Limita tus pérdidas: Explicación de los vertical spreads en trading

Los vertical spreads constituyen una estrategia avanzada de opciones que te permite especular sobre la evolución del precio de activos o protegerte frente a riesgos de mercado, siempre con un riesgo controlado. En este artículo descubrirás el concepto de vertical spreads, sus diferentes tipos y verás un ejemplo práctico de cómo aplicarlos en trading.

¿Qué es un vertical spread?

Un vertical spread es una estrategia de opciones que implica comprar y vender simultáneamente opciones de la misma clase y vencimiento, pero con precios de ejercicio distintos. Suele emplearse cuando prevés movimientos moderados en el precio de un activo. La principal ventaja de los vertical spreads es que limitan la pérdida máxima posible, aunque a cambio también restringen el beneficio máximo que puedes obtener.

Tipos de vertical spreads

Existen dos tipos principales de vertical spreads: bull vertical spreads y bear vertical spreads. Cada uno se puede subdividir a su vez según si se basa en opciones call o put.

1. Bull vertical spread:

   • Bull call spread: consiste en comprar una opción call a un precio de ejercicio y vender una opción call a un precio de ejercicio superior.
   • Bull put spread: consiste en comprar una opción put a un precio de ejercicio y vender una opción put a un precio de ejercicio superior.

2. Bear vertical spread:

   • Bear call spread: consiste en comprar una opción call a un precio de ejercicio y vender una opción call a un precio de ejercicio inferior.
   • Bear put spread: consiste en comprar una opción put a un precio de ejercicio y vender una opción put a un precio de ejercicio inferior.

La elección entre un tipo u otro depende de tu visión del mercado y de tu tolerancia al riesgo.

Credit y debit spreads

Los vertical spreads también se clasifican en credit spreads o debit spreads, según el flujo neto de efectivo al iniciar la operación:

• Los debit spreads (bull call spread y bear put spread) implican una salida neta de efectivo al inicio.
• Los credit spreads (bull put spread y bear call spread) generan una entrada neta de efectivo al inicio.

Ambos tipos presentan ventajas y se emplean en distintas condiciones de mercado para alcanzar objetivos específicos en trading.

Ejemplo de vertical spread

Para ilustrar el concepto, veamos un bull call spread utilizando una criptomoneda reconocida como activo subyacente:

Imagina que la criptomoneda cotiza en 40 000 $ y esperas una subida moderada durante el próximo mes. Podrías:

1. Comprar una opción call con precio de ejercicio de 41 000 $, pagando una prima de 1 000 $.
2. Al mismo tiempo, vender una opción call con precio de ejercicio de 43 000 $, recibiendo una prima de 500 $.

La prima neta pagada es de 500 $ (1 000 $ - 500 $). El beneficio máximo posible es de 1 500 $, que se alcanza si el precio de la criptomoneda llega o supera los 43 000 $ al vencimiento. La pérdida máxima queda limitada a la prima neta pagada (500 $), que se produce si el precio de la criptomoneda permanece por debajo de 41 000 $ al vencimiento.

Este ejemplo demuestra cómo puedes emplear un vertical spread para intentar beneficiarte de un movimiento moderado en el precio, limitando al mismo tiempo el riesgo a la baja.

Conclusión

Los vertical spreads son herramientas muy eficaces en el trading de opciones, ya que te permiten especular sobre los movimientos de precios con parámetros de riesgo bien definidos. Si comprendes los distintos tipos de vertical spreads y sus características, podrás elegir la estrategia más adecuada según tu perspectiva de mercado y tu tolerancia al riesgo. Eso sí, no olvides que operar con opciones, especialmente en mercados volátiles como el de las criptomonedas, exige un profundo conocimiento tanto del mercado de opciones como del activo subyacente. Como en cualquier estrategia de trading, una gestión rigurosa del riesgo y la formación continua son claves para tener éxito con los vertical spreads.

FAQ

¿Qué es el spread en el trading de criptomonedas?

El spread en el trading de criptomonedas es la diferencia entre el precio de compra y el de venta de una criptomoneda. Representa el margen del market maker y el coste para los traders a la hora de abrir y cerrar posiciones.

¿Cómo funciona el spread trading?

El spread trading consiste en comprar y vender de forma simultánea activos relacionados para sacar partido de las diferencias de precios. Los traders aprovechan discrepancias entre criptomonedas correlacionadas o entre diferentes exchanges.

¿Se puede ganar 1 000 $ al día haciendo trading de criptomonedas?

Sí, es posible obtener 1 000 $ al día haciendo trading de criptomonedas, pero para conseguirlo necesitas habilidad, experiencia y capital. El éxito depende de las condiciones de mercado, de la estrategia de trading y de la gestión del riesgo. No es algo garantizado para todo el mundo.