¿Cómo anticipan las señales del mercado de derivados las tendencias del mercado cripto en 2025: tasas de financiación, interés abierto y datos de liquidaciones?

Las tasas de financiación en mínimos de diciembre de 2023 reflejan un debilitamiento del sentimiento alcista y anticipan una posible reversión de mercado en 2025

Las tasas de financiación de contratos perpetuos son un indicador clave para medir el sentimiento del mercado de criptomonedas, ya que sus variaciones suelen anticipar correcciones o recuperaciones relevantes en el precio. En diciembre de 2023, se registraron tasas históricamente bajas, alrededor de 0,0001 %, lo que evidenciaba una postura bajista generalizada dominante en aquel periodo. Este indicador resulta relevante, pues las tasas de financiación mantienen una correlación directa con los patrones de comportamiento del mercado.

Según el análisis del mercado de derivados, determinados umbrales de tasas de financiación marcan fases de sentimiento diferenciadas. Cuando las tasas superan el 0,01 %, el mercado muestra entusiasmo alcista y los operadores mantienen posiciones largas apalancadas. Por el contrario, tasas por debajo de 0,005 % señalan una perspectiva bajista y posibles fases de acumulación. Actualmente, las tasas de financiación de ZKP han pasado a ser negativas, replicando los mínimos de diciembre de 2023, lo que indica que el sentimiento bajista persiste en los futuros perpetuos.

Esta coincidencia entre las tasas de financiación históricas y actuales revela que los inversores han reducido de forma significativa la exposición a posiciones largas apalancadas. El paralelismo entre el entorno de diciembre de 2023 y la dinámica de 2025 muestra una capitulación del sentimiento, posicionando al mercado para una posible reversión, ya que el exceso de pesimismo suele anticipar recuperaciones pronunciadas. El contexto actual demuestra que el pesimismo extremo está generando condiciones favorables para una reestructuración relevante del mercado.

Reembolsos netos de 24 000 BTC en ETFs spot de Bitcoin en el cuarto trimestre de 2025 evidencian una contracción de la demanda institucional en mercados de derivados

Los reembolsos netos de 24 000 BTC en ETFs spot durante el cuarto trimestre de 2025 reflejan una retirada significativa de capital institucional en productos spot de Bitcoin. Este fenómeno mantiene una correlación directa con cambios en el comportamiento del mercado de derivados, donde los datos de posicionamiento institucional revelan una actitud cada vez más cauta. Según datos de mercado, el interés abierto en futuros de Bitcoin en CME se mantuvo cerca de los mínimos anuales en ese periodo y las tasas base permanecieron comprimidas, lo que indica una baja apetencia por apalancamiento especulativo entre operadores institucionales.

A pesar de la aceleración de los reembolsos en ETFs spot, la infraestructura de derivados demostró solidez a través de otros canales. Deribit conservó su liderazgo en el mercado de opciones, con más del 60 % de la liquidez en opciones de BTC y ETH, lo que sugiere que los inversores institucionales han dirigido capital hacia instrumentos de cobertura en lugar de posiciones spot direccionales. Los flujos semanales de ETFs spot reflejan una alta volatilidad, con instituciones reduciendo su exposición en vehículos tradicionales y manteniendo posiciones en derivados para gestionar riesgos.

Esta divergencia entre los rescates en ETFs spot y la actividad en mercados de derivados indica que la contracción de la demanda institucional es selectiva y no absoluta. Los flujos de capital se han orientado hacia productos estructurados y estrategias de venta de opciones cubiertas, permitiendo a las instituciones obtener rendimiento mediante variaciones programadas de la oferta, en lugar de mantener Bitcoin spot sin rentabilidad. Las tasas de financiación comprimidas y las dinámicas de liquidación elevadas durante los movimientos de precios en el trimestre muestran que la cautela institucional responde a presiones macroeconómicas y a desafíos específicos del entorno cripto, no a un abandono sistemático de los activos digitales.

Cascadas de liquidación: 4 000 millones USD en posiciones cortas apalancadas se exponen a liquidación en el nivel de 93 000 USD para BTC

La evolución del precio de Bitcoin hacia los 93 000 USD en 2025 generó riesgos importantes para traders con posiciones apalancadas. Al acercarse a este umbral crítico, aproximadamente 4 000 millones USD en posiciones cortas quedaron vulnerables a cascadas de liquidación, una de las mayores dislocaciones de mercado en la negociación reciente.

El vínculo entre nivel de precios y exposición a liquidaciones revela cómo se han concentrado las posiciones apalancadas en el mercado:

Cuando el precio cayó de 92 000 USD a 80 600 USD, unos 396 000 traders sufrieron liquidaciones forzadas y pérdidas por valor de 960 millones USD. Este efecto cascada se debió a que muchos habían apostado por una continuidad alcista con posiciones cortas apalancadas, quedando en el lado equivocado del mercado.

El umbral de liquidación de 4 000 millones USD en 93 000 USD representa posiciones acumuladas que activarían órdenes automáticas de venta al superar ese nivel. Esta concentración de apalancamiento en puntos específicos genera inestabilidad, ya que las liquidaciones automáticas obligan a los exchanges a ejecutar grandes posiciones simultáneas, intensificando la presión bajista.

Este fenómeno ilustra cómo el apalancamiento amplifica tanto las oportunidades como las pérdidas graves en mercados de criptomonedas. Los traders que operan con capital prestado asumen riesgos exponenciales, donde 1 USD de margen controla posiciones nominales mucho mayores. Las cascadas de liquidación recuerdan que la gestión del apalancamiento es crucial para la sostenibilidad operativa en entornos de alta volatilidad.

La caída del interés abierto y la compresión de tasas de financiación sugieren transición bajista a pesar de soportes históricos

El mercado de ZKP muestra señales evidentes de transición hacia fase bajista. Los datos confirman un descenso continuado del interés abierto, lo que indica menor participación y menor disposición a tomar posiciones largas. La tasa de financiación, como indicador clave de sentimiento, está comprimida y refuerza este diagnóstico. La siguiente tabla muestra la relación entre tasas de financiación y sentimiento de mercado:

Actualmente, la tasa de financiación de ZKP ha caído por debajo de 0,005 %, lo que señala claramente un entorno bajista. Esto coincide con la caída del interés abierto y muestra un aumento de la aversión al riesgo. Aunque los niveles de soporte históricos siguen teniendo cierto efecto, podrían estar en riesgo de romperse. Los participantes deben mantener una postura cauta y vigilar posibles señales de deterioro adicional en estos indicadores.

FAQ

¿Qué es ZKP coin?

ZKP es una criptomoneda Web3 desarrollada sobre la blockchain de Solana, que ofrece transacciones rápidas y de bajo coste. Es una oportunidad de alto crecimiento dentro del ecosistema de finanzas descentralizadas, con gran potencial conforme aumenta la adopción.

¿Cuál es el precio de ZKP coin?

El precio en tiempo real de ZKP coin varía según la oferta y demanda del mercado. Para información actualizada y precisa, consulte fuentes de datos en tiempo real. El valor de ZKP lo determinan la dinámica de mercado y la actividad de trading en la red.

¿Bitcoin utiliza ZKP?

Bitcoin ya admite zero-knowledge proofs, como demuestran las implementaciones exitosas en 2024. Las ZKP permiten verificar afirmaciones sin revelar los datos subyacentes, lo que mejora la privacidad y la escalabilidad en el entorno Bitcoin.

¿Cuánto equivale ZKP en USD?

Actualmente, 1 ZKP equivale aproximadamente a 0,190 USD. El precio ha variado un 20,78 % en las últimas 24 horas, en un rango de 0,09725 USD a 0,23286 USD.