¿Cómo indican el open interest de futuros y las tasas de financiación las tendencias del mercado de derivados de criptomonedas en 2025?

Una caída del 12 % en el open interest de futuros indica presión de mercado a corto plazo ante un volumen de derivados que se dispara hasta 86 billones de dólares

La reducción del 12 % en el open interest de futuros supone un repliegue relevante de posiciones apalancadas en los mercados de derivados de criptomonedas, lo que refleja presión de mercado a corto plazo pese a una actividad negociadora sin precedentes. Esta disminución de posiciones abiertas evidencia que los traders están recortando exposición y cerrando contratos derivados vigentes. Al mismo tiempo, el sector de derivados cripto alcanzó un volumen de negociación de 86 billones de dólares, demostrando que, aunque el número total de posiciones abiertas baja, la intensidad de las transacciones sigue siendo extremadamente alta.

La divergencia entre el descenso del open interest y el auge del volumen de derivados produce una señal de mercado singular. Un mayor volumen junto a un open interest más bajo suele reflejar una fase de consolidación: las posiciones existentes se liquidan o transfieren rápidamente en vez de abrir nuevos apalancamientos. Los cierres de posiciones, tanto con ganancias como con pérdidas, generan gran volumen sin aumentar el tamaño total del mercado de derivados. Esta dinámica señala cautela entre los participantes, que optan por salir de sus compromisos actuales antes que ampliar la exposición. El salto de volumen hasta 86 billones resalta el ritmo frenético de los mercados cripto actuales, donde grandes sumas de capital circulan constantemente por contratos de futuros y productos derivados. Cuando ambos indicadores divergen como aquí, los traders sofisticados lo ven como una confirmación de que la presión compradora a corto plazo disminuye y el mercado atraviesa una corrección temporal en los niveles de apalancamiento en el ecosistema cripto.

Las tasas de financiación negativas y la supremacía de las liquidaciones largas evidencian un cambio de sentimiento en los derivados cripto de 2025

La generalización de tasas de financiación negativas en 2025 alteró la conducta de los operadores en los derivados cripto, haciendo más atractivas las posiciones cortas frente a las largas. Las tasas de financiación de Bitcoin marcaron mínimos históricos de los últimos tres años, reflejando un giro decisivo en el sentimiento al replantearse los traders su convicción alcista. Esta contracción de las tasas en señales en tiempo real resultó crucial para comprender la psicología del mercado, pues los contratos perpetuos condensan las expectativas colectivas en datos de posicionamiento monitorizados activamente por instituciones y traders avanzados en busca de señales direccionales.

Los patrones de liquidaciones en 2025 confirmaron este cambio con claridad. Entre el 85 % y el 90 % de los 150 000 millones de dólares liquidados durante el año provinieron de cierres de posiciones largas, solo el evento de capitulación del 10 de octubre forzó liquidaciones combinadas por 19 000 millones durante una fuerte corrección. Esta clara supremacía de liquidaciones largas sobre cortas demostró que los operadores con apalancamientos largos sufrieron llamadas de margen en cascada, desvelando un exceso de posicionamiento que terminó en espirales de reducción de apalancamiento en los principales mercados de derivados cripto.

Estas tasas de financiación negativas y la concentración de liquidaciones largas transmitieron conjuntamente un mensaje clave: tanto minoristas como institucionales pasaron a estrategias más prudentes ante el aumento de la incertidumbre macroeconómica—en particular por los cambios en la política arancelaria estadounidense—y una mayor aversión al riesgo. Lejos de implicar disfunción, esta evolución es una señal de descubrimiento eficiente de precios en la infraestructura de derivados, ya que tasas y liquidaciones funcionan como barómetros principales que trasladan el sentimiento de los operadores a señales de mercado concretas que impulsaron el reajuste estructural de 2025.

La acumulación en spot y las señales técnicas alcistas se mantienen pese a las dificultades en derivados, reflejando fortaleza subyacente

Pese a los obstáculos en los mercados de futuros por tasas de financiación altas y presión de liquidaciones, los patrones de acumulación en spot muestran una realidad diferente en la dinámica de los derivados cripto. La divergencia entre la fortaleza spot y la debilidad en derivados suele indicar la convicción institucional, con actores sofisticados que apuestan por el largo plazo pese a la volatilidad inmediata.

El token NIGHT es ejemplo de este comportamiento, con un avance semanal del 18,1 % que superó ampliamente el 0,3 % registrado por Bitcoin en el mismo periodo. Más importante aún, los datos on-chain muestran acumulación de mega-ballenas en cold wallets, un clásico indicador de convicción a medio y largo plazo entre grandes tenedores. Esta acumulación se mantiene a pesar de entradas en exchanges y reclamaciones de airdrops, que ejercen presión bajista a corto plazo sobre los precios.

Estas señales opuestas indican que, aunque los mercados de derivados reflejan estrategias cortoplacistas y cascadas de liquidaciones, la acumulación spot recoge la auténtica expectativa de revalorización futura. Los traders que siguen tanto las tasas de financiación como los movimientos de ballenas on-chain obtienen contexto clave: la acumulación sostenida y la fortaleza técnica evidencian resiliencia del mercado, incluso cuando los mapas de liquidación muestran vulnerabilidad. Esta divergencia suele anticipar movimientos de tendencia, por lo que los indicadores de acumulación spot son esenciales para captar la verdadera dirección del mercado más allá del ruido del apalancamiento.

Preguntas frecuentes

¿Qué es el open interest de futuros (Open Interest) y cómo refleja las tendencias del mercado cripto?

El open interest es el total de contratos abiertos en el mercado de futuros. Si sube junto al precio, indica una tendencia alcista sólida; si baja, refleja debilitamiento de la tendencia. En combinación con el volumen, el open interest es un indicador adelantado para confirmar tendencias y el sentimiento de mercado en los derivados cripto en 2025.

¿Qué es la funding rate de criptomonedas y qué señal de mercado aporta?

La funding rate es la comisión periódica que se paga entre posiciones largas y cortas en los futuros perpetuos. Si es positiva, indica sentimiento alcista y los largos pagan a los cortos; si es negativa, hay presión bajista y los cortos pagan a los largos. Refleja el posicionamiento y los extremos de apalancamiento en el mercado.

¿Cómo se relacionan open interest y funding rates y cómo deben analizarse conjuntamente?

El open interest y las funding rates reflejan flujos de capital y presiones del mercado. Altas ratios largo-corto suelen coincidir con funding rates elevadas e indican congestión. Si el open interest crece y acompaña la tendencia de precios, confirma la solidez de la tendencia. Si ambos indicadores divergen—por ejemplo, alto posicionamiento largo y tasas extremas—es habitual que precedan reversiones rápidas y cascadas de liquidaciones.

¿Cómo analizar el equilibrio entre fuerzas largas/cortas y prever puntos de giro del mercado mediante el open interest?

Un aumento de posiciones largas junto a una caída de cortas indica impulso alcista. Por el contrario, subidas en las posiciones cortas y descenso de las largas señalan fuerza bajista. Los picos repentinos en open interest suelen anticipar reversiones, por lo que son una referencia clave para detectar posibles puntos de inflexión.

¿Qué implica una funding rate elevada y qué riesgos comporta para los traders?

Una funding rate alta refleja fuerte sentimiento alcista en futuros perpetuos, con traders pagando primas para mantener posiciones largas. Puede anticipar subidas de precios, pero advierte del riesgo de subidas insostenibles y correcciones. Conviene monitorizar este indicador como señal clave junto a otros factores de mercado.

¿Qué tendencias presentarán open interest y funding rates en el mercado de derivados cripto en 2025?

Se prevé que el open interest en derivados crezca de forma estable en 2025, reflejando la recuperación de la confianza inversora. Las tasas de financiación tenderán a estabilizarse gracias al fuerte apoyo del mercado spot. La mejora regulatoria impulsará una estructura de mercado más sólida y mayor integración entre derivados y spot.

¿Cómo emplean los inversores minoristas e institucionales los datos de open interest y funding rates para tomar decisiones de trading?

Los inversores minoristas e institucionales analizan open interest y funding rates para identificar tendencias y el sentimiento del mercado. Altas tasas de financiación sugieren posicionamiento alcista e invitan a la precaución ante posibles retrocesos, mientras que tasas bajas reflejan presión bajista. El crecimiento del open interest junto a subidas de precios confirma tendencias, guiando el tamaño de las posiciones y la gestión de entradas y salidas.

Preguntas frecuentes

¿Qué es NIGHT coin? Funciones y usos principales

NIGHT es una moneda de privacidad en la blockchain Cardano que aplica criptografía de conocimiento cero para la divulgación selectiva de datos. Su mainnet se lanzó en diciembre de 2025 con más de 4 500 millones de tokens distribuidos. NIGHT permite smart contracts privados, fusionando transparencia y cumplimiento regulatorio en aplicaciones financieras y sanitarias.

¿Cómo comprar y operar con NIGHT coin? ¿Dónde adquirirla?

NIGHT puede adquirirse en exchanges descentralizados (DEX) como Uniswap y SushiSwap conectando tu wallet cripto. NIGHT no es negociable contra monedas fiat, por lo que necesitarás otras criptomonedas para intercambiarla. Solo debes elegir el par de NIGHT y completar la operación en el DEX de tu preferencia.

¿Cuál es el suministro total de NIGHT coin? Modelo tokenomics

NIGHT coin tiene un suministro total y máximo de 10 000 millones de tokens. Su tokenomics es deflacionario. DUST es un recurso no transferible generado pasivamente por mantener NIGHT, que permite transacciones privadas con protección de metadatos y mecanismos de decaimiento temporal.

¿Qué riesgos implica invertir en NIGHT coin? Precauciones recomendadas

NIGHT coin implica riesgos de volatilidad y ejecución del proyecto. El token aún no cotiza en exchanges y se obtiene principalmente vía airdrop. Realiza una investigación exhaustiva y solo invierte lo que puedas permitirte perder. Mantente al día de los avances en Midnight Blockchain.

¿Quién desarrolla NIGHT coin? Hoja de ruta técnica del proyecto

NIGHT coin está liderada por Charles Hoskinson, fundador de Cardano. La hoja de ruta contempla cuatro fases: Hilo (liquidez actual), Kūkolu Q1 2026 (lanzamiento de mainnet), Mōhalu Q2 2026 (testnet incentivada) y Hua Q3 2026 (interoperabilidad). El proyecto emplea zk-SNARKs para privacidad.

¿Ventajas y diferencias de NIGHT coin frente a otros proyectos similares?

NIGHT combina privacidad y cumplimiento regulatorio gracias a zk-SNARKs en el ecosistema Cardano. A diferencia de Monero y Zcash, ofrece privacidad institucional con funciones de compliance integradas. Con una capitalización de mercado menor (385 millones de dólares frente a sus competidores), NIGHT presenta alto potencial de crecimiento y liquidez superior.