策合理。下单前请仔细核查所有细节。

风险管理极为关键。建议新手从小额资金入手，利用止损等工具规避大额亏损，全面研究相关币种和交易策略。dYdX 提供详实资料与社区支持，便于用户高效使用平台。

dYdX Chain V3 升级至 dYdX Chain 进程

dYdX Chain 的转型始于 2023 年 10 月，目前新版 dYdX Chain（dYdX v4）与以太坊 v3 并行，用户持续向新平台聚集。dYdX 并非直接迁移至链上，而是同步推出自有区块链，保留以太坊端产品。创新 Layer 2 网络显著提升交易速度和吞吐量，同时确保去中心化和安全性。

升级分为两阶段。2023 年 10 月 26 日，dYdX Chain 软件正式上线，首个区块由验证节点生成；10 月 30 日，dYdX Operations subDAO 部署用户界面代码，支持 ethDYDX 治理代币向 wethDYDX（链上包装代币）转换。

分阶段升级有助于平滑用户体验，充分展现定制链优势。用户可自由选择以太坊 v3 或新版 dYdX Chain 交易，主流交易量已迁移至新链，因其速度更快、费用更低。

dYdX 与 Uniswap 平台对比

dYdX 终身交易量突破 1 万亿美元，在去中心化交易所中交易活跃。与 Uniswap 等平台对比，有如下显著区别：

Uniswap 以自动做市（AMM）和操作简便著称，主要面向 DeFi 新手，TVL 为 34.3 亿美元，日交易量约 7.08 亿美元，支持大量币对的即时兑换。AMM 模型虽然便捷，但价格控制力有限，用户可提供流动性并赚取手续费。Uniswap Taker 费率为 0.3%，流动性提供者分得交易手续费，并与众多 DeFi 协议兼容，生态丰富。

dYdX 则以高级功能吸引专业交易者，TVL 约 2.95 亿美元，交易量约 5.34 亿美元，专注于衍生品交易（永续合约、杠杆和杠杆仓位），现货支持有限，币对主要集中在衍生品领域。

dYdX 采用订单簿模式，精确控制价格和限价单，专用 dYdX Chain 支持高速、低费率交易。平台还配备止损单、杠杆策略等工具，费用结构按类型和交易量动态调整，一般低于中心化交易所，但基础兑换交易费用略高于 Uniswap。

选择 dYdX 或 Uniswap，取决于个人经验和交易目标。dYdX 面向追求复杂衍生品与杠杆的资深用户，Uniswap 则以简洁界面和丰富币种适合基础兑换。最佳 DEX 取决于个人需求和风险偏好。

dYdX 是否有能力重塑交易格局？

dYdX 有望深度影响交易生态，尤其在 DeFi 领域。其创新链上衍生品交易、从 Beta 向全面交易转型，以及从以太坊迁移至 Cosmos，体现平台自主性与创新。

DYDX 代币从治理拓展至质押和网络安全，应用场景进一步丰富。

dYdX 未来将重点打造和完善多元化 subDAO 生态。运营 subDAO 负责银行账户和供应商管理；产品 subDAO 跟踪市场和社区需求，优化产品策略和性能；市场与传播 subDAO 推动营销、社区拓展和合作关系。

风险管理 subDAO 监管市场状况、开发风险模型并制定政策；金库 subDAO 负责财务战略、资金分配和透明度；争议解决 subDAO 作为去中心化“法庭”处理纠纷；做市商与验证节点业务拓展 subDAO 建立相关合作。上述 subDAO 体系展现 dYdX 对去中心化、社区赋权和运营优化的持续投入。

总结

dYdX 去中心化交易所为希望突破传统 DEX 限制的用户，提供了功能全面且进阶的平台。其发展速度、对比 Uniswap 的竞争优势和广阔前景，使 dYdX 成为 DeFi 市场的重量级玩家。平台不仅具备先进衍生品交易工具，还以多元 subDAO 推动去中心化。无论你是资深交易者还是 DeFi 新手，dYdX 都能重新定义去中心化交易，为数字金融创造更多机遇。

FAQ

dYdX 是什么？有哪些主要功能和特色？

dYdX 是去中心化交易所，支持永续合约、杠杆和借贷交易。平台采用订单簿机制，结合零知识证明技术保障隐私，并正计划迁移至 Cosmos 网络自有链，提升扩展性。

如何在 dYdX 交易？需要哪些条件与步骤？

你需要一个加密钱包、少量 ETH 支付手续费和平台支持的资产。注册账户，完成 KYC 验证，即可通过直观界面和高效风险管理工具开启交易。

dYdX 的 DYDX 代币有哪些用途？如何获得？

DYDX 用于支付交易手续费和参与平台治理。可通过购买或参与平台活动获得。

dYdX 交易存在哪些风险？需要注意什么？

dYdX 交易波动大且涉及杠杆，可能放大收益与亏损。永续合约和杠杆交易需具备深厚市场知识。有效风险管理至关重要。

dYdX 与其他 DeFi 平台（如 Uniswap、Aave）有何区别？

dYdX 集成去中心化交易和借贷，Uniswap 和 Aave 分别专注各自领域。dYdX 特色在于 meta-transaction 集成，用户可在单一界面完成多项操作。

dYdX 永续合约的交易机制如何？杠杆比例有限制吗？

dYdX 永续合约最高支持 25 倍杠杆。交易者采用隔离保证金机制分散风险，优化交易资金使用。