¿Cómo influye la correlación macroeconómica en los precios de las criptomonedas en 2025?

El giro moderado de la Fed impulsa un 15 % de subida en la capitalización del mercado cripto

El reciente tono acomodaticio de la Reserva Federal ha desatado un fuerte impulso en los mercados de criptomonedas, provocando un destacado aumento del 15 % en la capitalización total. Las declaraciones de Jerome Powell, presidente de la Fed, anticipando una mayor probabilidad de recorte de tipos, han devuelto la confianza a los inversores en todas las clases de activos digitales. Este cambio de rumbo ha favorecido especialmente a las principales criptomonedas, con subidas notables en Bitcoin y Ethereum.

El efecto de la política de la Fed sobre los criptoactivos se refleja de forma clara en el comportamiento reciente del mercado:

Los expertos anticipan más subidas si la Reserva Federal pone fin al programa de Quantitative Tightening (QT), en marcha desde 2022. Este programa ha reducido el balance de la Fed de unos 9 billones de dólares a 6,6 billones, drenando liquidez del sistema financiero y presionando activos de riesgo como las criptomonedas.

Los datos históricos refuerzan esta visión, pues anteriores recortes de tipos han sido un potente estímulo para las subidas de las criptos al aportar nueva liquidez a los activos de riesgo. Los analistas destacan que el mercado espera confirmación sobre dos cuestiones cruciales: el recorte de tipos de la Fed en octubre y los avances en las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China, ambos factores con potencial para acelerar la recuperación cripto en curso.

La inflación desciende al 2,1 % y aumenta el apetito por el riesgo en activos digitales

Los últimos datos económicos han cambiado de manera sustancial el sentimiento del mercado, ya que la inflación de abril bajó al 2,1 %, por debajo de lo estimado por los analistas. Esta moderación de los precios ha reforzado la confianza en posibles recortes de tipos de la Fed y ha impulsado mayores flujos de capital hacia los activos digitales. El impacto en el mercado cripto ha sido inmediato, con subidas claras en Bitcoin y Ethereum.

La cifra de inflación más baja ha propiciado fuertes entradas de inversión en fondos de activos digitales, alcanzando los 921 millones de dólares en una sola semana, según CoinShares. Estados Unidos lideró estos flujos con 843 millones, mientras Alemania protagonizó una de sus mayores entradas semanales con 502 millones.

Este cambio en la actitud inversora refleja una transformación más amplia del apetito por el riesgo en los mercados financieros. Menores rendimientos, un entorno más flexible, la caída de la inflación y la estabilidad relativa del empleo han creado un escenario favorable para la inversión en activos digitales. Con bancos centrales como el Banco Central Europeo y el Banco de Japón manteniendo tipos estables, el contexto macroeconómico sigue respaldando este renovado interés por el mercado cripto, atrayendo tanto a inversores institucionales como minoristas en busca de alternativas a los instrumentos financieros tradicionales.

La correlación entre S&P 500 y Bitcoin sube a 0,8 y evidencia la mayor influencia del mercado tradicional

En abril de 2025, la correlación entre Bitcoin y el S&P 500 alcanzó el nivel significativo de 0,8, lo que refleja una fuerte convergencia entre la criptomoneda y los mercados bursátiles tradicionales. Supone un giro relevante respecto a los patrones históricos, especialmente si se compara con los datos más recientes que muestran grandes oscilaciones en esta relación.

Los analistas han detectado una gran volatilidad en la correlación durante 2025, como demuestran los siguientes indicadores:

El máximo de abril evidenció la integración de Bitcoin en los sistemas financieros tradicionales, con inversores institucionales que cada vez lo consideran más como un activo de riesgo convencional. Entre las pruebas destaca el auge de los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU., que ya acumulan más de 1,26 millones de BTC (en torno al 6 % de la oferta total), valorados en 148,6 mil millones $.

Resulta llamativo que en el tercer trimestre de 2025 los analistas de CoinGecko identificaran un desacoplamiento total, con la correlación reducida a cero mientras Bitcoin reforzaba su relación con el oro hasta 0,9. Este giro radical pone de manifiesto la posición singular de Bitcoin en los mercados: puede actuar como activo de riesgo tradicional en ciertos escenarios económicos y como reserva de valor en otros.

FAQ

¿Qué es el APR en una criptomoneda?

El APR en una criptomoneda es la tasa porcentual anual obtenida por prestar o hacer staking de activos digitales, que refleja el rendimiento anual —incluidos intereses y comisiones— por poner tus monedas al servicio de préstamos o del soporte de la red.

¿Qué significa un 10 % APY en cripto?

Un 10 % APY en cripto significa una rentabilidad anual del 10 % para tu inversión, incluyendo el interés compuesto. Es una oferta habitual por hacer staking o prestar criptomonedas en diferentes plataformas.

¿Qué criptomoneda tiene el APR más alto?

Actualmente, las stablecoins vinculadas al dólar estadounidense ofrecen el APR más elevado, entre el 7 y el 12 %. Ethereum ocupa la siguiente posición, con un APR del 3 al 7 %.

¿Es bueno el APY para las criptomonedas?

El APY resulta beneficioso para las criptomonedas, ya que indica las ganancias potenciales incluyendo el interés compuesto. Permite comparar distintas alternativas de inversión, aunque debes tener en cuenta que las tasas pueden variar según el mercado.