Wombat: ¿Qué es Stableswap 2.0?

Introducción

El término "2.0" se emplea para indicar una versión más avanzada de una idea o producto. Así como DeFi 2.0 perfecciona las soluciones a los problemas de su predecesor, Stableswap 2.0 representa ese mismo salto evolutivo. En el ámbito de Stableswap 1.0, Curve Finance ha destacado como líder, logrando hitos relevantes en TVL dentro del mercado de exchange descentralizados. Curve resolvió el costoso proceso de intercambio de stablecoins aprovechando la paridad de valor inherente de estos activos. Este éxito propició la aparición de numerosos protocolos de stableswap que replican el diseño de Curve en distintas redes blockchain. Con la evolución continua de DeFi 2.0, se abre una clara oportunidad para mejorar los stableswaps.

Wombat Exchange es el primer protocolo en adoptar el sello Stableswap 2.0 en BNB Chain, aportando soluciones innovadoras a los problemas asociados a los diseños tradicionales de stableswap. Su planteamiento supone una ruptura con los sistemas y arquitecturas convencionales. Los stableswaps actuales se enfrentan a la complejidad de los pools, resultado de las diferencias orgánicas entre los distintos stablecoins. Wombat introduce el primer pool de liquidez unilateral en la BNB Chain, lo que mejora notablemente la eficiencia de composición de pools y elimina barreras de escalabilidad presentes en otros stableswaps.

¿Qué problemas resuelve Stableswap 2.0?

Deslizamiento (slippage)

El deslizamiento es uno de los principales retos en las operaciones de exchange descentralizado. Los stableswaps de primera generación emplean fórmulas Constant Sum Market Maker o Constant Product Market Maker en sus algoritmos Automated Market Maker (AMM). Curve Finance mejoró este sistema mediante una fórmula invariante específica para stableswapping. No obstante, incluso los modelos más eficientes pueden perder eficacia si cambian las condiciones de mercado.

La llegada de Wombat Exchange y su uso de conceptos de Coverage Ratio procedentes de las finanzas tradicionales ha supuesto una mejora significativa, permitiendo reducir aún más el deslizamiento. Esta innovación se basa en modelos matemáticos avanzados que captan mejor las particularidades de los pares de stablecoins. El método de Wombat reduce el deslizamiento hasta en un 40 % respecto a otros protocolos stableswap del mercado, lo que supone una mejora notable en eficiencia de capital y calidad de ejecución para los usuarios.

Estabilidad

La volatilidad es una característica propia del ecosistema cripto, y el sector de los stablecoins ha sido tradicionalmente considerado como refugio seguro por muchos inversores. Sin embargo, también ha sufrido episodios extremos, como los eventos históricos de depeg de stablecoins y las consecuentes disrupciones del ecosistema. Durante estos acontecimientos, numerosos pools de liquidez se vaciaron y quedaron en estado crítico, provocando fuertes pérdidas tanto a proveedores de liquidez como a traders.

Como protocolo Stableswap 2.0, Wombat aplica estrategias avanzadas de gestión de riesgos para proteger activamente los fondos de los usuarios en momentos de tensión de mercado. Ha incorporado mecanismos sofisticados de gestión de riesgos con el objetivo de mantener la salud de los pools ante situaciones adversas. Wombat Exchange ha superado con éxito periodos de alta volatilidad y eventos extraordinarios, manteniendo pools saludables y asegurando los fondos de los usuarios, lo que confirma la robustez de su diseño.

Escalabilidad

La escalabilidad ha sido un obstáculo para los protocolos stableswap debido a la complejidad de los pools. Los diseños tradicionales exigen a los proveedores de liquidez depositar pares equilibrados de tokens, lo que complica la operativa y limita el potencial de expansión. Wombat Exchange ha transformado este panorama con su arquitectura de pool de liquidez unilateral, que marca un antes y un después en el diseño de stableswaps.

En el modelo unilateral de Wombat, los proveedores de liquidez solo deben aportar un único token, sin la necesidad de gestionar pares. Esto facilita la participación y optimiza la asignación de capital. Un riesgo habitual en los pools stableswap convencionales es la impermanent loss, que puede afectar negativamente a los rendimientos. Gracias a su diseño unilateral y a una experiencia de usuario mejorada, Wombat elimina este riesgo y permite que los protocolos escalen y atraigan a más proveedores de liquidez.

Por otro lado, el cálculo de los costes de intercambio suele basarse en aproximaciones imprecisas. Wombat Exchange ofrece información detallada y exacta sobre los costes de transacción antes de realizar swaps, gracias a su sólido marco matemático. Esta propuesta eficiente y precisa convierte a Wombat en un rival destacado y en una auténtica evolución 2.0. Todas estas mejoras han permitido que Wombat opere en diferentes redes blockchain, ampliando el alcance de la tecnología avanzada de stableswap más allá de sus primeras implementaciones.

Conclusión

La funcionalidad de stableswap es esencial en el ecosistema DeFi, ya que posibilita el intercambio eficiente de activos con valor anclado y sustenta numerosos protocolos e instrumentos financieros. Con la llegada de Stableswap 2.0, los usuarios de DeFi pueden anticipar un ecosistema más sólido, con nuevas soluciones diseñadas para mejorar la integridad, la usabilidad y la interoperabilidad entre cadenas. Las innovaciones de Wombat Exchange en reducción de deslizamiento, mecanismos de estabilidad y escalabilidad mediante pools de liquidez unilaterales marcan un avance real frente a las limitaciones de los protocolos stableswap de primera generación. La transición a Stableswap 2.0 promete mayor eficiencia de capital y accesibilidad para todos los participantes de DeFi.

FAQ

¿Qué es StableSwap?

StableSwap es un automated market maker diseñado para el intercambio de activos estables con mínimo deslizamiento. Permite operaciones eficientes, reduce los costes de transacción y optimiza los pools de liquidez para pares de stablecoins.

¿Cómo funciona StableSwap y en qué se diferencia de otros AMMs?

StableSwap emplea un invariante especializado para pools de stablecoins, ofreciendo menor deslizamiento y mayor eficiencia de capital que los AMMs tradicionales. Mantiene precios estables mediante modelos matemáticos avanzados, ideales para intercambiar activos de valor similar.

¿Cuáles son los beneficios de usar StableSwap para intercambiar stablecoins?

StableSwap minimiza la impermanent loss y el deslizamiento, proporciona liquidez superior, permite intercambios eficientes de stablecoins y ofrece retornos estables a los proveedores de liquidez con menor riesgo de volatilidad.

¿Cómo uso StableSwap para intercambiar stablecoins?

Conecta tu wallet a un protocolo StableSwap, selecciona las stablecoins que quieres intercambiar, introduce la cantidad, revisa el tipo de cambio y confirma la transacción. El algoritmo de Stableswap garantiza precios óptimos para el intercambio de activos estables con mínimo deslizamiento.