Cross Trading en criptomonedas: cómo funcionan los cross trades

El cross trading es una práctica en exchanges de criptomonedas que consiste en casar órdenes de compra y venta entre clientes para un mismo activo, sin publicar estos datos en el libro de órdenes público. En este artículo se analiza el concepto de cross trading, sus mecanismos, finalidades y los riesgos asociados.

¿Qué es el cross trading?

El cross trading sucede cuando los brokers de la plataforma casan órdenes de compra y venta entre clientes para el mismo activo de criptomoneda sin registrar estas transferencias en el mercado público. A diferencia de las operaciones habituales que pasan por el libro de órdenes, los cross trades se ejecutan fuera de registro y solo los brokers que facilitan la operación conocen los detalles de la transacción.

¿Cómo funcionan los cross trades?

En el cross trading, brokers o gestores de carteras intercambian directamente criptomonedas entre dos cuentas bajo su supervisión. Estas operaciones pueden efectuarse dentro de cuentas gestionadas o entre distintas plataformas si los brokers encuentran contrapartes idóneas. El rasgo principal de los cross trades es que evitan el sistema estándar de reporte en el libro de órdenes y no liberan las criptomonedas al mercado público.

Si bien muchas plataformas centralizadas de trading prohíben el cross trading, algunas pueden permitirlo bajo condiciones concretas, como proporcionar los detalles completos de la transacción de forma inmediata. Así, los brokers pueden beneficiarse de los cross trades manteniendo los estándares de transparencia de la plataforma.

¿Para qué sirven los cross orders en cripto?

El cross trading cumple varias funciones en el mercado de criptomonedas:

1. Eficiencia: Los cross trades suelen ser más rápidos y económicos que la operativa tradicional en libro de órdenes, ya que evitan las comisiones de la plataforma y ofrecen mayor agilidad en la liquidación de la operación.

2. Estabilidad de precios: Al operar fuera de los libros de órdenes públicos, el cross trading ayuda a reducir la volatilidad de precios de los activos cripto, especialmente cuando se transfieren grandes cantidades.

3. Oportunidades de arbitraje: Algunos brokers emplean el cross trading para aprovechar ligeras ineficiencias de precios entre plataformas cripto, realizando arbitraje para maximizar beneficios.

¿Cuáles son los riesgos del cross trading?

A pesar de sus ventajas, el cross trading implica varios riesgos:

1. Falta de transparencia: La principal preocupación de los cross trades es su opacidad. Al realizarse fuera del mercado público, los traders no pueden tener la certeza de obtener el mejor precio de mercado para sus activos.

2. Riesgo de contraparte: Los traders deben confiar en que sus brokers ejecuten los cross trades de forma legal y justa, lo que añade una capa adicional de riesgo de contraparte.

3. Impacto en el mercado: Algunos críticos argumentan que el secretismo de los cross trades puede ocultar datos de oferta, privar a los participantes del mercado de oportunidades de trading y, en algunos casos, encubrir prácticas manipuladoras.

4. Supervisión regulatoria: Por su naturaleza menos transparente, el cross trading puede estar sujeto a una mayor supervisión regulatoria y posibles implicaciones legales.

Conclusión

El cross trading en los mercados de criptomonedas presenta ventajas y riesgos. Aunque puede aportar eficiencia y estabilidad de precios, también plantea dudas sobre la transparencia y la equidad en el mercado. Conforme evoluciona el sector cripto, resulta fundamental que traders y reguladores valoren cuidadosamente las implicaciones del cross trading y establezcan directrices que garanticen la integridad del mercado y la protección del inversor.

FAQ

¿Qué significa cross trade?

Un cross trade es una operación en la que las órdenes de compra y venta de un mismo activo se casan directamente, sin pasar por el libro de órdenes público. Permite ejecutar grandes operaciones con eficiencia.

¿Cuál es un ejemplo de cross trading?

Un broker casa una orden de compra y otra de venta para la misma acción entre dos clientes, ejecutando la operación al precio de mercado actual sin pasar por el exchange.

¿Es legal el cross trade?

El cross trade es legal si se ejecuta correctamente. Consiste en casar órdenes de compra y venta para un mismo valor entre dos clientes al precio de mercado, reportándose como cross trade. Sin embargo, no está permitido en la mayoría de exchanges.